De winst van Harju Elekter daalde in het derde kwartaal van 2026 doordat uitgestelde projecten en onderbenutte fabrieken druk uitoefenden op de omzet. De groep voor elektrische apparatuur rapporteerde een omzet van €41.0 miljoen, 4.8% lager dan een jaar eerder, en een nettowinst van €1.3 miljoen, een daling van 54.7%. Toch was dit het winstgevendste kwartaal van het jaar, terwijl een nieuw contract voor een Fins datacenter het orderboek hielp versterken.
Belangrijkste punten
- De operationele marge bedroeg in het derde kwartaal 5.7%, boven de minimumdoelstelling van 5% van de groep, maar onder de 8.7% van een jaar eerder.
- Een Fins datacentercontract ter waarde van ongeveer €15.5 miljoen ondersteunde de ordergroei terwijl Harju Elekter de productiecapaciteit uitbreidde.
- Het management verschuift de Finse activiteiten naar projecten met een hogere toegevoegde waarde en zoekt meer werk voor de Litouwse fabriek.
Inhoudsopgave
- De winst van Harju Elekter laat een ongelijkmatig herstel zien
- Lagere volumes zetten kosten onder druk terwijl de verkoop in de Noordse landen groeit
- De vraag naar datacenters stimuleert orders en uitbreiding van de fabrieken
- Aanpassingen in de productie zijn gericht op een evenwichtiger werkbelasting
- Conclusie
De winst van Harju Elekter laat een ongelijkmatig herstel zien
De op 22 oktober gepubliceerde niet-geauditeerde resultaten laten verbetering zien ten opzichte van de eerste helft van het jaar, maar nog geen terugkeer naar de winstgevendheid van vorig jaar. De operationele winst in het derde kwartaal daalde op jaarbasis met 38.2% tot €2.3 miljoen, hoewel de operationele marge boven de minimumdoelstelling van de groep uitkwam.
Over januari–september 2026 daalde de omzet met 6.6% tot €118.2 miljoen. De operationele winst daalde met 61.4% tot €3.9 miljoen en de nettowinst met 80.3% tot €1.6 miljoen. De operationele marge over de eerste negen maanden bedroeg 3.3%, tegenover 8.0% een jaar eerder.
Het management zei dat een deel van de geplande productie opnieuw was uitgesteld, omdat eerder uitgestelde projecten deels afhankelijk waren van leveringen van klantspecifieke onderdelen. Ook bleven de werkvolumes bij verschillende bedrijfsonderdelen achter bij de verwachtingen, met name in Litouwen, waar onvoldoende orders waren.
| Post | Details |
|---|---|
| EBITDA Q3 | €3.486 miljoen in 2026 tegenover €4.840 miljoen in 2025; een daling van 28.0%. |
| Winst per aandeel Q3 | €0.07 in 2026 tegenover €0.16 in 2025. |
| Brutowinst over negen maanden | €17.482 miljoen in 2026 tegenover €20.564 miljoen in 2025. |
| Investeringen in vaste activa over negen maanden | €5.5 miljoen in 2026 tegenover €2.9 miljoen in 2025. |
| Liquide middelen per 30 september 2026 | €1.484 miljoen, tegenover €1.545 miljoen per 31 december 2025. |
Lagere volumes zetten kosten onder druk terwijl de verkoop in de Noordse landen groeit
Lagere productievolumes verminderden de dekking van vaste kosten, waardoor de brutomarge in het derde kwartaal daalde van 17.3% naar 16.6%. De operationele kosten daalden met 2.0%, maar de personeelskosten stegen met 9.0% tot €9.2 miljoen doordat de groep medewerkers en capaciteit aanhield voor aankomende projecten.
Ook de verkoop- en administratiekosten namen toe. Harju Elekter schreef de hogere distributiekosten toe aan investeringen in verkoopteams, marketing en internationale vakbeurzen, bedoeld om toekomstige verkoopvolumes te ondersteunen.
Finland en Zweden compenseerden de dalingen elders gedeeltelijk. Samen waren deze landen goed voor 60.1% van de kwartaalomzet, tegenover 41.7% een jaar eerder. De verkoop over negen maanden steeg met 19.0% in Finland en 50.8% in Zweden, terwijl Noorwegen en Estland dalingen noteerden die verband hielden met de timing van projecten en sterke vergelijkingscijfers van het voorgaande jaar.
De vraag naar datacenters stimuleert orders en uitbreiding van de fabrieken
In het derde kwartaal tekende Harju Elekter een contract ter waarde van ongeveer €15.5 miljoen voor het ontwerpen en produceren van E-house-oplossingen voor een datacenter in ontwikkeling in Finland. Het management noemde investeringen in datacenters de belangrijkste aanjager van de groei van de orderinstroom.
De productbeschrijving van Harju Elekter voor E-houses licht toe hoe deze in de fabriek geassembleerde elektrische en mechanische units de stroomdistributie en datacenterinfrastructuur ondersteunen. Assemblage en testen in de fabriek kunnen de installatiewerkzaamheden op de locatie van de klant verkorten.
De groep voltooide aan het einde van het kwartaal een nieuwe productiefaciliteit van 4,000 vierkante meter in Keila, waarmee de totale productieoppervlakte van de fabrieken daar op 30,000 vierkante meter kwam. De uitbreiding zal elektrische apparatuur en oplossingen voor stroomregeling produceren voor klanten in de datacentersector in Europa en andere markten.
Deze orders en investeringen vergroten de toekomstige leveringscapaciteit van de groep, maar staan niet gelijk aan omzet die al is gerealiseerd. De vertragingen door onderdelen in het meest recente kwartaal laten zien hoe belangrijk het is om de orderportefeuille om te zetten in voltooide projecten.
Aanpassingen in de productie zijn gericht op een evenwichtiger werkbelasting
Nu de bezettingsgraad bij de Estse bedrijfsonderdelen stijgt, wil Harju Elekter een groter deel van de groepsproductie aan Litouwen toewijzen en het klantenbestand van die fabriek uitbreiden, zodat dit minder geconcentreerd is op de historisch dominante maritieme sector. Het management zei dat lopende aanbestedingen en projecten kansen boden voor extra productie in Litouwen.
In Finland wil de groep de contractproductie met een lagere toegevoegde waarde geleidelijk afbouwen en middelen verleggen naar grotere projecten met hogere marges. Het management zei dat een bedrijfsmodel dat voornamelijk berust op de verkoop van capaciteit en arbeidsuren minder concurrerend was geworden in een omgeving met hoge kosten.
Na afloop van het kwartaal aanvaardde Harju Elekter een bod van Siemens International Holding B.V. voor de gedeeltelijke verkoop van zijn belang in Skeleton Technologies Group. Het bedrijf zei dat de transactie de oorspronkelijke investering met rendement zou terugbrengen en de financiële flexibiliteit zou verbeteren, terwijl het een resterend aandelenbelang behoudt. De aanvaarding van het bod betekent niet dat de verkoop is afgerond.
Conclusie
De winst van Harju Elekter blijft ruim onder het niveau van 2025, ondanks de verbetering van de winstgevendheid in de loop van 2026. De volgende operationele uitdaging is om de groeiende projectportefeuille via de uitgebreide faciliteit in Keila uit te voeren, terwijl de bezettingsgraad in Litouwen wordt verhoogd en Finland zich meer op werk met een hogere toegevoegde waarde richt.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s verbonden. De feiten weerspiegelen het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
