Uit de winstcijfers van Evolution over het derde kwartaal van 2026 blijkt dat de omzet op jaarbasis met 3,7% steeg tot €526.1 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA-marge uitkwam op 65,8%. De resultaten, die op 23 oktober bekend werden gemaakt, verschenen vóór een reglementaire wijziging in Brazilië in oktober, waardoor de lokale studio van het bedrijf tijdelijk werd gesloten en onzekerheid ontstond voor het vierde kwartaal.
Belangrijkste punten
- De aangepaste EBITDA steeg met 2,7%, hoewel de marge versmalde ten opzichte van een jaar eerder.
- Alle regio’s groeiden ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar de omzet in Europa bleef onder het niveau van een jaar eerder.
- Het management handhaafde de margeprognose voor het volledige jaar, ondanks de onzekerheid rond Brazilië.
Inhoudsopgave
- Winstcijfers Evolution tonen groei met een lagere marge
- Regionaal herstel blijft ongelijkmatig
- Sluiting in Brazilië verlegt de aandacht naar het vierde kwartaal
- Kasstroom ondersteunt investeringsplannen
- Conclusie
Winstcijfers Evolution tonen groei met een lagere marge
De tussentijdse resultaten van Evolution over januari–september 2026 laten zien dat de aangepaste EBITDA in het derde kwartaal €345.9 miljoen bedroeg, tegenover €336.9 miljoen een jaar eerder. De omzet groeide sneller dan de aangepaste bedrijfswinst, waardoor de EBITDA-marge onder de 66,4% van het voorgaande jaar uitkwam.
De gerapporteerde kwartaalwinst daalde, hoewel de winst per aandeel steeg. In de bekendmaking van de resultaten noteerde het bedrijf een WPA van €1.31, tegenover €1.25 een jaar eerder.
Over de eerste negen maanden bleef de omzet vrijwel onveranderd en daalde de aangepaste EBITDA licht. De aangepaste EBITDA-marge over de periode sinds het begin van het jaar bedroeg 65,7%; tijdens de toelichting op de resultaten handhaafde het management de doelstelling voor het volledige jaar van 66%. Die doelstelling blijft een prognose en is geen gerealiseerd resultaat.
| Post | Details |
|---|---|
| Gerapporteerde winst Q3 | €243.3 miljoen, tegenover €252.3 miljoen een jaar eerder |
| Omzet januari–september | €1,557.0 miljoen, een stijging van 0,3% op jaarbasis |
| Aangepaste EBITDA januari–september | €1,022.2 miljoen, een daling van 0,2% op jaarbasis |
| Kapitaalinvesteringen Q3 | €32 miljoen |
| Studi netwerk | 27 wereldwijd, waaronder één studio die in het kwartaal werd geopend |
Regionaal herstel blijft ongelijkmatig
Alle regio’s lieten voor het eerst sinds 2024 omzetgroei ten opzichte van het voorgaande kwartaal zien. Europa groeide opeenvolgend met 0,4% en Azië met 0,8%, waardoor de verbetering een bredere basis had dan in recente kwartalen.
De vergelijkingen op jaarbasis waren minder gelijkmatig. De omzet in Europa daalde met 4,7%, terwijl die in Azië met 1,6% groeide. CEO Martin Carlesund erkende de zwakke prestaties in Europa en wees op onder meer wijzigingen in regelgeving en belastingen als uitdagingen. Ook waarschuwde hij dat het tijd zou kosten om de verstoringen door cybercriminaliteit in Azië aan te pakken.
De groei was elders sterker: Noord-Amerika steeg op jaarbasis met 13,6%, Latijns-Amerika met 23,1% en Afrika en andere markten met 23,7%. Per product groeide de Live-omzet met 2,6%, terwijl de omzet uit games met een random number generator met 10,1% toenam. Dat was het tweede kwartaal op rij met groei in de dubbele cijfers.
Sluiting in Brazilië verlegt de aandacht naar het vierde kwartaal
Evolution meldde dat het Braziliaanse regelgevingskader begin oktober na een presidentieel besluit werd teruggedraaid. De Braziliaanse studio werd tijdelijk gesloten en het management zei dat de uiteindelijke uitkomst van de regelgeving en veranderingen in het gedrag van spelers moeilijk te voorspellen bleven.
De timing is van belang: de sluiting volgde op de verslagperiode van het derde kwartaal, waardoor de meest recente resultaten het latere effect ervan niet weergeven. Evolution schatte op basis van IP-adressen van spelers dat Brazilië ruim minder dan de helft van de omzet in Latijns-Amerika vertegenwoordigde, en zei dat het momentum elders in de regio een deel van de impact zou opvangen.
Carlesund wilde tijdens de toelichting geen bedrag noemen voor het uiteindelijke effect op de omzet in het vierde kwartaal. Het handhaven van de margedoelstelling neemt de onzekerheid over de omzet niet weg.
Kasstroom ondersteunt investeringsplannen
Evolution rapporteerde €334.1 miljoen aan operationele kasstroom na investeringen, inclusief een bijdrage van €32.5 miljoen uit het werkkapitaal. De liquide middelen en kasequivalenten bedroegen aan het einde van het kwartaal €656.4 miljoen.
CFO Joakim Andersson zei dat striktere facturatie- en incassopraktijken de handelsvorderingen hadden teruggebracht, hoewel er nog enkele achterstallige betalingen openstonden. Het management herhaalde de voorkeur om aandeleninkopen zonder schulden te financieren en een netto kaspositie aan te houden.
Productuitbreiding blijft op de agenda staan. Evolution is van plan Ice Fishing in het vierde kwartaal in Noord-Amerika uit te rollen en Game Night vóór het einde van het jaar te lanceren.
Conclusie
De volgende geplande operationele ontwikkelingen zijn de uitrol van Ice Fishing in Noord-Amerika in het vierde kwartaal en de geplande lancering van Game Night vóór het einde van het jaar. De onopgeloste sluiting van de Braziliaanse studio blijft een afzonderlijke onzekerheid voor de omzet in het vierde kwartaal.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s verbonden, waaronder het risico op verlies. De feiten weerspiegelen de informatie die op het moment van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
