De winst van Woori bedroeg in juli–september 2026 voor het tweede kwartaal op rij meer dan KRW 1 biljoen, doordat lagere kredietkosten de druk op de kredietmarge van de bank hielpen compenseren. Tijdens de toelichting op de resultaten op 23 oktober rapporteerde Woori Financial Group een nettoresultaat over het kwartaal van KRW 1,049.2 miljard, een stijging van 4.4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
Belangrijkste punten
- Het nettoresultaat over negen maanden kwam uit op KRW 2,658.1 miljard; het management meldde een groei van 19% exclusief overnamewinsten uit het voorgaande jaar.
- Niet-bancaire activiteiten genereerden ongeveer 60% van de niet-rente-inkomsten, hoewel deze inkomsten in het kwartaal daalden.
- De kredietkosten namen scherp af, terwijl de nettorentemarge van de bank daalde tot 1.43%.
Inhoudsopgave
- Woori-winst stijgt ondanks druk op marges
- Niet-bancaire inkomsten verbreden de winstbasis
- Lagere kredietkosten ondersteunen de winstgevendheid
- Kapitaalverbetering gaat samen met een aangekondigd dividend
- Conclusie
Woori-winst stijgt ondanks druk op marges
CFO Seong-Min Kwak zei dat het nettoresultaat over negen maanden op jaarbasis met 19% steeg na uitsluiting van ongeveer KRW 550 miljard aan voordelige-koopwinsten uit het voorgaande jaar in verband met de overnames van Dongyang Life en ABL Life. Deze aangepaste vergelijking moet niet worden opgevat als groei van de niet-aangepaste gerapporteerde winst.
De netto-operationele inkomsten over negen maanden bereikten een record van KRW 8,680.3 miljard, een stijging van 6.2%, terwijl de rente-inkomsten met 4.5% toenamen tot KRW 7,035.9 miljard. Volgens het management was de stijging van de rente-inkomsten deels toe te schrijven aan een uitbreiding van de kredietverlening aan grote ondernemingen met 25% sinds het begin van het jaar.
De nettorentemarge van de bank daalde in het derde kwartaal echter met zeven basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal tot 1.43%. Kwak zei dat de marktrentes sneller stegen dan de kredietrentes en dat vervroegde financiering de kosten verhoogde. Hij verwacht dat de herprijzing van activa en passiva een herstel zal ondersteunen, maar dit blijft een verwachting van het management en is nog geen gerealiseerde verbetering.
| Post | Details |
|---|---|
| Totale leningen in won | KRW 313 biljoen in september 2026, een stijging van 1.52% ten opzichte van eind juni. |
| Bedrijfskredieten | KRW 156 biljoen, een stijging van 1.42% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
| Particuliere kredieten | KRW 154 biljoen, een stijging van 1.4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
| Registratiedatum dividend | 10 november 2026. |
| Betaaldatum dividend | 30 november 2026. |
Niet-bancaire inkomsten verbreden de winstbasis
De niet-rente-inkomsten over negen maanden bereikten een record van KRW 1.6444 biljoen. Hoofd investor relations Hong Sung Han zei dat niet-bancaire dochterondernemingen ongeveer 60% van deze inkomsten bijdroegen, tegenover 45% een jaar eerder.
De groeiende bijdrage weerspiegelt het belang van dochterondernemingen binnen de groep. Woori’s beschrijving uit 2025 van de structuur van de holdingmaatschappij noemt het via aandelenbezit controleren van financiële ondernemingen als het belangrijkste doel van de moedermaatschappij.
Het kwartaalbeeld was zwakker dan het cumulatieve resultaat: de niet-rente-inkomsten in het derde kwartaal daalden met 7.6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Hong verwees naar waarderingsverliezen op effecten en een scherpe daling van de vergoedingen uit kapitaalmarktactiviteiten.
Kwak zei dat Woori doorgaat met de integratie van zijn twee levensverzekeraars, nadat het in augustus 2026 het volledige eigendom van Dongyang Life had verworven. Het management verwacht kostensynergieën en schaalvoordelen; deze voordelen zijn nog niet als resultaten gerealiseerd.
Lagere kredietkosten ondersteunen de winstgevendheid
De kredietkosten daalden in het derde kwartaal met 28.5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal tot KRW 314 miljard. In de eerste negen maanden namen ze op jaarbasis met 15.7% af tot KRW 1.28 biljoen, met een kredietkostenratio van 42 basispunten.
De daling hielp de druk op de inkomsten als gevolg van de kleinere bankmarge en de zwakkere niet-rente-inkomsten in het kwartaal opvangen. Het management streeft voor het hele jaar naar een daling van de kredietkosten met 15% en een ratio in de lage veertig basispunten.
Kwak zei dat de verhouding niet-renderende leningen ten opzichte van het voorgaande kwartaal licht daalde, doordat er minder nieuwe probleemleningen ontstonden. Woori is van plan kwetsbare kredietnemers te blijven volgen en niet-renderende leningen te verkopen en af te schrijven.
Kapitaalverbetering gaat samen met een aangekondigd dividend
De voorlopige CET1-kapitaalratio van Woori bedroeg in september 2026 13.8%, een stijging van bijna 90 basispunten sinds het begin van het jaar, aldus Kwak.
De raad van bestuur keurde een dividend over het derde kwartaal goed van KRW 221 per aandeel, dat volgens het management volledig belastingvrij is. Woori keurde in juli ook een aanvullende aandeleninkoop ter waarde van KRW 150 miljard goed. Het management verwacht dat de totale aandeelhoudersuitkeringen in 2026 hoger zullen uitvallen dan vorig jaar, maar het bedrag voor het hele jaar blijft een verwachting.
Conclusie
Bij de winst van Woori gingen lagere kredietkosten en een grotere bijdrage van niet-bancaire activiteiten samen met aanhoudende margedruk. De eerstvolgende bevestigde aandeelhoudersdata zijn de registratiedatum van het dividend op 10 november en de betaaldatum op 30 november; margeherstel en de voordelen van de integratie van de verzekeraars blijven doelstellingen van het management.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit FinanceVelix-artikel bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico met zich mee. De feiten weerspiegelen het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
