De resultaten van Hiab over het derde kwartaal van 2026 lieten zien dat de omzet met 39% steeg tot EUR 481 miljoen, grotendeels dankzij overnames, terwijl de organische omzet met 5% groeide. De resultaten die op 23 oktober werden bekendgemaakt, toonden een stijging van de vergelijkbare bedrijfswinst met 73% tot EUR 69 miljoen. Het bedrijf handhaafde zijn vooruitzichten voor de marge over het volledige jaar, hoewel de organische orderinstroom daalde.
Belangrijkste punten
- EVS droeg EUR 103 miljoen bij aan de kwartaalomzet, nadat de overname op 1 juli was afgerond.
- De vergelijkbare bedrijfsmarge steeg naar 14,2%, maar de nettowinst en de gewone winst per aandeel bleven grotendeels onveranderd.
- De organische orderinstroom daalde met 4%, terwijl het management de prognose handhaafde voor een vergelijkbare bedrijfsmarge van meer dan 14,5% over het volledige jaar.
Inhoudsopgave
- De resultaten van Hiab scheiden overnamegedreven groei van de onderliggende vraag
- Hogere bedrijfsmarges leiden niet tot hogere nettowinst
- Kasstroom ondersteunt de grotere balans
- Ongewijzigde prognose legt de nadruk op uitvoering in het vierde kwartaal
- Conclusie
De resultaten van Hiab scheiden overnamegedreven groei van de onderliggende vraag
Uit de tussentijdse resultaten van Hiab over januari–september 2026 blijkt hoe de overname van Environmental Vehicle Solutions de schaal van de groep heeft veranderd. EVS droeg EUR 103 miljoen bij aan de omzet in het derde kwartaal, terwijl het overgenomen kranenbedrijf ING EUR 13 miljoen toevoegde. Samen waren overnames goed voor 35 procentpunten van de omzetgroei.
De organische omzetgroei van 5% tegen constante wisselkoersen betekende het eerste positieve kwartaal in drie jaar. De binnenkomende orders schetsten echter een voorzichtiger beeld: de totale orderinstroom steeg met 26% tot EUR 441 miljoen, maar daalde organisch met 4% tegen constante wisselkoersen. Dit verschil betekent dat de gerapporteerde toename van de orderinstroom geen breed gedragen herstel van de onderliggende vraag weerspiegelde.
Chief Executive Scott Phillips omschreef de markt als gemengd, met een geleidelijk herstel in EMEA en door overnames gedreven ordergroei in Noord- en Zuid-Amerika. Hij zei dat het ontbreken van grote orders van key accounts ten opzichte van het voorgaande jaar bijdroeg aan de zwakkere organische orderactiviteit in Noord- en Zuid-Amerika.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Omzet over negen maanden | EUR 1,267 miljoen, een stijging van 9%; organisch 2% lager tegen constante wisselkoersen. |
| Orderinstroom over negen maanden | EUR 1,280 miljoen, een stijging van 16%; organisch 5% hoger tegen constante wisselkoersen. |
| Vergelijkbare bedrijfswinst over negen maanden | EUR 181 miljoen, een stijging van 9%. |
| Winst over de periode van negen maanden | EUR 94 miljoen, tegenover EUR 119 miljoen. |
| Orderboek ultimo september | EUR 873 miljoen, vergeleken met EUR 534 miljoen op 31 december 2025. |
Hogere bedrijfsmarges leiden niet tot hogere nettowinst
De vergelijkbare bedrijfsmarge steeg van 11,4% naar 14,2%, ondersteund door organische omzetgroei en omzetgroei uit overnames, naast besparingen op vaste kosten. De vergelijkbare EBITA steeg met 85% tot EUR 75 miljoen, wat neerkomt op een marge van 15,5%. EBITA en vergelijkbare bedrijfswinst zijn afzonderlijke maatstaven en moeten niet worden verward met EBITDA.
De gerapporteerde bedrijfswinst steeg met 36% tot EUR 54 miljoen, na EUR 15 miljoen aan posten die de vergelijkbaarheid beïnvloeden. De winst over de periode bleef desondanks ongeveer EUR 29 miljoen en de gewone winst per aandeel bleef EUR 0,45. De sterke verbetering van de aangepaste operationele prestaties leidde dus niet tot hogere nettowinst.
De omzet uit apparatuur kwam uit op EUR 347 miljoen, waarbij de vergelijkbare bedrijfsmarge steeg van 8,8% naar 12,6%. De omzet uit diensten steeg met 15% tot EUR 134 miljoen en de vergelijkbare bedrijfsmarge van het segment nam toe van 23,5% naar 24,6%. Diensten vertegenwoordigden een kleiner deel van de groepsomzet, omdat de overgenomen bedrijven een lager aandeel diensten hebben.
Kasstroom ondersteunt de grotere balans
De operationele kasstroom vóór financieringsposten en belastingen bedroeg EUR 98 miljoen, tegenover EUR 69 miljoen een jaar eerder. Het management zei dat afbouw van voorraden en vorderingen de kasstroom ondersteunde.
Op 30 september bedroeg de nettoschuld EUR 704 miljoen en kwam de gearing na de overname van EVS uit op ongeveer 67%. Phillips zei dat de kasstroom een geleidelijke afbouw van de schuldenlast zou ondersteunen. De overname vergrootte ook de kapitaalbasis: het operationele rendement op het geïnvesteerde vermogen over de voorgaande twaalf maanden daalde van 29,8% naar 20,2%.
Ongewijzigde prognose legt de nadruk op uitvoering in het vierde kwartaal
Hiab handhaafde zijn prognose voor een vergelijkbare bedrijfsmarge van meer dan 14,5% in 2026, tegenover 13,7% in 2025. De marge over de eerste negen maanden bedroeg 14,3%, waardoor het vierde kwartaal belangrijk is voor het behalen van de jaardoelstelling.
Phillips zei dat orders die eerder in het jaar waren geboekt, in het vierde kwartaal naar verwachting zouden worden omgezet in omzet en zo de operationele hefboomwerking zouden ondersteunen. Het management zei ook dat het kostenbesparingsprogramma van EUR 20 miljoen volgens plan verliep. Dit zijn verwachtingen en geen gerealiseerde resultaten.
De integratie van EVS blijft een ander aandachtspunt. Hiab verwacht dat de inkoop- en commerciële synergieën vanaf 2029 op jaarbasis meer dan EUR 12 miljoen zullen bedragen. Chief Financial Officer Mikko Puolakka zei dat geplande voorraadtellingen en de daarmee samenhangende productiestops de volumes en winstgevendheid van EVS in het derde kwartaal verlaagden, zonder de impact te kwantificeren.
Conclusie
De resultaten van Hiab laten een hogere operationele winstgevendheid en een groter bedrijf zien na de overname van EVS, maar de onderliggende orderinstroom blijft wisselend. De levering in het vierde kwartaal van het orderboek, de kostenbesparingen en de integratie van EVS zullen bepalend zijn voor het behalen van de ongewijzigde margedoelstelling voor het volledige jaar.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen is het risico op verlies verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
