Definitie
Periodiek beleggen, ook wel dollar-cost averaging genoemd, is op vaste momenten, bijvoorbeeld elke week of maand, een vast bedrag inleggen, ongeacht de koers. Omdat het bedrag gelijk blijft, koop je meer eenheden als de koers laag is en minder als die hoog is.
Hoe het werkt
In plaats van een bedrag in één keer op één dag te beleggen, verdeelt een plan voor periodiek beleggen het geld over gelijke aankopen volgens een schema. Elke aankoop levert bedrag ÷ koers eenheden op. De gemiddelde kostprijs per eenheid die daaruit volgt = totaal bestede bedrag ÷ totaal aantal gekochte eenheden. Omdat er bij lagere koersen meer eenheden worden gekocht, ligt dit gemiddelde lager dan het gewone gemiddelde van de aankoopkoersen, zolang die koersen verschillen.
Het belangrijkste voordeel is een kleiner timingrisico. De koper hoeft niet de juiste dag te kiezen, en één aankoop op een tijdelijke piek weegt minder zwaar. Veel mensen gebruiken de methode simpelweg omdat die past bij een vast inkomen, en sommige exchanges en brokers bieden automatische terugkerende aankopen aan.
Periodiek beleggen garandeert geen winst en beschermt niet tegen verliezen. Daalt de koers en herstelt hij nooit, dan verliest elke aankoop waarde. Stijgen de koersen gestaag, dan zou het hele bedrag aan het begin beleggen meer eenheden hebben opgeleverd. Ook kosten tellen mee: vaste kosten per aankoop nemen een groter deel van kleine, frequente aankopen in beslag, dus zowel het aantal aankopen als hun omvang beïnvloedt het resultaat.
Voorbeeld (fictieve cijfers)
Stel dat je 4 maanden lang elke maand $100 in Token X belegt, en dat de koers op de aankoopdagen $10, $8, $5 en $10 is.
Gekochte eenheden: $100 ÷ $10 = 10, $100 ÷ $8 = 12,5, $100 ÷ $5 = 20 en $100 ÷ $10 = 10, dus in totaal 52,5 eenheden.
Gemiddelde kostprijs = $400 ÷ 52,5 = ongeveer $7,62 per eenheid, terwijl het gewone gemiddelde van de 4 koersen ($10 + $8 + $5 + $10) ÷ 4 = $8,25 is.
Bij de slotkoers van $10 zijn de 52,5 eenheden $525 waard, maar als de koers op $5 was blijven staan, zouden ze maar $262,50 waard zijn.
Het schema verlaagde de gemiddelde kostprijs, maar of het uitmondt in winst, hangt nog steeds af van waar de koers heen gaat.
Veelgemaakte fouten
- Denken dat een vast aankoopschema winst garandeert als je het maar lang genoeg volhoudt.
- Kosten per aankoop negeren; $1 kosten bij elke aankoop van $100 kost al 1% voordat de koers ook maar beweegt.
- De gemiddelde kostprijs berekenen als het gewone gemiddelde van de koersen in plaats van als totaal besteed ÷ totaal aantal eenheden.
Bijbehorende rekentools
Deze woordenlijst dient uitsluitend ter educatie en is geen beleggingsadvies. De voorbeelden gebruiken fictieve cijfers.