MSCIs resultat økte i tredje kvartal 2026, da sterk vekst i gebyrer basert på forvaltningskapital og indeksabonnementer løftet omsetningen med 12,4 % til 892,0 millioner dollar. Selskapet innen investeringsdata og analyse rapporterte et nettoresultat på 351,0 millioner dollar, en økning på 7,9 %, og utvannet resultat per aksje på 4,86 dollar for kvartalet som ble avsluttet 30. september.
Viktige punkter
- Gebyrer basert på forvaltningskapital steg 24,9 %, noe som bidro til at omsetningen i Index økte med 18,1 %.
- Utvannet EPS økte med 14,4 % og oversteg veksten i resultatet, ettersom antallet utestående aksjer falt.
- MSCI opprettholdt kontantstrømprognosen for hele året, men hevet anslaget for rentekostnader.
Innholdsfortegnelse
- MSCIs resultat per aksje vokser raskere enn det samlede resultatet
- Vekst i Index står i kontrast til marginpress i Analytics
- Kontantstrømmen faller samtidig som rentekostnadene øker
- Utsiktene for kontantstrømmen for hele året er uendret
- Konklusjon
MSCIs resultat per aksje vokser raskere enn det samlede resultatet
MSCIs resultatmelding for tredje kvartal 2026, publisert 20. oktober, viste organisk omsetningsvekst på 12,3 %, tett på den rapporterte økningen. Justert resultat per aksje, et ikke-GAAP-mål, steg 14,3 % til 5,11 dollar fra 4,47 dollar året før.
Rapportert utvannet EPS økte fra 4,25 til 4,86 dollar. Oppgangen på 14,4 % oversteg økningen i nettoresultatet på 7,9 %, samtidig som det vektede gjennomsnittet av utestående utvannede aksjer falt 5,6 % til 72,3 millioner.
Driftsresultatet økte 12,2 % til 502,1 millioner dollar, men driftsmarginen gikk svakt ned til 56,3 % fra 56,4 %. Samlede driftskostnader steg 12,8 %, litt raskere enn omsetningen, som følge av høyere kostnader til teknologi, profesjonelle tjenester, markedsdata og lønn.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Aksjetilbakekjøp i tredje kvartal | 552,3 millioner dollar til en gjennomsnittspris på 562,92 dollar per aksje |
| Gjenstående fullmakt til tilbakekjøp | Omtrent 0,9 milliarder dollar per 19. oktober 2026 |
| Utbytte utbetalt i tredje kvartal | Omtrent 147,5 millioner dollar |
| Registreringsdato for utbytte i fjerde kvartal | 13. november 2026, ved handelsdagens slutt |
| Utbetalingsdato for utbytte i fjerde kvartal | 27. november 2026 |
Vekst i Index står i kontrast til marginpress i Analytics
Omsetningen i Index økte 18,1 % til 532,6 millioner dollar. Gebyrer basert på forvaltningskapital nådde 246,6 millioner dollar, en økning på 24,9 %, mens gjentakende abonnementsinntekter i Index steg 11,1 % til 269,5 millioner dollar. Økte forvaltningsmidler i børsnoterte fond og andre indeksfond knyttet til MSCI-indekser drev veksten i den årlige løpende inntektsraten fra gebyrer basert på forvaltningskapital.
For MSCI samlet økte gjentakende abonnementsinntekter med 7,7 %, og den organiske veksten i årlig løpende inntektsrate fra gjentakende abonnementer var 8,7 %. Kundebevaringen økte til 95,0 % fra 94,7 % året før.
Analytics ga et mer blandet bilde: Omsetningen steg 4,8 % til 191,0 millioner dollar, men justert EBITDA falt 4,9 % til 85,7 millioner dollar ettersom segmentets kostnader økte raskere enn salget. Den justerte EBITDA-marginen falt til 44,9 % fra 49,4 %.
Omsetningen i Sustainability and Climate steg 4,0 % til 93,7 millioner dollar, og justert EBITDA økte 10,1 %. Omsetningen i Private Assets vokste 6,7 % til 74,7 millioner dollar, selv om justert EBITDA falt 4,6 %.
Kontantstrømmen faller samtidig som rentekostnadene øker
Kontantstrøm fra drift i kvartalet falt 3,0 % til 436,1 millioner dollar, hovedsakelig på grunn av høyere kontante rentebetalinger, delvis motvirket av økte innbetalinger fra kunder. Fri kontantstrøm, et ikke-GAAP-mål, falt 8,9 % til 385,4 millioner dollar.
MSCI avsluttet september med utestående hovedstolsgjeld på 6,8 milliarder dollar. Forholdet mellom gjeld og justert EBITDA var 3,2 ganger, innenfor ledelsens målintervall på 3,0 til 3,5 ganger.
Selskapet fortsatte å tilbakeføre kapital gjennom tilbakekjøp og utbytte. Styret vedtok også et utbytte for fjerde kvartal på 2,05 dollar per aksje den 19. oktober.
Utsiktene for kontantstrømmen for hele året er uendret
Ledelsen opprettholdt prognosen for kontantstrøm fra drift i 2026 på 1,655 til 1,705 milliarder dollar og prognosen for fri kontantstrøm, målt etter ikke-GAAP, på 1,485 til 1,545 milliarder dollar. Kostnadsprognosen for drift var fortsatt 1,535 til 1,575 milliarder dollar.
Prognosen for rentekostnader ble økt til 288–291 millioner dollar fra 282–286 millioner dollar. MSCI snevret også inn forventningen til effektiv skattesats til 18,0–19,5 %, fra 18,0–20,0 %. Skatteprognosen utelukker virkningen av selskapets interne omstrukturering av juridiske enheter.
Disse intervallene er ledelsens prognoser for året som avsluttes 31. desember 2026, og ikke endelige resultater.
Konklusjon
MSCI kombinerte sterk vekst i Index med svakere kontantstrøm og press på lønnsomheten i Analytics i kvartalet. Prognosen for kontantstrømmen for hele året er uendret; de neste bekreftede datoene for aksjonærene er utbyttets registreringsdato 13. november og utbetalingsdato 27. november.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
