HDFC Banks resultater for kvartalet som ble avsluttet 30. september 2026, viste at innskuddene økte med 18,8 % fra året før, men nettorentemarginen ble redusert til 3,32 % ettersom finansieringskostnadene holdt seg høye. I resultatdiskusjonen 17. oktober sa ledelsen at marginene hadde nådd bunnen, og at de ventet en bedring fra tredje kvartal i regnskapsåret 2027.
Viktige punkter
- Innskuddsveksten støttet utlånsveksten, selv om tidsinnskudd holdt finansieringskostnadene oppe.
- Ledelsen venter at marginene bedres fra Q3 FY2027; dette er en forventning, ikke et rapportert resultat.
- Andelen brutto misligholdte lån falt til 1,11 %, mens likviditet og foreslåtte endringer i forsikringsprovisjoner fortsatt er viktige temaer.
Innholdsfortegnelse
- HDFC Banks resultater viser vekst til tross for press på marginene
- Finansieringssammensetningen forsinker den ventede marginbedringen
- Innskuddssammensetningen er viktig for likviditeten
- Kredittkvaliteten bedres, mens forsikringsforslag skaper usikkerhet
- Konklusjon
HDFC Banks resultater viser vekst til tross for press på marginene
Bankens resultater for andre kvartal kombinerte økende forretningsvolumer med en lavere utlånsmargin. Forvaltede eiendeler økte med 15,3 % fra året før, drevet av små og mellomstore bedrifter og personkunder. Utbetalingene av lån til personkunder oversteg INR90,000 crore.
HDFC Banks konsoliderte finansielle resultater, som ble godkjent av styret 17. oktober, viste et nettoresultat etter minoritetsinteresser på INR20,700.03 crore, sammenlignet med INR19,610.67 crore året før. Disse konsernregnskapene omfatter datterselskaper og er atskilt fra bankens driftsmåltall som ble diskutert på resultatpresentasjonen.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Konsoliderte samlede inntekter | INR129,358.69 crore i Q2 FY2027, mot INR118,560.63 crore året før. |
| Konsolidert driftsresultat før avsetninger | INR32,871.54 crore, mot INR30,940.72 crore året før. |
| Konsolidert utvannet resultat per aksje | INR13.41, mot INR12.71 året før; kvartalstallene er ikke annualisert. |
Finansieringssammensetningen forsinker den ventede marginbedringen
Finansdirektør Srinivasan Vaidyanathan sa at finansieringskostnaden fortsatt var på omtrent 4,4 %, uendret fra foregående kvartal. En større andel tidsinnskudd oppveide fordelene ved reprising av eldre finansiering og innløsning av ytterligere Tier 1-obligasjoner.
Av en kvartalsvis innskuddsvekst på om lag INR1.57 trillion kom omtrent INR1.3 trillion fra tidsinnskudd. Innskudd fra personkunder på løpende kontoer og sparekontoer økte med 11,2 % fra året før, men den samlede finansieringssammensetningen fortsatte å tynge marginene.
Vaidyanathan sa at rundt 70 % av låneporteføljen hadde flytende rente, noe som ga mulighet for at reprising av lån kunne støtte avkastningen. Han beskrev marginene som værende på bunnen, mens administrerende direktør Sashidhar Jagdishan sa at utviklingen burde snu oppover fra neste kvartal. Tidspunktet for og omfanget av denne bedringen er fortsatt ledelsens forventninger.
Innskuddssammensetningen er viktig for likviditeten
Den kvartalsvise innskuddsveksten på omtrent INR1.57 trillion var i hovedsak på linje med utlånsveksten på INR1.58 trillion. Likviditetsdekningsgraden var likevel på rundt 113 %, noe som gjør finansieringssammensetningen viktig ved siden av den samlede veksten.
Vaidyanathan sa at banken siktet mot å holde likviditetsdekningsgraden innenfor et intervall på 110–120 %, med et midtpunkt på rundt 115 %, sammenlignet med et regulatorisk minstekrav på 100 %. Ledelsen sa at engangsutbetalinger hadde økt avhengigheten av innskudd utenfor personkundemarkedet, og at en strategi for vekst i kjerneinnskudd og likviditetsutviklingen ville ta form i løpet av de neste par kvartalene.
Kredittkvaliteten bedres, mens forsikringsforslag skaper usikkerhet
Andelen brutto misligholdte lån falt 13 basispunkter fra året før til 1,11 %, og kredittkostnadene var 44 basispunkter. Vaidyanathan sa at tilgangen av nye problemlån var i bedring i de fleste porteføljer, snarere enn at dette bare gjenspeilte en endring i utlånssammensetningen.
Ledelsen pekte separat på utkast til forsikringsregler med forslag om betydelige reduksjoner i provisjoner som en mulig belastning på inntektene fra bankassurandørvirksomheten. Forslagene var fortsatt åpne for innspill, med frist i november, og var ikke endelige regler. Mulige motvirkende faktorer som ledelsen trakk frem, var høyere deltakelse, bedre videreføring av forsikringer og lavere kostnader.
Konklusjon
Den neste rapporteringsperioden vil sette ledelsens forventning om at marginene bedres fra Q3 FY2027 på prøve. Fristen i november for innspill til forsikringshøringen er en annen milepæl på kort sikt, mens de endelige reglene og deres innvirkning på inntektene fortsatt er usikre.
Les flere nyheter
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endres. Kontroller viktig informasjon selvstendig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
