Definisjon
Desentralisert finans (DeFi) er en samling finansielle tjenester, som handel, utlån og låneopptak, som kjører på smartkontrakter i blokkjeder i stedet for gjennom en bank, en megler eller en annen sentral mellommann.
Slik fungerer det
En smartkontrakt er et program som er lagret på en blokkjede, og som kjører nøyaktig slik det er skrevet når brukere sender transaksjoner til det. DeFi-applikasjoner bruker smartkontrakter til å bytte tokens, låne ut og låne, tjene renter eller handle derivater. Brukerne kobler til sin egen lommebok, godkjenner hver transaksjon og har selv kontroll over eiendelene sine til de setter dem inn i en kontrakt. De fleste applikasjoner krever verken konto eller godkjenning, bare en lommebok og litt av nettverkets mynt til å betale gas-avgifter.
Utlån viser hvordan systemet håndhever reglene sine. Låntakere låser sikkerhet som er verdt mer enn lånet. Hvis verdien av sikkerheten faller for mye, lar kontrakten andre brukere betale ned deler av gjelden og overta sikkerhet med rabatt, noe som kalles likvidering. Prisene kommer fra orakler, tjenester som henter markedsdata utenfra inn på blokkjeden. Størrelsen på DeFi måles ofte i total låst verdi (TVL), verdien av eiendelene som er satt inn i kontraktene, og den stiger og faller også med tokenkursene.
Risikoene er annerledes enn i en bank, ikke fraværende. Feil i koden kan utnyttes, orakler kan rapportere feil priser, og falske eller kopierte applikasjoner kan tømme lommebøker som godkjenner dem. Det finnes som regel verken innskuddsgaranti eller kundeservice som kan reversere en feilaktig transaksjon.
Eksempel (hypotetiske tall)
Anta at en låneapp lar brukere låne mot Mynt A og likviderer et lån når gjelden når 80 % av sikkerhetens verdi.
Du setter inn Mynt A verdt $10 000 og låner $5 000 i en stablecoin: belåningsgrad = $5 000 ÷ $10 000 = 50 %.
Likvideringen starter når sikkerheten er verdt $5 000 ÷ 0,80 = $6 250, et fall på ($10 000 − $6 250) ÷ $10 000 = 37,5 %.
Eksempelet viser at et DeFi-lån håndheves av kode: faller Mynt A 37,5 %, kan likvideringen skje automatisk, uten noe forvarsel.
Vanlige feil
- Å anta at revidert kode ikke kan hackes eller inneholde feil.
- Å godkjenne ubegrenset bruk av tokens for en ukjent eller kopiert applikasjon.
- Å se en høy TVL som bevis på at en applikasjon er trygg.
- Å sammenligne annonserte avkastninger uten å spørre hvor avkastningen kommer fra.
Relaterte kalkulatorer
Denne ordlisten er kun ment som opplæring og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplene bruker hypotetiske tall.