Definisjon
Diversifisering er å spre pengene på ulike eiendeler som ikke beveger seg helt i takt, slik at et stort tap i én beholdning får mindre betydning for porteføljen som helhet.
Slik fungerer det
Ideen bygger på korrelasjon, et mål fra −1 til +1 på hvor tett avkastningen til to eiendeler beveger seg sammen. Når beholdningene har lav eller negativ korrelasjon, blir tap i noen gjerne delvis utlignet av andre, så porteføljen svinger mindre enn delene. Å legge til mange eiendeler som beveger seg nesten likt, gir lite.
Diversifisering reduserer selskapsspesifikk risiko, risikoen knyttet til ett selskap eller ett prosjekt, for eksempel et mislykket produkt, svindel eller et hackerangrep. Den fjerner ikke markedsrisiko, risikoen som rammer nesten alt på én gang, for eksempel en resesjon eller en kraftig renteøkning. Indeksfond og ETF-er er vanlige måter å eie mange selskaper på gjennom ett enkelt produkt.
Korrelasjoner ligger ikke fast. De har en tendens til å stige i kriser, når mange eiendeler faller samtidig, akkurat når diversifisering trengs mest. I krypto beveger mange mynter seg ofte tett sammen, så å eie flere mynter kan være langt mindre diversifisert enn det ser ut som. Diversifisering har også en kostnad på oppsiden: den beste eiendelen veier mindre i en spredt portefølje.
Eksempel (hypotetiske tall)
Anta at du har $10 000, og at aksjene i Selskap X faller 60 % etter et problem som gjelder bare dette selskapet.
Hvis alle $10 000 står i Selskap X, er tapet $10 000 × 60 % = $6 000.
Hvis pengene er fordelt likt på 10 selskaper og bare Selskap X faller, er tapet $1 000 × 60 % = $600, eller 6 % av porteføljen.
Hvis et bredt markedsfall i stedet senker alle beholdningene med 30 %, taper begge porteføljene $10 000 × 30 % = $3 000.
Spredningen begrenset skaden fra ett selskaps problem, men ikke fra et fall som rammet alt på én gang.
Vanlige feil
- Å eie mange mynter eller aksjer som beveger seg nesten likt, og kalle det diversifisert.
- Å forvente at diversifisering skal hindre tap i et bredt markedsfall.
- Å anta at korrelasjoner målt i rolige perioder vil holde seg i en krise.
Relaterte kalkulatorer
Denne ordlisten er kun ment som opplæring og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplene bruker hypotetiske tall.