Wyniki Knowit: marża w III kwartale rośnie, planowane oszczędności w wysokości 100 mln SEK

Wyniki Knowit za III kwartał 2026 r. wykazały poprawę rentowności pomimo stabilnej sprzedaży i mniejszej liczby pracowników. Skandynawska firma konsultingowa odnotowała skorygowany EBITA w wysokości 81,7 mln SEK wobec 62,5 mln SEK rok wcześniej — poinformowała podczas omówienia wyników 23 października. Kierownictwo przedstawiło również plan restrukturyzacji prowadzonej na poziomie krajów, która ma przynieść 100 mln SEK rocznych oszczędności, w pełnym wymiarze od III kwartału 2027 r.

Najważniejsze informacje

• Skorygowana marża EBITA wzrosła do 6,7% z 5,1%, podczas gdy sprzedaż spadła o 0,2%.
• Celem restrukturyzacji jest uzyskanie 100 mln SEK rocznych oszczędności, a jej szacowany koszt wynosi 70 mln SEK.
• Popyt pozostaje nierównomierny: sektor obronny wspiera rekrutację, natomiast telekomunikacja i niektóre rynki nordyckie nadal są trudne.

Spis treści

• Wyniki Knowit poprawiają się, ale wzrost sprzedaży jeszcze nie powrócił
• Restrukturyzacja prowadzona na poziomie krajów generuje koszty przed osiągnięciem pełnych oszczędności
• Products osiąga najwyższe marże, podczas gdy popyt na usługi konsultingowe pozostaje nierównomierny
• Niższe zadłużenie zapewnia możliwości, ale priorytetem jest realizacja planu
• Podsumowanie

Wyniki Knowit poprawiają się, ale wzrost sprzedaży jeszcze nie powrócił

Knowit opublikowało wyniki za III kwartał Wartość sprzedaży netto wyniosła 1 219 mln SEK. Przychody pozostały zasadniczo bez zmian mimo spadku zatrudnienia o 7%. Kierownictwo przypisało poprawę marży wyższemu wykorzystaniu zasobów, zdyscyplinowanej kontroli kosztów i podwyżkom stawek godzinowych.

Skorygowana marża EBITA wzrosła o 1,6 punktu procentowego. Wykazana sprzedaż uwzględniała jednak dodatni wpływ kursów walut w wysokości 3%, co oznacza, że kursy wsparły porównanie przychodów, a nie świadczyły o silniejszym popycie bazowym.

Dane wskazują na poprawę rentowności istniejącej działalności, ale wzrost jeszcze nie powrócił. Kierownictwo poinformowało, że do wyników kwartału przyczyniły się większa aktywność sprzedażowa i lepsze wyniki Norwegii, podczas gdy warunki na pozostałych rynkach były zróżnicowane.

Restrukturyzacja prowadzona na poziomie krajów generuje koszty przed osiągnięciem pełnych oszczędności

Od 1 października 2026 r. działalność konsultingowa Knowit jest zarządzana i raportowana w podziale na Szwecję, Norwegię, Finlandię i Danię, natomiast Products pozostaje odrębnym obszarem działalności. Prezes Fredrik Walde Ekerhovd powiedział, że celem tej struktury jest przybliżenie procesu decyzyjnego do klientów, wyraźniejsze określenie odpowiedzialności i ograniczenie złożoności organizacyjnej.

Dyrektor finansowa Marie Björklund powiedziała, że oczekiwane oszczędności dotyczą głównie nakładających się stanowisk i kosztów osobowych, a także przeglądu podmiotów prawnych. Kierownictwo zamierza wprowadzić zmiany bez istotnego wpływu na przychody.

Oczekuje się, że oszczędności będą narastać stopniowo i osiągną pełny roczny wymiar w III kwartale 2027 r. Nieco ponad połowa szacowanych kosztów restrukturyzacji w wysokości 70 mln SEK ma zostać ujęta w 2026 r., a pozostała część w 2027 r. Björklund nie przedstawiła podziału na kwartały i poinformowała, że szacunki kosztów i oszczędności będą aktualizowane w raportach kwartalnych.

Products osiąga najwyższe marże, podczas gdy popyt na usługi konsultingowe pozostaje nierównomierny

Products skorzystał z popytu na inteligentną mobilność i w sektorze obronnym. Połączenie własnych platform i usług konsultingowych stwarza możliwości ponownego wykorzystywania rozwiązań i zwiększania przychodów. W pozostałych obszarach działalności w kwartale odnotowano większe zróżnicowanie rentowności.

Connectivity nadal zmagał się z trudną sytuacją na rynkach telekomunikacyjnych i wolniejszym podejmowaniem zobowiązań przez klientów. Insight wyszedł ze straty, jednak kierownictwo zastrzegło, że krótkoterminowe zlecenia ograniczają widoczność, a rentowność nadal wymaga poprawy.

Norwegia miała ogółem znaczący wkład w wyniki, choć sytuacja w obszarze Experience pozostawała tam trudna. W Finlandii nadal panowały słabe warunki rynkowe. Kierownictwo nie oczekiwało, że w IV kwartale zatrudnienie netto w grupie osiągnie dodatnią wartość; rekrutacja koncentrowała się głównie na sektorze obronnym i cyberbezpieczeństwie.

Sektor publiczny odpowiadał za 43% przychodów wobec 39% rok wcześniej. Niektóre zlecenia w handlu detalicznym, usługach i przemyśle zostały przełożone, a kierownictwo wskazało na możliwości związane z przechodzeniem klientów od pilotażowych projektów AI do szerszego wdrażania.

Niższe zadłużenie zapewnia możliwości, ale priorytetem jest realizacja planu

Zadłużenie netto spadło do 519 mln SEK z 608 mln SEK rok wcześniej. Relacja zadłużenia netto do EBITDA wyniosła 1,1 raza, a po wyłączeniu zobowiązań leasingowych zgodnie z MSSF — zero.

Kierownictwo poinformowało, że poprawa działalności operacyjnej i realizacja restrukturyzacji mają pierwszeństwo przed przejęciami. Selektywne przejęcia, skup akcji własnych i dywidendy pozostają rozważanymi możliwościami, a nie nowo ogłoszonymi zobowiązaniami.

Podsumowanie

Kolejnym potwierdzonym etapem raportowania transformacji Knowit będzie publikacja danych pro forma dla struktury opartej na krajach w IV kwartale, przed końcem 2026 r. Dane te powinny zapewnić wyraźniejszą podstawę do monitorowania wyników w nowej organizacji, a aktualizacje kwartalne pozwolą śledzić koszty i oszczędności wynikające z restrukturyzacji.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie i w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.