Zyski Techcombanku osiągnęły rekordowy poziom, gdy rosły koszty depozytów

Zysk Techcombanku przed opodatkowaniem osiągnął rekordowy kwartalny poziom ponad 10 bln VND w III kwartale 2026 r., rosnąc o 25,8% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Podczas omówienia wyników 21 października bank zwrócił uwagę na silny wzrost przychodów odsetkowych i prowizyjnych, ale także na rosnące koszty finansowania, mniejszy udział depozytów bieżących i oszczędnościowych oraz osłabiony popyt na kredyty hipoteczne.

Najważniejsze informacje

• Zysk przed opodatkowaniem za dziewięć miesięcy wyniósł 28,9 bln VND, co oznacza wzrost o 23,7% rok do roku.
• Wskaźnik rachunków bieżących i oszczędnościowych spadł do 35,5%, a koszty finansowania wzrosły do 5,2%.
• Akcja kredytowa wzrosła od początku roku o 16,3% bez dodatkowego przydziału limitu kredytowego.

Spis treści

• Wzrost zysków Techcombanku dzięki przychodom odsetkowym i prowizyjnym
• Konkurencja o depozyty ogranicza poprawę marż
• Kredytowanie infrastruktury rośnie w warunkach ograniczeń finansowania
• Strategia zarządzania majątkiem stawia na szersze relacje z klientami
• Podsumowanie

Wzrost zysków Techcombanku dzięki przychodom odsetkowym i prowizyjnym

Łączne przychody operacyjne wzrosły o 18% rok do roku, czemu sprzyjał wzrost wyniku odsetkowego netto o 16,9% oraz wzrost wyniku z opłat i prowizji netto o 40%. Wyniki odzwierciedlały wkład zarówno przychodów związanych z kredytowaniem, jak i działalności generującej opłaty, a nie uzależnienie od jednej pozycji przychodów.

Liczba klientów cyfrowych wzrosła do 14,8 mln, czyli o 19%, a kanały cyfrowe odpowiadały za 99% transakcji detalicznych. Liczba zamożnych klientów zwiększyła się o 30% do 307 000, a udział w rynku pośrednictwa w obrocie akcjami osiągnął 10%.

Te obszary działalności są ważnym elementem reakcji kierownictwa na presję na marże. Dyrektor finansowy Alexander Macaire powiedział, że ustępstwa w zakresie oprocentowania kredytów można łączyć z pogłębianiem relacji z klientami oraz dodatkowymi usługami walutowymi, akredytywami, gwarancjami i innymi usługami prowizyjnymi.

Konkurencja o depozyty ogranicza poprawę marż

Marża odsetkowa netto poprawiła się do 3,5%, ale koszty finansowania wzrosły do 5,2% z 4,9%. Wyższe oprocentowanie lokat terminowych skłoniło klientów do przenoszenia środków z rachunków bieżących i oszczędnościowych, obniżając wskaźnik CASA do 35,5% z 40% na koniec 2025 r.

Ta zmiana ma znaczenie, ponieważ depozyty bieżące i oszczędnościowe zazwyczaj stanowią tańsze źródło finansowania niż depozyty terminowe. Kierownictwo stwierdziło, że powrót wskaźnika CASA do 40% w całym roku jest mało prawdopodobny, co sprawia, że struktura depozytów pozostaje istotnym ograniczeniem mimo wzrostu przychodów.

Wskaźniki jakości kredytowej również wykazały pewną presję. Wskaźnik kredytów zagrożonych w ujęciu organicznym wyniósł 1,26%, a po uwzględnieniu wpływu Centrum Informacji Kredytowej — 1,36%, zaś pokrycie kredytów zagrożonych rezerwami spadło do 107%. Kierownictwo przypisało wzrost liczby kredytów zagrożonych migracji w sektorach niebędących celem banku oraz pojedynczym przypadkom.

Kredytowanie infrastruktury rośnie w warunkach ograniczeń finansowania

Dyrektor generalny Jens Lottner powiedział, że Techcombank nie otrzymał dodatkowego przydziału limitu kredytowego na 2026 r. Niektóre sektory, klienci i projekty nie podlegają jednak standardowym limitom, co pozwala na zwiększanie portfela kredytowego. Priorytety na pozostałą część roku obejmują projekty infrastrukturalne o wiarygodnych przepływach pieniężnych, małe i średnie przedsiębiorstwa powiązane z kluczowymi klientami oraz niezabezpieczone kredyty dla detalicznych kredytobiorców o wysokiej jakości kredytowej.

Infrastruktura stanowiła około 7% łącznego salda kredytów, a kierownictwo oczekiwało wzrostu tego udziału. Lottner opisał model „udziel i dystrybuuj”: finansowanie początkowe zapewnia środki pomostowe na okres od dwóch do trzech lat, a po uruchomieniu projektów planuje się ich konsorcjalne finansowanie, dystrybucję lub refinansowanie poprzez emisję obligacji.

Udział ekspozycji na nieruchomości spadł do 30% z 34% rok wcześniej. Popyt na kredyty hipoteczne pozostawał osłabiony, choć miesięczne wypłaty kredytów wynosiły od 5 bln VND do 8 bln VND, a we wrześniu osiągnęły górną granicę tego przedziału — najwyższy poziom od sześciu miesięcy. Macaire powiedział, że portfel kredytów hipotecznych nie wykazuje powszechnego pogorszenia jakości.

Bank podał poniższe wskaźniki kapitałowe i płynnościowe w związku z rozszerzaniem akcji kredytowej.

Strategia zarządzania majątkiem stawia na szersze relacje z klientami

Lottner powiedział, że Techcom Wealth chce wyjść poza przywileje bankowe i skupić się na zarządzaniu portfelem, ochronie majątku oraz transferze międzypokoleniowym. Bank pozyskuje zewnętrznych specjalistów i tworzy biuro dyrektora ds. inwestycji, w którym zatrudnia ekspertów z zagranicy. Jak dodał, jednostka ta odpowiada już za około 10%–15% aktywów detalicznych klientów w zarządzaniu.

Strategia rozwija istniejący obszar działalności opisany w bankowym materiale dotyczącym bankowości prywatnej i planowania sukcesji, opublikowanym w lutym 2026 r. Wcześniejsze omówienie przedstawia zintegrowane doradztwo dotyczące majątku osobistego i biznesowego klientów oraz przygotowania kolejnego pokolenia; stanowi kontekst dla strategii, a nie potwierdzenie wyników za trzeci kwartał.

Kierownictwo postrzega usługi zarządzania majątkiem oraz działalność maklerską i ubezpieczeniową jako sposoby na dywersyfikację przychodów poza marże kredytowe. Ich przyszły wkład pozostaje założeniem strategicznym, odrębnym od już odnotowanego wzrostu przychodów prowizyjnych.

Podsumowanie

Wskazane przez Techcombank priorytety na pozostałą część 2026 r. to selektywne finansowanie infrastruktury, przedsiębiorstw i klientów detalicznych, a także rozwijanie szerszych relacji generujących przychody z opłat i prowizji. Kolejne wyniki pokażą, czy taki model pozwoli utrzymać wzrost zysków, gdy koszty finansowania pozostaną podwyższone, a udział tanich depozytów będzie niższy niż na koniec 2025 r.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.