Korekta na rynku indyjskich spółek średniej kapitalizacji została oficjalnie potwierdzona w środę, 21 października, według szeroko stosowanego miernika rynkowego, gdy indeks Nifty Midcap 150 spadł do poziomu o 10,2% niższego od maksimum z ostatnich 52 tygodni. Indeksy spółek małej kapitalizacji i mikrospółek również zanotowały większe jednodniowe straty niż główne benchmarki, zbliżając się do poziomu oznaczającego korektę.

Najważniejsze informacje

  • W środę indeks Nifty Midcap 150 spadł o 1,4%, osiągając poziom o 10,2% niższy od maksimum z 31 sierpnia.
  • Indeksy spółek małej kapitalizacji i mikrospółek były niżej odpowiednio o 8% i 8,1% od swoich niedawnych szczytów.
  • Wyceny pozostają wyższe niż w przypadku spółek o dużej kapitalizacji, choć Atul Bhole z Kotak Mahindra AMC ocenił, że perspektywy zysków pozostają korzystne.

Spis treści

Korekta na rynku spółek średniej kapitalizacji oznacza szerszy odwrót

Indeks Nifty Midcap 150 przekroczył powszechnie stosowany próg korekty po ostatnim dziennym spadku. Choć definicje się różnią, spadek o co najmniej 10%, ale mniej niż 20% od niedawnego szczytu jest zazwyczaj określany jako korekta.

Podczas środowej sesji indeks Nifty Smallcap 250 spadł o 2,3%, zwiększając zniżkę od maksimum z 8 września do 8%. Indeks Nifty Microcap 250 stracił 2,6% i w pierwszym tygodniu października znalazł się 8,1% poniżej niedawnego szczytu.

Sensex i Nifty zakończyły sesję spadkiem o około 0,5% każdy. Od początku 2026 roku oba główne benchmarki zniżkowały o prawie 15%.

Straty poszczególnych akcji są jeszcze większe

Spadki indeksów maskują znacznie większe straty niektórych spółek wchodzących w ich skład. Spośród 97 akcji spółek średniej kapitalizacji, które w 2026 roku osiągnęły maksima z 52 tygodni, dwie straciły od 40% do 45% od szczytów, 18 spadło o 30–40%, a 35 zniżkowało o 20–30%. Pozostałe 42 były niżej o 1–20%.

Spośród 172 akcji spółek małej kapitalizacji, które w tym roku osiągnęły maksima z 52 tygodni, dziewięć spadło o 40–45%, 32 zniżkowały o 30–40%, a 54 straciły 20–30%. Kolejne 77 były niżej o 1–20%.

Indeksy spółek średniej i małej kapitalizacji w ciągu ostatnich dwóch lat trzykrotnie znalazły się w obszarze korekty. Między styczniem a lutym 2025 roku indeks spółek średniej kapitalizacji spadł o prawie 19%, a indeks spółek małej kapitalizacji zniżkował o prawie 26%, po czym oba później odrobiły straty.

Postrzeganie rynku przez inwestorów a presja na wyceny

Inwestycje detaliczne za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych akcji oraz bezpośrednie zakupy akcji pomagały wielu mniejszym spółkom przezwyciężać ogólną słabość rynku w ciągu ostatnich dwóch lat. Obecnie wysokie wyceny przyciągają większą uwagę.

Anand Radhakrishnan, dyrektor zarządzający Sundaram Mutual, powiedział, że część krajowych inwestorów przeniosła środki z akcji spółek o dużej kapitalizacji do akcji spółek średniej i małej kapitalizacji, uznając je za stosunkowo bezpieczne w obliczu sprzedaży ze strony inwestorów zagranicznych. Dodał, że ta ocena może się zmienić wraz ze wzrostem wycen, a korekty poszczególnych akcji nie zawsze są w pełni widoczne na poziomie indeksów.

Oczekiwania dotyczące zysków stanowią przeciwwagę

Pomimo spadków indeks spółek średniej kapitalizacji jest notowany z premią w wysokości 42% względem Nifty, nieco powyżej swojej pięcioletniej średniej wynoszącej 40%. Premia indeksu spółek małej kapitalizacji, wynosząca 45%, jest niższa od jego pięcioletniej średniej na poziomie 75%.

Atul Bhole, wiceprezes wykonawczy i zarządzający funduszem w Kotak Mahindra AMC, powiedział, że wyceny mniejszych spółek obniżyły się z bardzo wysokich poziomów, ale nadal pozostają podwyższone. Mimo to określił łączne perspektywy zysków jako odporne, przewidując wzrost o 16–20% w segmencie spółek średniej i małej kapitalizacji.

Bhole powiedział, że poprawa informacji dotyczących wojny, cen ropy naftowej i rentowności obligacji mogłaby wywołać rajd ulgi. Jest to jednak ocena warunkowa, a nie potwierdzenie odwrócenia trendu rynkowego.

Więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o składniku aktywów, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.