Zysk Atlantic Union sięgnął 133,7 mln USD w III kwartale 2026 r.

Zysk Atlantic Union dostępny dla akcjonariuszy zwykłych wyniósł 133,7 mln USD, czyli 0,94 USD na rozwodnioną akcję, w trzecim kwartale 2026 r. Wyniki opublikowane 20 października pokazały, że wzrost kredytów podniósł dochód odsetkowy netto, mimo że wyższe koszty depozytów i finansowania dłużnego zawęziły marżę odsetkową netto banku.

Najważniejsze wnioski

• Dochód odsetkowy netto wzrósł w porównaniu z drugim kwartałem, mimo spadku marży odsetkowej netto o 7 punktów bazowych.
• Odpisy na straty kredytowe zmalały, podczas gdy wzrosła kwota kredytów przeterminowanych, a aktywa niepracujące spadły.
• W ciągu kwartału bank odkupił akcje za 62,5 mln USD i zrefinansował zadłużenie podporządkowane.

Spis treści

• Wyniki Atlantic Union odzwierciedlają wzrost kredytów i presję kosztów finansowania
• Niższe odpisy w obliczu niejednoznacznych wskaźników jakości kredytowej
• Przychody z opłat i koszty operacyjne obciążają wyniki
• Refinansowanie zadłużenia i skup akcji zmieniają strukturę kapitału
• Podsumowanie

Wyniki Atlantic Union odzwierciedlają wzrost kredytów i presję kosztów finansowania

W komunikacie o wynikach za trzeci kwartał spółka podała, że skorygowany zysk operacyjny dostępny dla akcjonariuszy zwykłych wyniósł 135,6 mln USD, czyli 0,96 USD na rozwodnioną akcję. Są to miary niezgodne z GAAP, odrębne od raportowanego zysku netto i zysku na akcję.

Dochód odsetkowy netto wzrósł do 328,4 mln USD z 325,1 mln USD w drugim kwartale. Kredyty utrzymywane w celu inwestycyjnym osiągnęły 29,297 mld USD na 30 września, co oznacza wzrost o 624 mln USD od 30 czerwca. Za wzrost w ujęciu kwartalnym odpowiadały kredyty komercyjne i przemysłowe, pozostałe kredyty komercyjne oraz kredyty na budowę i zagospodarowanie gruntów.

Większy portfel kredytowy pomógł zrównoważyć presję kosztów finansowania. Marża odsetkowa netto spadła do 3,82%, czyli o 7 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem, ponieważ koszt finansowania wzrósł o 7 punktów bazowych do 2,01%. Wyższe koszty depozytów klientów, depozytów brokerskich i zaciągniętych pożyczek ograniczyły korzyści płynące ze wzrostu kredytów.

Niższe odpisy w obliczu niejednoznacznych wskaźników jakości kredytowej

Odpis na straty kredytowe spadł do 5,7 mln USD z 11,7 mln USD w drugim kwartale. Atlantic Union przypisał tę zmianę przede wszystkim niższym wymogom rezerwowym, związanym z niewielkim spadkiem wskaźnika pokrycia rezerwą oraz wolniejszym wzrostem kredytów niż w poprzednim kwartale.

Aktywa niepracujące zmalały do 0,37% kredytów utrzymywanych w celu inwestycyjnym z 0,39% na 30 czerwca. Roczna stopa odpisów netto pozostała na poziomie 0,03%, wobec 0,56% rok wcześniej, kiedy odpisy dotyczące dwóch kredytów komercyjnych i przemysłowych zwiększyły straty.

Kredyty przeterminowane, od których nadal naliczane są odsetki, wykazały odmienny kierunek zmian: ich wartość wzrosła do 98,9 mln USD z 80,4 mln USD. Wzrost dotyczył głównie kredytów na nieruchomości komercyjne oraz kredytów komercyjnych i przemysłowych. Dane pokazują, że niższe straty zrealizowane i mniejsza wartość aktywów niepracujących nie oznaczały poprawy każdego wskaźnika jakości kredytowej.

Przychody z opłat i koszty operacyjne obciążają wyniki

Przychody nieodsetkowe spadły do 54,8 mln USD z 90,2 mln USD w drugim kwartale, głównie dlatego, że w poprzednim okresie ujęto przedopodatkowy zysk w wysokości 32,3 mln USD ze sprzedaży udziałów kapitałowych banku w Bearing Insurance Group.

Po wyłączeniu tego zysku oraz niewielkich zysków na papierach wartościowych skorygowane operacyjne przychody nieodsetkowe spadły o 3,1 mln USD. Do spadku przyczyniły się niższe opłaty za swapy stóp procentowych powiązane z kredytami, przychody z bankowości hipotecznej oraz opłaty za usługi powiernicze i zarządzanie aktywami.

Koszty nieodsetkowe wzrosły do 204,3 mln USD z 199,1 mln USD, w tym ujęto przedopodatkową stratę w wysokości 2,7 mln USD z tytułu umorzenia zadłużenia. Skorygowane operacyjne koszty nieodsetkowe wzrosły do 186,7 mln USD z 184,0 mln USD, odzwierciedlając wyższe koszty marketingu, wynagrodzeń i technologii, częściowo skompensowane niższymi pozostałymi kosztami.

Refinansowanie zadłużenia i skup akcji zmieniają strukturę kapitału

Atlantic Union wyemitował obligacje podporządkowane o wartości 250 mln USD, zapadające 1 sierpnia 2036 r., z początkowym stałym oprocentowaniem na poziomie 6,25%. Część wpływów netto przeznaczył na wykup obligacji o wartości 168 mln USD, zapadających w 2029 r., a pozostałe środki pozostają dostępne na ogólne cele korporacyjne. Wykup spowodował ujęcie w tym kwartale kosztu z tytułu umorzenia zadłużenia.

Spółka odkupiła również około 1,5 mln akcji za 62,5 mln USD, po średniej cenie 41,38 USD. Na 30 września w ramach upoważnienia obowiązującego do 5 maja 2027 r. do wykorzystania pozostawało około 177,5 mln USD.

Podsumowanie

W kwartale Atlantic Union odnotował jednocześnie wzrost portfela kredytowego i spadek odpisów na straty kredytowe, a także zawężenie marży kredytowej i osłabienie przychodów z opłat. Pozostałe 177,5 mln USD dostępne w ramach upoważnienia do skupu akcji można wykorzystać do 5 maja 2027 r., jednak upoważnienie nie zobowiązuje banku do dokonywania kolejnych zakupów.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Informacje odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.