Oczekuje się, że EBITDA Cleveland-Cliffs wyniesie około 715 mln USD w czwartym kwartale 2026 r. — spółka poinformowała o tym 19 października — ponieważ wyższe ceny stali sprzyjają dalszej poprawie wyników. Prognoza jest o 103 mln USD wyższa od skorygowanej EBITDA w wysokości 612 mln USD w trzecim kwartale, choć przewiduje się, że sezonowe osłabienie i dodatkowe koszty zniwelują część korzyści wynikających z cen.
Najważniejsze informacje
- Średnie ceny sprzedaży stali wzrosły kolejno o 53 USD, do 1 177 USD za tonę netto w III kwartale.
- Wytyczne dotyczące skorygowanej EBITDA za IV kwartał oznaczają wzrost o około 17% w porównaniu z III kwartałem.
- Zarząd oczekuje, że skorygowana EBITDA w 2027 r. przekroczy 4 mld USD, w oparciu o kontrakty i bieżące prognozy cen.
Spis treści
- Perspektywy EBITDA Cliffs: wyższe ceny równoważą koszty
- Powrót kwartalnego zysku i poprawa skorygowanych wyników
- Kontrakty wspierają oczekiwania na 2027 r. i plany dotyczące zadłużenia
- Podsumowanie
Perspektywy EBITDA Cliffs: wyższe ceny równoważą koszty
W komunikacie Cleveland-Cliffs o wynikach za III kwartał 2026 r. oczekiwaną poprawę w IV kwartale przypisano wzrostowi cen. Zarząd poinformował, że sezonowość, większa liczba przestojów konserwacyjnych, koszty nakładów i rezerwy na premie motywacyjne częściowo zniwelują tę korzyść.
Średnie ceny sprzedaży netto wyrobów stalowych wyniosły 1 177 USD za tonę netto w kwartale zakończonym 30 września, wobec 1 124 USD w drugim kwartale. Prezes zarządu i dyrektor generalny Lourenco Goncalves powiedział, że ceny sprzedaży, wolumeny sprzedaży i jednostkowe koszty poprawiły się kolejno.
Wytyczne zakładają zatem dalszy wzrost wyników pomimo przeciwności operacyjnych. Jest to prognoza zarządu, a nie wynik zakończonego kwartału.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Skonsolidowane przychody w III kwartale | 5,612 mld USD wobec 5,226 mld USD w II kwartale 2026 r. |
| Wolumen sprzedaży wyrobów stalowych w III kwartale | 4,150 mln ton netto wobec 4,025 mln w II kwartale 2026 r. |
| Rozwodniony zysk na akcję w III kwartale | 0,26 USD według GAAP; 0,28 USD w ujęciu skorygowanym. |
| Płynność na koniec kwartału | 3,2 mld USD na dzień 30 września 2026 r. |
Powrót kwartalnego zysku i poprawa skorygowanych wyników
Skorygowana EBITDA w III kwartale wzrosła o 326 mln USD w porównaniu z 286 mln USD w II kwartale i przekroczyła wcześniejsze wytyczne zarządu w wysokości 575 mln USD o 37 mln USD.
Skonsolidowany zysk netto według GAAP wyniósł 165 mln USD, odwracając stratę w wysokości 134 mln USD w II kwartale. Zysk za III kwartał w kwocie 152 mln USD przypadał akcjonariuszom Cleveland-Cliffs; pozostała część przypadła udziałom niekontrolującym.
Powrót do kwartalnej rentowności nie wymazał wcześniejszych strat. W pierwszych dziewięciu miesiącach 2026 r. spółka odnotowała skonsolidowaną stratę netto w wysokości 198 mln USD. Skorygowana EBITDA różni się także od zysku netto według GAAP i nie należy traktować jej jako równoważnej miary zysku.
Kontrakty wspierają oczekiwania na 2027 r. i plany dotyczące zadłużenia
Zarząd oczekuje, że skorygowana EBITDA przekroczy 4 mld USD w 2027 r., w oparciu o zmiany w kontraktach i bieżące prognozy cen. Goncalves powiedział, że nowo podpisane umowy z klientami przyczyniły się do poprawy perspektyw. Oczekiwania te pozostają uzależnione od przyszłych warunków operacyjnych i rynkowych.
Redukcja zadłużenia to kolejny priorytet w najbliższym czasie. Goncalves powiedział, że spółka oczekiwała znacznej spłaty zadłużenia w IV kwartale, wspieranej przez przewidywane wolne przepływy pieniężne i wpływy ze sprzedaży nieruchomości.
Zarząd podtrzymał również cel obniżenia zadłużenia netto do poziomu poniżej 2,5-krotności EBITDA do połowy 2027 r. Jest to nadal cel, a nie osiągnięty poziom zadłużenia.
Podsumowanie
Kolejnym wskaźnikiem wyników operacyjnych będzie prognozowana skorygowana EBITDA w wysokości około 715 mln USD w IV kwartale, a także planowana przez zarząd redukcja zadłużenia. Wyniki te pokażą, czy wyższe ceny zdołają przeważyć nad presją sezonową i kosztową.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix ma charakter ogólnoinformacyjny i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Należy samodzielnie zweryfikować istotne informacje i w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
