Akcje ICICI Bank wzrosły 19 października 2026 r. o ponad 1%, do ₹1,412 na giełdzie BSE, po tym jak indyjski bank poinformował o wzroście kwartalnego zysku jednostkowego o 20,1%. Po wynikach za kwartał zakończony 30 września Jefferies, Nuvama i Bernstein podtrzymały pozytywne oceny, choć marża odsetkowa banku się obniżyła.
Najważniejsze informacje
- Zysk jednostkowy wyniósł ₹14,843 crore, do czego przyczynił się wzrost przychodów odsetkowych i prowizji.
- Trzy domy maklerskie podtrzymały pozytywne oceny, wyznaczając ceny docelowe w przedziale od ₹1,750 do ₹1,850.
- Wzrost akcji kredytowej pozostał silny po wyłączeniu kredytów powiązanych z depozytami walutowymi, a wskaźniki kredytów zagrożonych spadły.
Spis treści
- Akcje ICICI Bank rosną mimo niższych marż
- Domy maklerskie podtrzymują pozytywne oceny
- Napływ środków w walutach obcych podwyższa dynamikę wzrostu
- Wskaźniki kredytów zagrożonych poprawiają się, a bufory pozostają na miejscu
- Podsumowanie
Akcje ICICI Bank rosną mimo niższych marż
Przegląd wyników za kwartał zakończony we wrześniu wykazał wzrost zysku jednostkowego z ₹12,359 crore rok wcześniej. Dochód odsetkowy netto — różnica między odsetkami uzyskanymi a zapłaconymi — wzrósł w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 o 17,7%, do ₹25,339 crore.
Marża odsetkowa netto spadła do 4,18% z 4,36% w poprzednim kwartale i 4,30% rok wcześniej. Na zmianę w ujęciu kwartalnym częściowo wpłynęła korzyść w wysokości ośmiu punktów bazowych z odsetek od zwrotu podatku w pierwszym kwartale; po jej wyłączeniu marża w poprzednim kwartale wyniosła 4,28%.
Wyższe przychody z prowizji i wolniejszy wzrost kosztów pomogły wesprzeć rentowność mimo spadku marży. Przychody z prowizji wzrosły o 20,1%, do ₹7,795 crore, a koszty operacyjne zwiększyły się o 8,5%. Zysk operacyjny z podstawowej działalności wzrósł o 21,8%, do ₹20,805 crore.
| Dom maklerski | Szczegóły |
|---|---|
| Jefferies | Rekomendacja „kupuj”; cena docelowa ₹1,750. |
| Nuvama | Rekomendacja „kupuj”; cena docelowa ₹1,850. |
| Bernstein | Rekomendacja „powyżej rynku”; cena docelowa ₹1,800. |
Domy maklerskie podtrzymują pozytywne oceny
Jefferies podniósł prognozy na lata fiskalne 2027–2029 o 5%–6%. Oczekuje, że przesunięcie struktury aktywów od sald bankowych w kierunku kredytów, a także zmiany oprocentowania kredytów, wesprą marże. Prognozuje średnioroczne tempo wzrostu zysku z podstawowej działalności na poziomie 16% w latach fiskalnych 2026–2029 oraz zwrot z kapitału własnego na poziomie 17% w roku fiskalnym 2028.
Nuvama zwróciła uwagę na wzrost szybszy niż w całym systemie bankowym, wysokie wskaźniki zwrotu oraz bufory na rezerwy. Oczekuje zwrotu z aktywów na poziomie 2,2%–2,3% i zwrotu z kapitału własnego na poziomie 17% w latach fiskalnych 2027–2029. Bernstein również podtrzymał pozytywne stanowisko.
Oceny, ceny docelowe i prognozy rentowności to analizy domów maklerskich, a nie wyniki już osiągnięte ani prognozy wydane przez ICICI Bank. Podana cena akcji była migawką notowań, a nie potwierdzoną ceną zamknięcia.
Napływ środków w walutach obcych podwyższa dynamikę wzrostu
Łączna wartość kredytów wzrosła rok do roku o 30,0%, do ₹18,31,580 crore, a depozyty na koniec okresu zwiększyły się o 27,1%, do ₹20,49,874 crore. Na obie podane dynamiki wpłynęła aktywność związana z depozytami bankowymi nierezydentów w walutach obcych, znanymi jako depozyty FCNR(B).
Po wyłączeniu kredytów udzielonych przez oddziały zagraniczne pod zabezpieczenie tych depozytów akcja kredytowa wzrosła o 24,1%. Wzrost depozytów po wyłączeniu sald FCNR(B) wyniósł 17,0%. Te skorygowane dane lepiej pokazują wzrost niezwiązany z działalnością powiązaną z walutami obcymi.
Kredyty dla klientów detalicznych i sektora wiejskiego wzrosły o 14,8%, bankowość dla przedsiębiorstw zwiększyła się o 33,8%, a krajowe kredyty korporacyjne — o 30,6%. Jefferies oczekuje, że do marca 2027 r. ogólny wzrost akcji kredytowej wyhamuje w kierunku 20%, w miarę normalizacji bazy porównawczej.
Wskaźniki kredytów zagrożonych poprawiają się, a bufory pozostają na miejscu
Wskaźnik kredytów zagrożonych brutto spadł do 1,20% na 30 września z 1,38% na 30 czerwca i 1,58% rok wcześniej. Wskaźnik netto obniżył się odpowiednio z 0,35% i 0,39% do 0,30%.
Nowe kredyty zagrożone brutto wyniosły ₹4,833 crore wobec ₹5,034 crore rok wcześniej. Wskaźnik pokrycia rezerwami wyniósł 75,0%, a bank nadal utrzymywał ₹13,100 crore rezerw na sytuacje nadzwyczajne.
ICICI Bank utrzymał również dodatkową rezerwę w wysokości ₹1,283 crore na standardowe aktywa związane z portfelem kredytów dla sektora priorytetowego w rolnictwie, do czasu zakończenia przeglądu. Bufor ten pozostał odrębny od poprawy odnotowanej we wskaźnikach kredytów zagrożonych.
Podsumowanie
Wyniki za kwartał łączyły szybszy wzrost zysków i niższe wskaźniki kredytów zagrożonych z obniżeniem marży odsetkowej. Kolejne wyniki kwartalne pokażą, czy wzrost akcji kredytowej i przychodów z prowizji nadal będą równoważyć presję na marże oraz czy nastąpi oczekiwane przez domy maklerskie spowolnienie wzrostu kredytów.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie oznacza jej rekomendacji.
