Zyski Harju Elekter spadły w III kwartale 2026 r., ponieważ opóźnione projekty i niewykorzystane moce fabryk obciążały sprzedaż. Grupa działająca w branży sprzętu elektrycznego odnotowała przychody w wysokości 41,0 mln euro, o 4,8% niższe niż rok wcześniej, oraz zysk netto w wysokości 1,3 mln euro, niższy o 54,7%. Mimo to był to jak dotąd najbardziej rentowny kwartał roku, a nowy kontrakt dotyczący centrum danych w Finlandii pomógł zwiększyć portfel zamówień.
Najważniejsze informacje
- Marża operacyjna w III kwartale wyniosła 5,7% — powyżej minimalnego celu grupy wynoszącego 5%, ale poniżej poziomu 8,7% odnotowanego rok wcześniej.
- Kontrakt na centrum danych w Finlandii o wartości około 15,5 mln euro wsparł wzrost zamówień w czasie, gdy Harju Elekter zwiększało moce produkcyjne.
- Zarząd przestawia działalność w Finlandii na projekty o wyższej wartości i poszukuje większej liczby zleceń dla fabryki na Litwie.
Spis treści
- Zyski Harju Elekter wskazują na nierównomierne ożywienie
- Niższe wolumeny zwiększają presję kosztową, a sprzedaż w krajach nordyckich rośnie
- Popyt ze strony centrów danych napędza zamówienia i rozbudowę fabryki
- Zmiany w produkcji mają zapewnić bardziej równomierne obciążenie
- Podsumowanie
Zyski Harju Elekter wskazują na nierównomierne ożywienie
Nieaudytowane wyniki opublikowane 22 października wskazują na poprawę w porównaniu z pierwszym półroczem, ale nie na powrót do ubiegłorocznej rentowności. Zysk operacyjny w III kwartale spadł rok do roku o 38,2%, do 2,3 mln euro, mimo że marża operacyjna przekroczyła minimalny cel grupy.
W okresie styczeń–wrzesień 2026 r. przychody zmniejszyły się o 6,6%, do 118,2 mln euro. Zysk operacyjny spadł o 61,4%, do 3,9 mln euro, a zysk netto obniżył się o 80,3%, do 1,6 mln euro. Marża operacyjna za dziewięć miesięcy wyniosła 3,3%, wobec 8,0% rok wcześniej.
Zarząd poinformował, że część planowanej produkcji ponownie się opóźniła, ponieważ realizacja wcześniej przesuniętych projektów zależała częściowo od dostaw komponentów dostosowanych do wymagań klientów. Obciążenie pracą w kilku jednostkach, zwłaszcza na Litwie, gdzie zamówień było za mało, nadal było niższe od oczekiwań.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| EBITDA w III kwartale | 3,486 mln euro w 2026 r. wobec 4,840 mln euro w 2025 r.; spadek o 28,0%. |
| Zysk na akcję w III kwartale | 0,07 euro w 2026 r. wobec 0,16 euro w 2025 r. |
| Zysk brutto za dziewięć miesięcy | 17,482 mln euro w 2026 r. wobec 20,564 mln euro w 2025 r. |
| Inwestycje w aktywa trwałe za dziewięć miesięcy | 5,5 mln euro w 2026 r. wobec 2,9 mln euro w 2025 r. |
| Środki pieniężne na 30 września 2026 r. | 1,484 mln euro wobec 1,545 mln euro na 31 grudnia 2025 r. |
Niższe wolumeny zwiększają presję kosztową, a sprzedaż w krajach nordyckich rośnie
Niższe wolumeny produkcji osłabiły pokrycie kosztów stałych, obniżając marżę brutto w III kwartale do 16,6% z 17,3%. Koszty operacyjne spadły o 2,0%, jednak koszty pracy wzrosły o 9,0%, do 9,2 mln euro, ponieważ grupa utrzymywała zatrudnienie i moce produkcyjne z myślą o nadchodzących projektach.
Wzrosły również wydatki na sprzedaż i administrację. Harju Elekter przypisało wyższe koszty dystrybucji inwestycjom w zespoły sprzedażowe, marketing i międzynarodowe targi branżowe, które mają wspierać przyszłe wolumeny sprzedaży.
Finlandia i Szwecja zrównoważyły spadki na pozostałych rynkach. Łącznie odpowiadały za 60,1% przychodów w kwartale, wobec 41,7% rok wcześniej. Sprzedaż za dziewięć miesięcy wzrosła o 19,0% w Finlandii i o 50,8% w Szwecji, podczas gdy w Norwegii i Estonii odnotowano spadki związane z harmonogramem projektów i wysoką bazą porównawczą z poprzedniego roku.
Popyt ze strony centrów danych napędza zamówienia i rozbudowę fabryki
W III kwartale Harju Elekter podpisało kontrakt o wartości około 15,5 mln euro na zaprojektowanie i produkcję rozwiązań typu E-house dla powstającego w Finlandii centrum danych. Zarząd wskazał inwestycje w centra danych jako główny czynnik wzrostu napływu zamówień.
Opis produktów E-house firmy Harju Elekter wyjaśnia, w jaki sposób montowane fabrycznie moduły elektryczne i mechaniczne wspierają dystrybucję energii oraz infrastrukturę centrów danych. Montaż i testowanie w fabryce mogą skrócić prace instalacyjne w zakładzie klienta.
Pod koniec kwartału grupa ukończyła nowy zakład produkcyjny o powierzchni 4 000 metrów kwadratowych w Keili, zwiększając łączną powierzchnię produkcyjną tamtejszych fabryk do 30 000 metrów kwadratowych. W rozbudowanym zakładzie będzie produkowany sprzęt elektryczny i rozwiązania do sterowania zasilaniem dla klientów z sektora centrów danych w Europie i na innych rynkach.
Te zamówienia i inwestycje zwiększają przyszłe możliwości realizacji dostaw przez grupę, ale nie są równoznaczne z przychodami już osiągniętymi. Opóźnienia związane z komponentami odnotowane w ostatnim kwartale pokazują, jak istotne jest przekształcanie portfela zamówień w ukończone projekty.
Zmiany w produkcji mają zapewnić bardziej równomierne obciążenie
W związku z rosnącym wykorzystaniem mocy w estońskich jednostkach Harju Elekter zamierza skierować większą część produkcji grupy na Litwę i rozszerzyć bazę klientów tamtejszej fabryki poza jej historyczną specjalizację w pracach dla sektora morskiego. Zarząd poinformował, że trwające przetargi i projekty stwarzają możliwości zwiększenia produkcji na Litwie.
W Finlandii grupa planuje stopniowo ograniczać produkcję kontraktową o niższej wartości i przekierowywać zasoby na większe projekty o wyższej marży. Zarząd stwierdził, że model biznesowy oparty przede wszystkim na sprzedaży mocy produkcyjnych i godzin pracy stał się mniej konkurencyjny w warunkach wysokich kosztów.
Po zakończeniu kwartału Harju Elekter przyjęło ofertę Siemens International Holding B.V. dotyczącą częściowego zbycia udziałów w Skeleton Technologies Group. Spółka poinformowała, że transakcja pozwoli odzyskać pierwotnie zainwestowane środki wraz ze zwrotem i zwiększy elastyczność finansową, przy jednoczesnym zachowaniu pozostałego pakietu akcji. Przyjęcie oferty nie oznacza, że zbycie zostało już sfinalizowane.
Podsumowanie
Zyski Harju Elekter pozostają znacznie poniżej poziomów z 2025 r., mimo poprawy rentowności w 2026 r. Kolejnym wyzwaniem operacyjnym będzie realizacja rosnącego portfela projektów w rozbudowanym zakładzie w Keili, przy jednoczesnym zwiększaniu wykorzystania mocy na Litwie i przesuwaniu działalności w Finlandii w kierunku prac o wyższej wartości.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
