23 października 2026 r. Freedom Broker podwyższył rekomendację dla Goldman Sachs z „Trzymaj” do „Kupuj”, po silnym wzroście zysków w III kwartale rok do roku. Broker obniżył jednak również cenę docelową z 1 200 do 1 100 USD, łącząc korzystniejszą rekomendację z niższą wyceną docelową.
Najważniejsze informacje
- Freedom Broker podwyższył rekomendację do „Kupuj”, jednocześnie obniżając cenę docelową o 100 USD.
- Goldman Sachs odnotował kwartalny zysk w wysokości 17,01 USD na akcję oraz przychody netto w wysokości 18,68 mld USD.
- Wzrost napędzały przychody z obrotu akcjami, choć łączne przychody i zysk spadły w porównaniu z II kwartałem.
Spis treści
- Goldman Sachs: rekomendacja „Kupuj” wraz z obniżeniem ceny docelowej
- Przychody z obrotu akcjami głównym motorem rocznego wzrostu zysków
- Deklaracja dywidendy przy wzroście rezerw na straty kredytowe
- Podsumowanie
Goldman Sachs: rekomendacja „Kupuj” wraz z obniżeniem ceny docelowej
Zmiana rekomendacji przez Freedom Broker nastąpiła dziesięć dni po publikacji przez Goldman Sachs wyników za kwartał zakończony 30 września 2026 r. Rekomendacja i cena docelowa zmieniły się w przeciwnych kierunkach: broker stał się bardziej pozytywnie nastawiony do akcji, jednocześnie obniżając ich cenę docelową.
Są to odrębne oceny, a nie dowód na jednolitą poprawę perspektyw zysków banku. Przekazane informacje nie wyjaśniają, dlaczego Freedom Broker obniżył cenę docelową, dlatego zmiany tej nie należy traktować jako nowej prognozy spółki.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Zannualizowany zwrot z kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy zwykłych | 18,7% w III kwartale 2026 r. |
| Rezerwy na straty kredytowe | 368 mln USD wobec 339 mln USD rok wcześniej. |
| Koszty operacyjne | 11,31 mld USD, o 20% więcej rok do roku. |
| Kapitał zwrócony akcjonariuszom w III kwartale | 4,49 mld USD, w tym 3,00 mld USD z tytułu skupu akcji własnych oraz 1,49 mld USD dywidend z akcji zwykłych. |
Przychody z obrotu akcjami głównym motorem rocznego wzrostu zysków
W raporcie wynikowym Goldman Sachs za III kwartał 2026 r. podano zysk netto w wysokości 5,29 mld USD. Zysk na rozwodnioną akcję wzrósł z 12,25 USD rok wcześniej do 17,01 USD, a przychody netto zwiększyły się o 23% do 18,68 mld USD.
Segment Global Banking & Markets wygenerował przychody w wysokości 13,46 mld USD, o 32% wyższe rok do roku. W ramach tego segmentu przychody z obrotu akcjami wzrosły o 72% do 6,44 mld USD, co odzwierciedlało większą aktywność w zakresie finansowania i pośrednictwa. Opłaty z bankowości inwestycyjnej zwiększyły się o 21% do 3,22 mld USD, wspierane przez działalność doradczą i gwarantowanie emisji.
Segment Asset & Wealth Management przyniósł 5,05 mld USD przychodów, o 14% więcej, ponieważ wyższe opłaty za zarządzanie i opłaty motywacyjne z nadwyżką zrekompensowały słabsze przychody z inwestycji i bankowości prywatnej.
Roczne wzrosty kontrastują ze słabszymi wynikami w ujęciu kwartalnym. Łączne przychody spadły o 8% w porównaniu z II kwartałem, a zysk na akcję obniżył się z 20,98 USD. Goldman Sachs poinformował również, że portfel zleceń dotyczących opłat z bankowości inwestycyjnej zmniejszył się w porównaniu z końcem czerwca i był nieco niższy niż na koniec 2025 r.
Deklaracja dywidendy przy wzroście rezerw na straty kredytowe
12 października zarząd Goldman Sachs zadeklarował kwartalną dywidendę w wysokości 5,00 USD na akcję zwykłą. Wypłata jest zaplanowana na 30 grudnia 2026 r. dla akcjonariuszy zarejestrowanych na dzień 2 grudnia.
Bank odnotował również wyższe rezerwy na straty kredytowe i koszty operacyjne niż rok wcześniej. Rezerwy na straty kredytowe wynikały przede wszystkim z utraty wartości kredytów dla przedsiębiorstw, natomiast na wzrost kosztów złożyły się wyższe koszty transakcyjne i wynagrodzenia. Dane te pozwalają konkretniej ocenić koszty i ekspozycję kredytową niż niepoparte dowodami osądy dotyczące bezpieczeństwa dywidendy.
Podsumowanie
Podwyższenie rekomendacji dla Goldman Sachs następuje po znacznym rocznym wzroście zysków, ale niższa cena docelowa i spowolnienie w ujęciu kwartalnym łagodzą ten pozytywny obraz. Najbliższe potwierdzone daty dotyczące akcjonariuszy to dzień ustalenia prawa do dywidendy, przypadający 2 grudnia, oraz dzień jej wypłaty, przypadający 30 grudnia.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą ulegać zmianom; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
