Wyniki Evolution za trzeci kwartał 2026 roku wykazały wzrost przychodów o 3,7% rok do roku, do 526,1 mln euro, a skorygowana marża EBITDA wyniosła 65,8%. Wyniki ogłoszono 23 października, przed październikową zmianą regulacyjną w Brazylii, która doprowadziła do tymczasowego zamknięcia lokalnego studia spółki i stworzyła niepewność w odniesieniu do czwartego kwartału.
Najważniejsze informacje
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 2,7%, choć jej marża była niższa niż rok wcześniej.
- W każdym regionie odnotowano wzrost kwartał do kwartału, ale przychody w Europie pozostały poniżej poziomu sprzed roku.
- Zarząd podtrzymał całoroczny cel dotyczący marży pomimo niepewności związanej z Brazylią.
Spis treści
- Wyniki Evolution pokazują wzrost przychodów przy niższej marży
- Nierównomierne ożywienie w poszczególnych regionach
- Zamknięcie w Brazylii kieruje uwagę na czwarty kwartał
- Generowanie gotówki wspiera plany inwestycyjne
- Podsumowanie
Wyniki Evolution pokazują wzrost przychodów przy niższej marży
Opublikowane przez Evolution wyniki śródroczne za okres od stycznia do września 2026 roku wykazały, że skorygowana EBITDA w trzecim kwartale wyniosła 345,9 mln euro wobec 336,9 mln euro rok wcześniej. Przychody rosły szybciej niż skorygowany zysk operacyjny, wskutek czego marża EBITDA spadła poniżej 66,4% odnotowanych w poprzednim roku.
Zgłoszony zysk kwartalny obniżył się, mimo że zysk na akcję wzrósł. W komunikacie dotyczącym wyników spółka podała EPS na poziomie 1,31 euro wobec 1,25 euro rok wcześniej.
W pierwszych dziewięciu miesiącach przychody pozostały niemal bez zmian, a skorygowana EBITDA nieznacznie spadła. Skorygowana marża EBITDA za okres od początku roku wyniosła 65,7%; podczas rozmowy poświęconej wynikom zarząd podtrzymał całoroczny cel na poziomie 66%. Cel ten nadal stanowi prognozę, a nie osiągnięty wynik.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Zgłoszony zysk w III kwartale | 243,3 mln euro wobec 252,3 mln euro rok wcześniej |
| Przychody za okres od stycznia do września | 1 557,0 mln euro, wzrost o 0,3% rok do roku |
| Skorygowana EBITDA za okres od stycznia do września | 1 022,2 mln euro, spadek o 0,2% rok do roku |
| Nakłady inwestycyjne w III kwartale | 32 mln euro |
| Sieć studiów | 27 na całym świecie, w tym jedno otwarte w trakcie kwartału |
Nierównomierne ożywienie w poszczególnych regionach
Po raz pierwszy od 2024 roku we wszystkich regionach odnotowano wzrost przychodów kwartał do kwartału. W Europie przychody zwiększyły się sekwencyjnie o 0,4%, a w Azji o 0,8%, co oznacza szerszą bazę poprawy niż w ostatnich kwartałach.
Porównania rok do roku były mniej jednolite. Przychody w Europie spadły o 4,7%, podczas gdy w Azji wzrosły o 1,6%. Prezes Martin Carlesund przyznał, że wyniki Europy były słabe, wskazując wśród wyzwań zmiany regulacyjne i podatki. Zaznaczył również, że rozwiązanie problemów związanych z zakłóceniami powodowanymi przez cyberprzestępczość w Azji zajmie trochę czasu.
W innych regionach wzrost był silniejszy: w Ameryce Północnej wyniósł 13,6% rok do roku, w Ameryce Łacińskiej 23,1%, a w Afryce i pozostałych rynkach 23,7%. W podziale na produkty przychody z gier na żywo wzrosły o 2,6%, natomiast przychody z gier opartych na generatorze liczb losowych zwiększyły się o 10,1%. Był to drugi kwartał z rzędu dwucyfrowego wzrostu.
Zamknięcie w Brazylii kieruje uwagę na czwarty kwartał
Evolution poinformowało, że po decyzji prezydenta podjętej na początku października wycofano brazylijskie ramy regulacyjne. Studio spółki w Brazylii zostało tymczasowo zamknięte, a zarząd stwierdził, że ostateczny kształt regulacji oraz zmiany w zachowaniach graczy pozostają trudne do przewidzenia.
Istotny jest moment tej zmiany: zamknięcie nastąpiło po zakończeniu okresu sprawozdawczego za trzeci kwartał, więc najnowsze wyniki nie uwzględniają jego późniejszego wpływu. Evolution oszacowało na podstawie adresów IP graczy, że Brazylia odpowiadała za znacznie mniej niż połowę przychodów w Ameryce Łacińskiej, i poinformowało, że dynamika wzrostu w pozostałej części regionu zrekompensuje część wpływu.
Podczas rozmowy Carlesund odmówił oszacowania ostatecznego wpływu na przychody w czwartym kwartale. Podtrzymanie celu dotyczącego marży nie rozwiewa niepewności związanej z przychodami.
Generowanie gotówki wspiera plany inwestycyjne
Evolution odnotowało 334,1 mln euro przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej po inwestycjach, w tym 32,5 mln euro wkładu z kapitału obrotowego. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec kwartału wyniosły 656,4 mln euro.
Dyrektor finansowy Joakim Andersson powiedział, że bardziej rygorystyczne praktyki fakturowania i ściągania należności ograniczyły poziom należności, choć część płatności nadal była przeterminowana. Zarząd ponownie podkreślił, że preferuje finansowanie skupu akcji własnych bez zaciągania długu oraz utrzymywanie dodatniej pozycji gotówkowej netto.
Rozwój oferty produktowej pozostaje jednym z priorytetów. Evolution planuje wprowadzić Ice Fishing w Ameryce Północnej w czwartym kwartale oraz uruchomić Game Night przed końcem roku.
Podsumowanie
Do najbliższych zaplanowanych wydarzeń operacyjnych należą wprowadzenie Ice Fishing w Ameryce Północnej w czwartym kwartale oraz planowana premiera Game Night przed końcem roku. Nierozstrzygnięte zamknięcie studia w Brazylii pozostaje odrębnym źródłem niepewności dotyczącej przychodów w czwartym kwartale.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
