Zysk First Interstate spadł do 62,2 mln USD, czyli 0,65 USD na rozwodnioną akcję, w trzecim kwartale 2026 r., mimo dziesiątego z rzędu kwartału wzrostu marży odsetkowej netto. Wyniki ogłoszone 22 października wykazały wzrost przychodów odsetkowych netto, jednak brak zysku ze sprzedaży oddziałów odnotowanego w poprzednim kwartale oraz wyższe rezerwy na straty kredytowe obciążyły wynik.
Najważniejsze informacje
- Przychody odsetkowe netto wzrosły o 2% w porównaniu z drugim kwartałem, a marża w ujęciu w pełni opodatkowanym osiągnęła 3,55%.
- Zysk w wysokości 19,5 mln USD ze sprzedaży oddziałów podwyższył wynik poprzedniego kwartału, utrudniając porównanie zysku kwartał do kwartału.
- Wartość kredytów spadła o 296 mln USD, a kierownictwo spodziewa się dalszego ograniczenia akcji kredytowej w czwartym kwartale.
Spis treści
- Wyniki First Interstate na tle trudniejszego porównania
- Wyższe marże zwiększają przychody odsetkowe mimo mniejszej liczby kredytów
- Wskaźniki jakości kredytowej poprawiają się nierównomiernie
- Skup akcji trwa, a kierownictwo stawia na wzrost
- Podsumowanie
Wyniki First Interstate na tle trudniejszego porównania
Opublikowany przez spółkę komunikat o wynikach za trzeci kwartał wykazał spadek dochodu netto z 83,9 mln USD, czyli 0,87 USD na rozwodnioną akcję, w drugim kwartale. Zysk zmniejszył się również z 71,4 mln USD, czyli 0,69 USD na akcję, rok wcześniej.
Porównanie kwartał do kwartału uwzględnia zysk w wysokości 19,5 mln USD ze sprzedaży jedenastu oddziałów w Nebrasce w drugim kwartale. Ponieważ zysk ten nie powtórzył się w bieżącym kwartale, przychody nieodsetkowe w trzecim kwartale spadły o 18,4 mln USD, do 43,3 mln USD.
Rezerwy na straty kredytowe również uległy znacznej zmianie. First Interstate odnotował koszt rezerw na straty kredytowe w wysokości 10,5 mln USD, w porównaniu z obniżeniem tego kosztu o 3,2 mln USD w poprzednim kwartale. Częściowym czynnikiem łagodzącym były niższe koszty operacyjne: koszty nieodsetkowe spadły o 1,8 mln USD, do 157,1 mln USD.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Średnia rentowność kredytów | 5,67% w III kwartale 2026 r., wzrost o 5 punktów bazowych kwartał do kwartału. |
| Wskaźnik kredytów do depozytów | 65,4% na 30 września wobec 66,6% na 30 czerwca. |
| Współczynnik kapitałowy Common Equity Tier 1 | 14,36%, spadek o 18 punktów bazowych w ciągu kwartału. |
| Pozostały limit skupu akcji | Na 30 września 2026 r. dostępne było 103,4 mln USD. |
| Harmonogram dywidendy | Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 3 listopada 2026 r.; dzień wypłaty: 13 listopada 2026 r. |
Wyższe marże zwiększają przychody odsetkowe mimo mniejszej liczby kredytów
Przychody odsetkowe netto wzrosły o 4 mln USD, do 206,2 mln USD, ponieważ wyższe rentowności aktywów przynoszących odsetki i niższe koszty odsetkowe depozytów terminowych zrównoważyły presję wynikającą z mniejszego portfela kredytowego. Wynik ten pozostał nieznacznie niższy niż 206,8 mln USD uzyskane rok wcześniej.
Marża odsetkowa netto w ujęciu w pełni opodatkowanym, będąca miarą spoza GAAP, wzrosła do 3,55% z 3,48% w drugim kwartale i 3,36% rok wcześniej. Odrębnie raportowana marża nieuwzględniająca korekty do ekwiwalentu w pełni opodatkowanego (FTE) wyniosła 3,53%, wobec 3,45% kwartał wcześniej. Rozróżnienie tych miar ma znaczenie przy porównywaniu wskaźników marży banku.
Kredyty utrzymywane w celu inwestycyjnym zmniejszyły się o 296 mln USD, do 13,99 mld USD. Do spadku przyczyniły się spłaty, przedterminowe spłaty oraz dalsze zmniejszanie portfela pośrednich kredytów konsumenckich. Depozyty spadły o 52,8 mln USD, do 21,39 mld USD, choć salda depozytów nieoprocentowanych wzrosły drugi kwartał z rzędu.
Dyrektor finansowy David Della Camera powiedział, że prognozy na czwarty kwartał zakładają spadek wartości kredytów oraz stabilne lub wyższe depozyty, co oznacza utrzymującą się w najbliższym czasie presję na strukturę aktywów przynoszących odsetki. Kierownictwo nie przedstawiło prognoz na 2027 r.
Wskaźniki jakości kredytowej poprawiają się nierównomiernie
Wartość aktywów niepracujących zmniejszyła się w ciągu kwartału o 6,1%, do 155 mln USD. Wartość kredytów zaklasyfikowanych do kategorii podwyższonego ryzyka pozostała zasadniczo stabilna i wyniosła 939,5 mln USD — wzrosła o 2,1 mln USD kwartał do kwartału, ale spadła o około 19% w ujęciu rocznym.
Straty z tytułu odpisania kredytów netto wzrosły jednak do 9,9 mln USD, co odpowiada 0,28% średniej wartości kredytów w ujęciu annualizowanym, wobec 9,7 mln USD w drugim kwartale i 2,3 mln USD rok wcześniej. Rezerwa na straty kredytowe wzrosła z 1,28% do 1,30% kredytów na koniec okresu.
Te dane pokazują, dlaczego spadek wartości aktywów niepracujących nie musi od razu prowadzić do niższych kosztów kredytowych: zrealizowane straty kredytowe pozostawały wysokie w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku.
Skup akcji trwa, a kierownictwo stawia na wzrost
W ciągu kwartału First Interstate odkupił około 2,04 mln akcji za 76,3 mln USD. Łączna wartość zakupów w ramach programu zatwierdzonego w sierpniu 2025 r. osiągnęła 346,6 mln USD.
Della Camera powiedział, że spółka nadal jest gotowa przeznaczać nadwyżkę kapitału na takie działania, ale wzrost sumy bilansowej określił jako priorytet w alokacji kapitału. Nie podał konkretnego kwartalnego celu skupu akcji.
Zarząd ogłosił również dywidendę w wysokości 0,47 USD na akcję zwykłą. W ramach działań operacyjnych bank planuje skonsolidować trzy lokalizacje w czwartym kwartale 2026 r. i otworzyć dwa oddziały w Kolorado w pierwszej połowie 2027 r.
Podsumowanie
Wyższa marża odsetkowa First Interstate wsparła przychody, ale kurczący się portfel kredytowy i wyższe rezerwy na straty kredytowe ograniczyły korzyści dla zysku. Najbliższym potwierdzonym terminem istotnym dla akcjonariuszy jest 3 listopada, czyli dzień ustalenia prawa do dywidendy, a wypłata nastąpi 13 listopada.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera informacje ogólne i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
