Zysk Ameris wzrósł do 116,1 mln USD, czyli 1,73 USD na rozwodnioną akcję, w trzecim kwartale 2026 r. z 106,0 mln USD, czyli 1,54 USD na akcję, rok wcześniej. Bank z siedzibą w Atlancie zwiększył akcję kredytową i ograniczył koszty, ale wyższe koszty depozytów nieznacznie obniżyły marżę odsetkową netto. Wyniki opublikowano 22 października, a telekonferencja dotycząca wyników odbyła się 23 października.
Najważniejsze informacje
- Zysk kwartalny wzrósł rok do roku, choć raportowany zysk za dziewięć miesięcy pozostał niższy niż w 2025 r.
- Wzrost aktywów przynoszących dochód odsetkowy wspierał przychody odsetkowe pomimo spadku marży odsetkowej netto o jeden punkt bazowy.
- Ameris odnowił upoważnienie do skupu akcji własnych o wartości 200 mln USD, przy czym wzrost organiczny pozostaje dla kierownictwa najważniejszym priorytetem kapitałowym.
Spis treści
- Wyniki Ameris poprawiają się dzięki spadkowi kosztów
- Wzrost depozytów wiąże się z wyższymi kosztami finansowania
- Słabość segmentu kredytów hipotecznych niweluje część postępów operacyjnych
- Różne tendencje w obszarze jakości kredytów i odnowienie upoważnienia do skupu akcji
- Podsumowanie
Wyniki Ameris poprawiają się dzięki spadkowi kosztów
Komunikat Ameris Bancorp dotyczący wyników za trzeci kwartał wykazał znaczne odbicie względem raportowanego zysku netto w wysokości 51,4 mln USD w drugim kwartale. Porównanie było w dużej mierze uwarunkowane kosztami postępowań sądowych: rezerwa na koszty postępowań sądowych zmniejszyła się o 80,8 mln USD, co stanowiło większość z sekwencyjnego spadku kosztów nieodsetkowych o 84,0 mln USD.
Poprawa bazowych kosztów była mniejsza. Skorygowane koszty nieodsetkowe, miara niezgodna z GAAP, spadły o 2,5 mln USD, czyli 1,5%, głównie za sprawą niższych kosztów wynagrodzeń w segmencie kredytów hipotecznych i kosztów prawnych. Skorygowany wskaźnik efektywności poprawił się do 49,15% z 50,42%; niższy wskaźnik oznacza mniejsze koszty w relacji do przychodów.
Skorygowany zysk na rozwodnioną akcję wyniósł 1,73 USD wobec 1,60 USD w drugim kwartale. Jednak w pierwszych dziewięciu miesiącach raportowany zysk netto spadł do 278,0 mln USD z 303,8 mln USD rok wcześniej. Silny trzeci kwartał nie zniwelował więc spadku raportowanego zysku od początku roku.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Aktywa ogółem | 28,55 mld USD na 30 września 2026 r. wobec 28,49 mld USD na 30 czerwca. |
| Zwrot z przeciętnych aktywów | 1,61% w III kwartale 2026 r. wobec 1,56% rok wcześniej. |
| Wartość księgowa aktywów rzeczowych na akcję | 45,65 USD na 30 września wobec 45,10 USD na 30 czerwca; miara niezgodna z GAAP. |
| Wskaźnik kapitału własnego zwykłego po korekcie o wartości niematerialne | 11,14% na 30 września wobec 11,04% na 30 czerwca; miara niezgodna z GAAP. |
Wzrost depozytów wiąże się z wyższymi kosztami finansowania
Odsetkowy dochód netto w ujęciu ekwiwalentu podatkowego wzrósł o 5,2 mln USD w porównaniu z poprzednim kwartałem, do 258,6 mln USD, dzięki zwiększeniu średniej wartości aktywów przynoszących dochód odsetkowy o 300,5 mln USD. Marża odsetkowa netto spadła z 3,88% do 3,87%, pozostając jednak powyżej poziomu 3,80% odnotowanego rok wcześniej.
Koszty depozytów wzrosły o pięć punktów bazowych, do 1,82%. Depozyty ogółem zwiększyły się o 319,4 mln USD, do 22,91 mld USD, ale wzrost dotyczył rachunków oprocentowanych: ich saldo wzrosło o 407,2 mln USD, podczas gdy depozyty nieoprocentowane zmniejszyły się o 87,8 mln USD. Wartość kredytów wzrosła o 173,1 mln USD, czyli 3,1% w ujęciu annualizowanym.
Struktura finansowania ma znaczenie, ponieważ dodatkowe depozyty mogą wspierać akcję kredytową, a jednocześnie zwiększać koszty odsetkowe. Podczas telekonferencji dotyczącej wyników dyrektor finansowa Nicole Stokes wskazała konkurencyjne oprocentowanie depozytów i przenoszenie środków na rachunki oprocentowane jako potencjalne źródła presji na marże w kilku najbliższych kwartałach.
Słabość segmentu kredytów hipotecznych niweluje część postępów operacyjnych
Przychody z bankowości hipotecznej spadły o 10,1% w porównaniu z drugim kwartałem, do 29,2 mln USD, ponieważ wartość detalicznej produkcji kredytów hipotecznych zmniejszyła się o 13,7%, do 994,4 mln USD. Otwarty portfel detalicznych kredytów hipotecznych również się skurczył i na koniec września wyniósł 439,9 mln USD wobec 609,3 mln USD na koniec czerwca.
Łączne przychody nieodsetkowe spadły o 9,4 mln USD, do 64,2 mln USD. Większość tego spadku wynikała z obniżenia zysków na papierach wartościowych o 7,2 mln USD, a nie wyłącznie ze zmian w działalności hipotecznej.
Stokes wskazała, że kwartalne koszty bazowe mogą wynieść około 165–169 mln USD w 2027 r., przy założeniu, że aktywność na rynku kredytów hipotecznych pozostanie na podobnym poziomie lub nieznacznie spadnie. Jest to prognoza kierownictwa, a nie raportowany wynik.
Różne tendencje w obszarze jakości kredytów i odnowienie upoważnienia do skupu akcji
Koszt rezerwy na straty kredytowe spadł do 12,6 mln USD z 17,3 mln USD w drugim kwartale, a annualizowana wartość odpisów netto poprawiła się z 20 do 19 punktów bazowych. Jednak aktywa niepracujące wzrosły do 0,54% aktywów ogółem z 0,47%. Po wyłączeniu kredytów hipotecznych objętych gwarancją rządową wskaźnik zwiększył się do 0,40% z 0,35%.
Dyrektor ds. ryzyka kredytowego Douglas Strange podtrzymał krótkoterminową prognozę odpisów netto na poziomie 20–25 punktów bazowych. Rezerwa na straty kredytowe wynosiła 1,62% wartości kredytów na 30 września.
16 października zarząd zatwierdził skup akcji własnych o wartości do 200 mln USD, z upoważnieniem obowiązującym do 31 października 2027 r. W trzecim kwartale nie skupiono żadnych akcji. Upoważnienie nie zobowiązuje do dokonywania zakupów, a dyrektor generalny Palmer Proctor powiedział, że wzrost organiczny pozostaje najważniejszym priorytetem w zakresie alokacji kapitału, przed oportunistycznym skupem akcji, dywidendami i selektywnymi przejęciami.
Podsumowanie
Czwarty kwartał pokaże, czy wzrost aktywów przynoszących dochód odsetkowy i dyscyplina kosztowa nadal będą równoważyć wyższe koszty finansowania i słabszą aktywność na rynku kredytów hipotecznych. Kluczowe wskaźniki operacyjne, które należy obserwować, to marża i aktywa niepracujące, natomiast odnowiony program skupu akcji pozostaje uznaniowy.
Czytaj więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Informacje odzwierciedlają materiały dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować niezależnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
