Wyniki Impact Coatings przeszły na plus w trzecim kwartale 2026 r., gdy sprzedaż netto wzrosła ponad dwukrotnie, do 36,5 mln SEK z 15,2 mln SEK rok wcześniej. Wyniki opublikowane 21 października wykazały zysk netto w wysokości 3,6 mln SEK, choć przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pozostały ujemne, a sprzedaż odzyskanych metali stanowiła znaczną część przychodów.
Najważniejsze informacje
- Dostawy maszyn i wyższa sprzedaż odzyskanych metali przyczyniły się do wzrostu kwartalnych przychodów i zysku operacyjnego.
- Zarząd poinformował, że zysk netto pozostał dodatni także bez sprzedaży odzyskanych metali.
- Ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i umiarkowany napływ zamówień ograniczyły skalę kwartalnej poprawy.
Spis treści
- Wyniki Impact Coatings poprawiają się wraz ze spadkiem kosztów
- Odzyskane metale stanowią dużą część sprzedaży
- Generowanie gotówki i nowe zamówienia nadal stanowią wyzwanie
- Możliwości w energetyce kontrastują ze słabym popytem w motoryzacji
- Podsumowanie
Wyniki Impact Coatings poprawiają się wraz ze spadkiem kosztów
Zysk operacyjny w trzecim kwartale wyniósł 3,8 mln SEK wobec straty w wysokości 12,1 mln SEK w analogicznym okresie 2025 r. Marża brutto utrzymała się na poziomie 56%, a koszty osobowe spadły do 9,4 mln SEK z 12,7 mln SEK.
Poprawa wynikała zatem z większej skali sprzedaży i niższych kosztów zatrudnienia, a nie ze wzrostu kwartalnej marży brutto. Na koniec kwartału liczba etatów w przeliczeniu na pełny wymiar czasu pracy wynosiła 43, w porównaniu z 54 rok wcześniej.
Rentowny kwartał nie zniwelował wcześniejszych strat. W okresie od stycznia do września 2026 r. strata operacyjna zmniejszyła się do 20,3 mln SEK z 41,9 mln SEK, a marża brutto za dziewięć miesięcy wzrosła do 58% z 52%.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Okres sprawozdawczy | Trzeci kwartał 2026 r.; wyniki opublikowano 21 października 2026 r. |
| Nowi klienci płacący za usługi | Pięciu pozyskanych w III kwartale wobec 11 w II kwartale; 18 od początku roku. |
| Sprzedaż chińskiej spółki zależnej | 1,7 mln SEK w III kwartale oraz 4,4 mln SEK w okresie od stycznia do września. |
| Inwestycje w ciągu dziewięciu miesięcy | Wypływ środków pieniężnych w wysokości 1,8 mln SEK. |
| Proces poszukiwania partnera przemysłowego | Powołano doradcę; zarząd poszukuje zarówno synergii strategicznych, jak i kapitału. |
Odzyskane metale stanowią dużą część sprzedaży
Systemy powlekania przyniosły 16,6 mln SEK sprzedaży w trzecim kwartale, głównie dzięki sprzedaży maszyn firmie HA Wave. Usługi powlekania wygenerowały 17,8 mln SEK, w tym 9,0 mln SEK ze sprzedaży odzyskanych metali, wobec 1,4 mln SEK rok wcześniej. Sprzedaż usług posprzedażowych wyniosła dodatkowo 2,1 mln SEK.
Odzyskane metale stanowiły około jednej czwartej łącznych przychodów kwartalnych. Dyrektor finansowa Lena Aberg poinformowała, że ich marża była nieco niższa niż 30%, i wyjaśniła, że sprzedaż podlega wahaniom, ponieważ zakupy i zwroty odbywają się w różnym czasie w ramach nowej umowy z dostawcą.
Zarząd poinformował, że kwartalny zysk netto był dodatni zarówno po uwzględnieniu sprzedaży odzyskanych metali, jak i bez niej. To rozróżnienie ma znaczenie przy ocenie poprawy rentowności, choć przychodów ze sprzedaży metali, zależnych od momentu transakcji, nie należy traktować jako stałego składnika kwartalnych wyników.
Generowanie gotówki i nowe zamówienia nadal stanowią wyzwanie
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były w kwartale ujemne i wyniosły 4,0 mln SEK, mimo dodatnich przepływów pieniężnych w wysokości 6,0 mln SEK przed zmianami kapitału obrotowego. Różnica pokazuje, że powrót do zysku księgowego nie przełożył się na dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej po uwzględnieniu zmian kapitału obrotowego.
W okresie od stycznia do września odpływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej zmniejszył się do 20,7 mln SEK z 36,1 mln SEK. Środki pieniężne na koniec okresu wyniosły 14,1 mln SEK, w porównaniu z 37,4 mln SEK na koniec 2025 r. W trzecim kwartale spółka zaciągnęła krótkoterminową pożyczkę w wysokości 4 mln SEK, po spłacie pożyczki w wysokości 5 mln SEK w pierwszym kwartale.
Wartość zamówień pozyskanych w kwartale wyniosła 9,5 mln SEK, co zarząd określił jako wynik umiarkowany. Była ona znacznie niższa od przychodów ujętych w kwartale, dlatego realizacja kolejnych zamówień będzie istotnym wskaźnikiem tego, czy lepsze wyniki sprzedaży mogą się utrzymać.
Możliwości w energetyce kontrastują ze słabym popytem w motoryzacji
Dyrektor generalny Jonas Nilsson poinformował, że spółka pozyskała zamówienia na systemy w 2026 r. w trzech z czterech docelowych segmentów: energetyce, towarach konsumpcyjnych i elektronice. Niezagospodarowanym obszarem pozostała motoryzacja, gdzie europejscy klienci wykazują ograniczone zapotrzebowanie na dodatkowe moce produkcyjne.
W czwartym kwartale spółka zdobyła również zamówienie na IC2000 od rumuńskiego instytutu badawczego. Nilsson powiedział, że centrum usług powlekania w Szanghaju korzysta z nadgodzin i zbliża się do granic możliwości pracy na jedną zmianę; wprowadzenie drugiej zmiany będzie zależeć od wielkości zamówień.
W opublikowanym 13 sierpnia komunikacie dotyczącym współpracy z LT Metal nad elektrodami katalitycznymi spółka poinformowała o demonstracji powłok z tlenku irydu na tytanowych porowatych warstwach transportujących w elektrolizerach PEM. Partnerstwo ma na celu komercjalizację komponentów ograniczających zużycie irydu; nie określono jednak harmonogramu, w jakim miałyby one zacząć wpływać na wyniki.
Podsumowanie
Zysk Impact Coatings w trzecim kwartale oznaczał wyraźną poprawę, jednak generowanie gotówki i napływ zamówień pozostawały słabsze niż sugerowałby główny wynik sprzedaży. Po potwierdzeniu zamówienia na IC2000 w czwartym kwartale kolejne aktualizacje dotyczące działalności pokażą, jak rozwijają się portfel zamówień i zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi ich rekomendacji.
