Wyniki Knowles za trzeci kwartał 2026 roku przekroczyły prognozy przychodów dzięki wzrostowi sprzedaży Precision Devices o 33%. Producent specjalistycznych komponentów elektronicznych poinformował 22 października, że przychody za kwartał zakończony 30 września wyniosły 184 mln USD, co oznacza wzrost o 20% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej. Duża liczba zamówień zapewniła widoczność sięgającą 2027 roku, choć kierownictwo zaznaczyło, że moce produkcyjne ograniczą w najbliższym czasie wzrost przychodów w ujęciu kwartał do kwartału.
Najważniejsze wnioski
- Precision Devices wygenerował 117 mln USD przychodów i otrzymał zamówienia o wartości blisko 180 mln USD.
- Rozwodniony zysk na akcję według zasad non-GAAP wyniósł 0,38 USD, a zysk z działalności kontynuowanej według GAAP — 0,24 USD na akcję.
- Kierownictwo spodziewa się silnego wzrostu rok do roku na początku 2027 roku, ale ograniczenia mocy produkcyjnych będą hamować wzrost produkcji Precision Devices.
Spis treści
- Wyniki Knowles przekroczyły prognozy przychodów
- Zamówienia Precision Devices przewyższają sprzedaż
- Prognozy na czwarty kwartał wskazują na dalszy wzrost roczny
- Nakłady na moce produkcyjne i wyjście ze stemplowania kształtują perspektywy na 2027 rok
- Podsumowanie
Wyniki Knowles przekroczyły prognozy przychodów
Wyniki finansowe Knowles za trzeci kwartał pokazały przychody powyżej górnej granicy prognoz kierownictwa, a rozwodniony zysk na akcję non-GAAP i operacyjne przepływy pieniężne osiągnęły górne granice swoich przedziałów. Przychody wzrosły z 152,9 mln USD rok wcześniej i 166,8 mln USD w drugim kwartale.
Rozwodniony zysk na akcję non-GAAP wzrósł do 0,38 USD z 0,33 USD rok wcześniej. Rozwodniony zysk według GAAP z działalności kontynuowanej zwiększył się do 0,24 USD z 0,21 USD. Skorygowana miara nie uwzględnia m.in. wynagrodzeń w formie akcji, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz kosztów restrukturyzacji; nie zastępuje ona zysku obliczonego zgodnie z GAAP.
Rentowność przedstawiała mieszany obraz. Marża brutto non-GAAP spadła do 45,3% z 46,2% rok wcześniej, ale skorygowana marża EBITDA wzrosła do 26,3% z 25,8%. Skorygowana EBITDA wyniosła 48,3 mln USD wobec 39,5 mln USD.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Skup akcji własnych w III kwartale | Skupiono 695 000 akcji za 25 mln USD. |
| Redukcja zadłużenia w III kwartale | Spłacono 15 mln USD kredytów bankowych. |
| Środki pieniężne na koniec kwartału | 47 mln USD. |
| Zadłużenie z tytułu kredytu odnawialnego | 116 mln USD. |
| Dźwignia netto | 0,4-krotność skorygowanej EBITDA za ostatnie 12 miesięcy. |
| Dostępna płynność | Ponad 330 mln USD. |
Zamówienia Precision Devices przewyższają sprzedaż
Przychody Precision Devices wzrosły rok do roku o 33%, do 117 mln USD, podczas gdy MedTech and Specialty Audio odnotował wzrost o 4%, do 67 mln USD. Szybciej rosnący segment odpowiadał za prawie dwie trzecie łącznych przychodów kwartalnych.
Precision Devices otrzymał zamówienia o wartości blisko 180 mln USD, a wskaźnik book-to-bill wyniósł 1,5, co oznacza, że w kwartale wartość zamówień przewyższyła sprzedaż. Dyrektor generalny Jeffrey Niew powiedział, że wskaźnik ten utrzymywał się powyżej jedności przez osiem kolejnych kwartałów.
Niew powiedział, że klienci już planują zamówienia na pierwszą połowę 2027 roku. Jednocześnie działalność operacyjna segmentu zbliżała się do granic jego mocy produkcyjnych. Dlatego kierownictwo spodziewa się silnego wzrostu rok do roku, ale w tym okresie sprzedaż Precision Devices ma pozostać w przybliżeniu na niezmienionym poziomie w ujęciu kwartał do kwartału. To istotne rozróżnienie: większa liczba zamówień nie przekłada się natychmiast na wyższe dostawy.
Prognozy na czwarty kwartał wskazują na dalszy wzrost roczny
W odniesieniu do kwartału zakończonego 31 grudnia 2026 roku Knowles prognozuje przychody w wysokości od 180 mln USD do 190 mln USD oraz rozwodniony zysk non-GAAP w przedziale od 0,39 USD do 0,43 USD na akcję. Rozwodniony zysk według GAAP z działalności kontynuowanej ma wynieść od 0,31 USD do 0,35 USD na akcję.
Przy przychodach na poziomie środka przedziału roczna sprzedaż wyniosłaby około 689 mln USD, czyli o 16% więcej niż w 2025 roku. Kierownictwo oczekuje również wzrostu całorocznej skorygowanej EBITDA o 24% przy wartości środkowej prognozy; obie stopy wzrostu przewyższają górną granicę celów przedstawionych podczas Investor Day.
Knowles prognozuje operacyjne przepływy pieniężne w czwartym kwartale w wysokości od 60 mln USD do 70 mln USD oraz nakłady inwestycyjne w wysokości 8 mln USD. Są to prognozy, w odróżnieniu od rzeczywistych operacyjnych przepływów pieniężnych w wysokości 44,6 mln USD odnotowanych w trzecim kwartale.
Nakłady na moce produkcyjne i wyjście ze stemplowania kształtują perspektywy na 2027 rok
Kierownictwo oczekuje, że nakłady inwestycyjne wzrosną w 2027 roku do 5%–7% przychodów, powyżej historycznego przedziału 3%–5%. Wyższe zapotrzebowanie na inwestycje wiąże się z ograniczeniami produkcyjnymi zidentyfikowanymi w Precision Devices.
W segmencie MedTech and Specialty Audio wyjście z działalności w zakresie stemplowania ma obniżyć przychody w 2027 roku o 2%–3%, głównie w pierwszej połowie roku. Niew powiedział, że działalność oparta na modelu koszt plus generowała niewielki zysk, dlatego jej zakończenie nie powinno wpłynąć na EBIT. Kierownictwo spodziewa się, że całoroczne przychody segmentu wzrosną o około 2%–4%.
Dyrektor finansowy John Anderson powiedział, że marża brutto MedTech and Specialty Audio powinna poprawić się w 2027 roku o około jeden punkt procentowy. Prognoza ta oddziela oczekiwany spadek przychodów z działalności o niskiej rentowności od wyników pozostałej części biznesu.
Podsumowanie
Kolejnym punktem kontrolnym dla wyników Knowles będzie kwartał zakończony 31 grudnia 2026 roku, w którym kierownictwo prognozuje przychody w przedziale od 180 mln USD do 190 mln USD. Później kluczową kwestią operacyjną będzie to, jaka część silnego napływu zamówień Precision Devices może zostać przekształcona w dostawy, gdy moce produkcyjne pozostają ograniczone.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą ulegać zmianom; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Należy samodzielnie zweryfikować istotne informacje, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
