A aquisição da Iveco pela Tata superou um obstáculo importante depois que investidores ofertaram ações que representavam aproximadamente 87,81% do capital da fabricante italiana de caminhões até 26 de outubro de 2026. A oferta de € 3,91 bilhões superou o limite de aceitação revisado de 80%, mas a liquidação continua sujeita à confirmação de que as condições da oferta foram cumpridas ou dispensadas.

Principais conclusões

  • Foram ofertadas 238.157.212 ações da Iveco, que representam cerca de 87,81% de seu capital.
  • A Tata elevou sua oferta para € 14,40 por ação em 9 de outubro e a descreveu como seu melhor e último preço.
  • Os resultados finais estão previstos para 29 de outubro, com liquidação programada para 30 de outubro, sujeita à confirmação das condições da oferta.

Aquisição da Iveco pela Tata conquista apoio dos acionistas

A aceitação subiu de aproximadamente 52% em 23 de outubro para 87,81% em 26 de outubro. A Exor, empresa de investimentos da família Agnelli e maior acionista da Iveco, já havia se comprometido a ofertar sua participação de 27,06%.

A transação foi anunciada pela primeira vez em julho de 2025. O investidor ativista Petrus Advisers se opôs à avaliação, argumentando que a oferta da Tata subavaliava a Iveco. A Tata aumentou sua oferta de € 14,10 para € 14,40 por ação em 9 de outubro.

Caminho para a propriedade integral

Uma assembleia de acionistas realizada em 16 de outubro aprovou resoluções que reduziram o requisito mínimo de aceitação de 95% para 80% e estabeleceram uma via alternativa para a aquisição da propriedade integral.

De acordo com a estrutura aprovada, a Tata pode recorrer a um mecanismo de cisão e liquidação após a oferta para alcançar a propriedade integral e retirar a Iveco da bolsa. Uma aceitação de pelo menos 95% permitiria a via de aquisição compulsória prevista na legislação holandesa.

A subsidiária da Tata Motors, TML CV, informou que sua participação potencial era de 89,42%, líquida das ações em tesouraria, após contabilizar as ações em tesouraria da Iveco, que representam 1,80% de seu capital social.

Escopo dos negócios combinados

A aquisição criaria um grupo de veículos comerciais com receita anual combinada de aproximadamente € 21 bilhões e vendas superiores a 590.000 veículos. A Europa representaria aproximadamente 46% da receita combinada e a Índia, 32%, com a América do Sul e outros mercados contribuindo com o restante.

O negócio de defesa da Iveco, que está sendo vendido separadamente à Leonardo, não está incluído na transação com a Tata.

Próxima etapa

Os resultados finais da oferta estão previstos para 29 de outubro, às 7h29 CET. A liquidação está programada para 30 de outubro, sujeita à confirmação formal de que as condições da oferta foram cumpridas ou dispensadas.

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