Títulos do Yes Bank no valor de ₹8.415 crore devem ser restabelecidos após a Suprema Corte da Índia manter uma decisão de janeiro de 2023 do Tribunal Superior de Bombaim que reverteu a baixa contábil realizada em 2020. O banco está examinando as consequências jurídicas e contábeis, incluindo o possível efeito sobre seu capital.

Principais pontos

  • O Yes Bank estima que o restabelecimento do principal reduziria seu índice de capital de nível 1 de ações ordinárias em cerca de 240 pontos-base, em base pro forma.
  • Os títulos perpétuos não têm vencimento fixo, portanto, o restabelecimento não significa pagamento imediato.
  • O tribunal determinou que os cupons anuais fossem pagos conforme os memorandos de informações dos títulos, embora as cláusulas de cancelamento continuem sendo uma questão em aberto.

Títulos do Yes Bank e impacto sobre o capital

O diretor-presidente Vinay M Tonse disse a analistas que a avaliação indicativa do banco, em 30 de setembro de 2026, apontava para um índice de capital de nível 1 de ações ordinárias de 11,3% em base pro forma após o restabelecimento do principal, ante 13,7% antes do ajuste. A avaliação inclui lucros.

O banco espera que seu índice geral de capital de nível 1 permaneça em torno de 13,7% em base pro forma. Tonse disse que o planejamento de capital era um processo contínuo no âmbito do conselho e que o banco estava examinando a decisão e as opções jurídicas disponíveis.

Por que a baixa contábil foi contestada

Os títulos tiveram seu valor baixado pelo administrador do Yes Bank em março de 2020, durante uma reestruturação que incluiu uma injeção de capital de ₹10.000 crore liderada pelo State Bank of India.

O projeto de plano de reestruturação do Reserve Bank of India, de 6 de março, incluía uma cláusula que exigia a baixa permanente dos instrumentos AT-1. Essa cláusula não constava do plano notificado pelo Ministério das Finanças em 13 de março.

Os juízes da Suprema Corte disseram que o administrador agiu com base na crença equivocada de que ainda tinha autoridade para baixar os títulos, apesar do plano de reestruturação. Eles consideraram a medida inadmissível segundo as regras e o plano aplicáveis.

O que o restabelecimento significa para os detentores

As duas emissões de AT-1 pagam cupons de 9,5% e 9%, com valor nominal de ₹10 lakh cada. São instrumentos perpétuos e sem garantia.

Venkatakrishnan Srinivasan, fundador e sócio-diretor da Rockfort Fincap, disse que a decisão fortalece a reivindicação dos detentores ao principal, mas não exige pagamento imediato, pois os títulos não têm vencimento fixo. Segundo ele, a interação entre a determinação judicial sobre os cupons e as cláusulas de cancelamento de cupons dos instrumentos continua sendo uma questão importante.

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