O lucro da Northern Trust aumentou no terceiro trimestre de 2026, com o lucro líquido subindo 40% em relação ao ano anterior, para US$ 642,9 milhões, à medida que as tarifas de serviços de custódia e a receita líquida de juros cresceram. Os resultados divulgados em 21 de outubro mostraram lucro diluído por ação de US$ 3,40, acima dos US$ 2,29 de um ano antes, mas abaixo dos US$ 4,23 do segundo trimestre, quando um grande ganho relacionado à Visa impulsionou o lucro.
Principais destaques
- A receita aumentou 13% em relação ao ano anterior, com base equivalente tributável integral, superando o crescimento de 5% das despesas.
- As comparações trimestrais foram distorcidas por um ganho relacionado à Visa muito maior e por várias despesas contabilizadas no segundo trimestre.
- A Northern Trust devolveu US$ 514,2 milhões aos acionistas ordinários e aumentou seu dividendo trimestral para US$ 0,88 por ação.
Índice
- Lucro da Northern Trust melhora apesar da queda sequencial
- Crescimento das tarifas abrange serviços de custódia de ativos e gestão de patrimônio
- Custos de captação menores sustentam a receita de juros
- Aumento do dividendo acompanha recompras de ações
- Conclusão
Lucro da Northern Trust melhora apesar da queda sequencial
O comunicado de resultados do terceiro trimestre da Northern Trust mostrou receita total de US$ 2,302 bilhões com base equivalente tributável integral, acima dos US$ 2,031 bilhões de um ano antes. As despesas não relacionadas a juros aumentaram para US$ 1,493 bilhão, ante US$ 1,423 bilhão, permitindo que o crescimento da receita superasse o das despesas. A receita com base equivalente tributável integral é uma medida não GAAP que ajusta o tratamento tributário de determinadas receitas.
A melhora em relação ao ano anterior contrasta com uma queda sequencial de 19% no lucro líquido. Os resultados do segundo trimestre incluíram um ganho antes dos impostos de US$ 525,4 milhões decorrente da participação na segunda oferta de troca da Visa, além de uma perda de US$ 73,9 milhões com títulos e despesas relacionadas à alienação de software, indenizações e uma concessão de participação acionária a funcionários.
Os resultados do terceiro trimestre incluíram um ganho incremental menor, de US$ 14,7 milhões, relacionado à Visa, e um ganho de US$ 34 milhões com a venda do negócio de serviços de tutela. Em conjunto, esses dois itens acrescentaram US$ 36,8 milhões ao lucro líquido após os impostos.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Ativos sob custódia/administração | US$ 19,897 trilhões em 30 de setembro de 2026; preliminar |
| Ativos sob gestão | US$ 1,963 trilhão em 30 de setembro de 2026; preliminar |
| Retorno sobre o patrimônio líquido ordinário médio | 20,1%, ante 14,8% no terceiro trimestre de 2025 |
| Provisão para perdas de crédito | US$ 5,4 milhões, principalmente relacionada à baixa contábil de um empréstimo comercial e institucional |
| Alíquota efetiva de imposto | 19,3%, abaixo dos 26,1% no terceiro trimestre de 2025 |
Crescimento das tarifas abrange serviços de custódia de ativos e gestão de patrimônio
As tarifas de serviços fiduciários, de investimento e outros serviços aumentaram 8% em relação ao ano anterior, para US$ 1,373 bilhão. As tarifas de serviços de custódia de ativos subiram 8%, para US$ 761,5 milhões, enquanto as tarifas de gestão de patrimônio aumentaram 9%, para US$ 611,5 milhões.
A Northern Trust atribuiu o aumento das tarifas de custódia, administração de fundos e gestão de investimentos principalmente à evolução favorável dos mercados. As tarifas do Global Family Office também se beneficiaram de entradas de ativos, enquanto as tarifas de empréstimo de títulos aumentaram com o maior volume de negociações e os spreads mais amplos.
Os ativos dos clientes deram suporte ao aumento anual das tarifas. Os ativos sob custódia e administração cresceram 9% em relação a setembro de 2025, e os ativos sob gestão aumentaram 11%. Ambos os indicadores ficaram ligeiramente abaixo dos níveis de junho de 2026. A empresa afirmou que os dados dos ativos de clientes do trimestre atual continuam preliminares até o arquivamento de seu Formulário 10-Q.
Custos de captação menores sustentam a receita de juros
A receita líquida de juros, com base equivalente tributável integral, aumentou 14% em relação ao ano anterior, para US$ 679,1 milhões, embora tenha recuado 1% em relação ao segundo trimestre. A Northern Trust atribuiu o aumento anual principalmente a depósitos maiores, a uma composição favorável dos depósitos e a custos de captação menores.
Os depósitos médios aumentaram 6% em relação ao ano anterior, para US$ 123,42 bilhões, mas caíram 3% em termos sequenciais. A margem financeira líquida chegou a 1,83%, ante 1,70% um ano antes e 1,81% no trimestre anterior.
Aumento do dividendo acompanha recompras de ações
A Northern Trust aumentou seu dividendo trimestral ordinário de US$ 0,80 para US$ 0,88 por ação. Durante o trimestre, declarou US$ 161,9 milhões em dividendos ordinários e recomprou aproximadamente 1,9 milhão de ações por US$ 352,3 milhões.
O presidente do conselho e diretor-executivo Michael O’Grady afirmou que a empresa havia devolvido mais de US$ 1,5 bilhão aos acionistas ordinários nos primeiros nove meses de 2026. Ele também disse que os três negócios registraram crescimento orgânico das tarifas fiduciárias.
Conclusão
A melhora anual dos lucros da Northern Trust refletiu o crescimento das tarifas e da receita de juros, enquanto itens excepcionalmente grandes no segundo trimestre dificultaram as comparações sequenciais. O próximo Formulário 10-Q fornecerá os dados definitivos dos ativos de clientes que permanecem preliminares no comunicado de resultados.
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