Uma parcela maior das famílias americanas enfrentou pagamentos particularmente elevados de dívidas em 2025, mesmo com o aumento da renda e do patrimônio medianos, segundo resultados da pesquisa do Federal Reserve divulgados em 9 de outubro de 2026. A proporção de famílias cujos pagamentos de dívidas superavam 40% da renda subiu para 8,6%, ante 6,5% em 2022, voltando ao nível registrado pela última vez em 2013. Os resultados mostram que a melhora das finanças das famílias foi acompanhada por maior pressão nos pagamentos para alguns domicílios.
Principais conclusões
- Os encargos elevados com pagamentos de dívidas se tornaram mais comuns, embora a proporção de famílias endividadas e as dívidas medianas e médias em aberto tenham permanecido, em linhas gerais, estáveis.
- A renda familiar real mediana subiu 7%, para US$ 82.200, enquanto o patrimônio líquido real mediano aumentou 2%, para US$ 215.900.
- A participação no mercado de ações caiu ligeiramente, mas as posições medianas das famílias que possuíam ações subiram 36%, para US$ 77.400.
Sumário
- Finanças das famílias mostram maior peso das dívidas
- Renda e patrimônio evoluíram de forma diferente entre as famílias
- Imóveis e investimentos: propriedade versus valor
- O que a pesquisa abrange
- Conclusão
Finanças das famílias mostram maior peso das dívidas
O sinal mais claro de aumento da pressão financeira foi a parcela crescente de famílias cujos pagamentos de dívidas consumiam mais de 40% da renda. O Fed identifica essas famílias como tendo obrigações de pagamento particularmente elevadas em relação à renda.
Esse aumento não coincidiu com uma elevação mais ampla da prevalência de dívidas. Cerca de 77% das famílias tinham algum tipo de dívida, proporção praticamente inalterada em relação à pesquisa anterior. As dívidas medianas e médias em aberto também permaneceram iguais às de 2022.
Essas medidas descrevem aspectos diferentes do endividamento das famílias. Saldos medianos e médios estáveis não significam que os encargos com pagamentos também tenham permanecido estáveis: a pesquisa registrou uma parcela maior de famílias acima do limite de pagamentos elevados. Ela não informou que o endividamento agregado ficou inalterado.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Propriedade de imóveis | 66% em 2025, praticamente inalterada em relação a 2022. |
| Valor líquido mediano dos imóveis | US$ 230.000 entre proprietários em 2025, ante US$ 218.900 em 2022. |
| Participação em planos de aposentadoria | Cerca de 65% em 2025, com ligeira alta; os saldos medianos e médios aumentaram entre as famílias com planos vinculados a contas. |
| Participação no mercado de ações | 56% em 2025, ante 58% em 2022; inclui posições diretas e indiretas. |
| Posições medianas em ações | US$ 77.400 entre as famílias que possuíam ações em 2025, alta de 36% em relação aos US$ 56.900 de 2022. |
Renda e patrimônio evoluíram de forma diferente entre as famílias
A renda familiar real mediana aumentou 7% entre as pesquisas, para US$ 82.200, mas a renda real média caiu 6%, para US$ 145.200. Esse contraste é relevante porque a mediana representa o meio da distribuição, enquanto a média reflete o valor médio.
Os resultados distributivos detalham essa divergência. As famílias nas faixas inferiores das distribuições de renda e patrimônio líquido registraram aumentos modestos na renda mediana e média, enquanto aquelas nas faixas superiores tiveram quedas.
O patrimônio aumentou nas duas medidas principais. O patrimônio líquido real mediano subiu 2%, para US$ 215.900, e o patrimônio líquido real médio aumentou 7%, para US$ 1,24 milhão. A maioria das famílias ao longo das distribuições de renda e patrimônio líquido teve aumentos no patrimônio mediano e médio.
Imóveis e investimentos: propriedade versus valor
A propriedade de ativos e seus valores nem sempre evoluíram em conjunto. A proporção de proprietários de imóveis permaneceu praticamente inalterada, enquanto o valor líquido mediano dos imóveis entre os proprietários foi maior. A participação no mercado de ações recuou, embora as posições medianas das famílias que possuíam ações tenham aumentado substancialmente.
A comparação imobiliária considera os proprietários em cada pesquisa, em vez de demonstrar ganhos das mesmas famílias ao longo do tempo. O valor líquido do imóvel corresponde ao valor da residência menos as dívidas garantidas pelo imóvel, como uma hipoteca.
O que a pesquisa abrange
A Pesquisa sobre Finanças do Consumidor oferece um retrato representativo dos ativos, empréstimos e serviços bancários das famílias americanas. Sua versão atual é realizada a cada três anos desde 1989, permitindo comparações entre pesquisas sucessivas.
A NORC da Universidade de Chicago conduz a pesquisa para o Conselho. Os participantes são selecionados aleatoriamente em 119 áreas geográficas, incluindo regiões metropolitanas e condados rurais, por meio de procedimentos científicos de amostragem destinados a representar as famílias americanas.
Junto com os resultados, o Conselho divulgou um resumo que analisa as mudanças de 2022 a 2025, um conjunto interativo de gráficos e dados adicionais de pesquisa disponíveis ao público. O relatório do Federal Reserve Board sobre a Pesquisa de Finanças do Consumidor de 2025 serve de base para esses resultados.
Conclusão
A pesquisa apresenta um quadro misto: renda e patrimônio medianos mais altos, mas mais famílias enfrentando pagamentos elevados de dívidas. A distinção entre o que as famílias possuem, o que devem e quanto da renda destinam aos pagamentos é fundamental para compreender os resultados.
Leia mais notícias
Aviso legal
Este artigo da FinanceVelix oferece informações gerais, não aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário personalizado. Os preços de mercado, as taxas de juros e as condições econômicas podem mudar; os investimentos envolvem risco de perda. Os fatos refletem o material disponível no momento da publicação e podem mudar. Verifique informações importantes de forma independente e consulte um profissional qualificado quando necessário. A menção a um ativo, empresa ou serviço não constitui endosso.
