O lucro da WSFS aumentou no terceiro trimestre de 2026, apoiado pelo crescimento dos empréstimos, pelo avanço das tarifas de Wealth and Trust e pela redução das despesas. A controladora do WSFS Bank registrou lucro líquido de US$ 89,3 milhões, ante US$ 76,4 milhões um ano antes. O lucro diluído por ação chegou a US$ 1,75, alta de 28%, enquanto o LPA ajustado avançou 25%, para o mesmo valor.
Principais conclusões
- O crescimento das tarifas de Wealth and Trust compensou a fraqueza em outras áreas, mantendo a receita básica de tarifas 3% acima da registrada no mesmo período do ano anterior.
- A margem financeira líquida avançou ligeiramente, apesar do aumento dos custos dos depósitos e da queda nos depósitos no fim do trimestre.
- Os ativos problemáticos aumentaram em relação ao trimestre anterior, embora a inadimplência tenha recuado ao menor nível em dois anos.
Sumário
- O lucro da WSFS se beneficia dos empréstimos e da disciplina nas despesas
- A força de Wealth and Trust mascara negócios de tarifas mais fracos
- Os empréstimos continuam crescendo enquanto depósitos transacionais saem
- Indicadores de crédito divergem enquanto continuam os retornos de capital
- Conclusão
O lucro da WSFS se beneficia dos empréstimos e da disciplina nas despesas
O comunicado de resultados do terceiro trimestre de 2026 da empresa, divulgado em 22 de outubro, mostrou receita líquida total de US$ 287,6 milhões, ante US$ 270,5 milhões um ano antes. A receita líquida de juros aumentou 7%, para US$ 196,6 milhões, apoiada por saldos médios mais elevados de empréstimos e custos de depósitos inferiores aos do terceiro trimestre de 2025.
A margem financeira líquida chegou a 3,88%, alta de um ponto-base em relação ao trimestre anterior, mas queda de três pontos-base na comparação anual. Rendimentos mais altos dos investimentos e saldos maiores de empréstimos contribuíram para a melhora trimestral, parcialmente compensados pela concorrência na precificação dos depósitos.
As despesas básicas sem juros caíram 3% em relação ao trimestre anterior, para US$ 161,5 milhões, e o índice de eficiência básico melhorou para 56,1%. As métricas básicas são valores não GAAP que excluem ajustes especificados. Na teleconferência sobre resultados, o diretor financeiro David Burg alertou que cerca de US$ 2 milhões a US$ 3 milhões em itens favoráveis não recorrentes contribuíram para reduzir as despesas, deixando o nível recorrente subjacente um pouco mais alto.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Índice de capital ordinário de nível 1 (CET1) | 13,74% em 30 de setembro de 2026. |
| Índice total de capital baseado em risco | 15,47% em 30 de setembro de 2026. |
| Índice entre empréstimos e depósitos | 73%, com base na divisão dos empréstimos e arrendamentos líquidos pelos depósitos de clientes. |
| Valor contábil tangível por ação | US$ 32,67, queda de 5% em relação a 30 de junho e alta de 2% na comparação anual. |
A força de Wealth and Trust mascara negócios de tarifas mais fracos
As tarifas de Wealth and Trust aumentaram 30% na comparação anual, estendendo para oito trimestres consecutivos a sequência de crescimento de dois dígitos do negócio. As tarifas de WSFS Institutional Services subiram 45%, enquanto o negócio de trust pessoal em Delaware cresceu 22% e o Private Wealth Management avançou 14%.
Esse desempenho não se traduziu em crescimento semelhante em todos os negócios de tarifas. A receita básica de tarifas totalizou US$ 91 milhões, alta de 3% na comparação anual, mas queda de 1% em relação ao trimestre anterior. A receita de Cash Connect recuou devido aos efeitos dos cortes nas taxas de juros em 2025 e à redução dos volumes de caixas eletrônicos, enquanto a menor demanda por swaps de taxas de juros pressionou a receita de Capital Markets em relação ao trimestre anterior.
Burg afirmou que o objetivo de crescimento sustentado da administração para Wealth and Trust continuava sendo de dois dígitos, e não o ritmo de 30% alcançado neste trimestre.
Os empréstimos continuam crescendo enquanto depósitos transacionais saem
Os empréstimos e arrendamentos brutos aumentaram 1% desde 30 de junho, para US$ 13,66 bilhões, o equivalente a um crescimento anualizado de 5%. Os empréstimos imobiliários cresceram 6% durante o trimestre, enquanto os empréstimos comerciais avançaram 1%. A contínua redução da carteira Spring EQ compensou parcialmente esses ganhos.
Os depósitos de clientes no fim do trimestre caíram 3%, para US$ 18,38 bilhões, refletindo saídas esperadas de saldos transacionais elevados em Institutional Services e Commercial. Ainda assim, os depósitos médios aumentaram ligeiramente, mostrando por que os saldos no fim do trimestre, por si só, não capturam toda a tendência de financiamento.
O custo total dos depósitos de clientes subiu quatro pontos-base em relação ao trimestre anterior, para 1,33%. Burg disse que as taxas de hipoteca acima de 7% estavam reduzindo o pipeline de empréstimos ao consumidor e provavelmente desacelerariam o crescimento nesse segmento. Ele continuou esperando que empréstimos e depósitos crescessem a taxas de um dígito médio ao longo do ciclo.
Indicadores de crédito divergem enquanto continuam os retornos de capital
Os ativos problemáticos aumentaram US$ 57,5 milhões em relação ao trimestre anterior, para US$ 530,4 milhões, principalmente em decorrência de rebaixamentos de classificação de empréstimos para imóveis multifamiliares e construção. O valor permaneceu 16% abaixo do nível registrado um ano antes.
Outras medidas de crédito foram mais sólidas: a inadimplência caiu 3% em relação ao trimestre anterior, e o banco registrou US$ 0,6 milhão em recuperações líquidas. No entanto, os custos de crédito incluíram uma provisão específica de US$ 8,1 milhões para um empréstimo relacionado a moradias estudantis e uma baixa contábil de US$ 2 milhões em um imóvel de propriedade do banco.
A WSFS devolveu US$ 69,8 milhões aos acionistas por meio de US$ 59,6 milhões em recompras de ações e US$ 10,2 milhões em dividendos. As recompras acumuladas no ano representaram 5,6% das ações em circulação em 31 de dezembro de 2025.
Conclusão
O quarto trimestre testará as expectativas da administração de desaceleração no crescimento dos empréstimos ao consumidor e de continuidade da expansão de dois dígitos de Wealth and Trust. A precificação dos depósitos e o nível mais alto de despesas recorrentes apontado por Burg também serão importantes para avaliar se a WSFS conseguirá sustentar os ganhos de rentabilidade mais recentes.
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