O lucro da Valley aumentou para US$ 206,3 milhões, ou US$ 0,36 por ação diluída, no terceiro trimestre de 2026, à medida que a maior receita de crédito e o controle mais rigoroso das despesas levaram o índice de eficiência do banco para abaixo de 50%. Os resultados de 22 de outubro também mostraram tendências de crédito mistas, enquanto a administração apresentou planos para aquisições pendentes que devem trazer mais de US$ 3,5 bilhões em depósitos básicos de baixo custo.
Principais destaques
- A margem financeira líquida aumentou para 3,28%, e o índice de eficiência melhorou para 49,38%.
- Os empréstimos sob observação e classificados diminuíram, mas os empréstimos sem apropriação de juros e as baixas líquidas de créditos aumentaram.
- As aquisições da Providence e da Bluevine continuam pendentes, com conclusão prevista para o início de 2027.
Sumário
- Lucro da Valley se beneficia de maior receita de crédito
- Eficiência melhora, com créditos fiscais também contribuindo para o lucro
- Indicadores de crédito seguem direções diferentes
- Aquisições pendentes influenciam as perspectivas de captação
- Conclusão
Lucro da Valley se beneficia de maior receita de crédito
O anúncio dos resultados do terceiro trimestre da Valley National Bancorp mostrou lucro líquido acima dos US$ 170,9 milhões obtidos no segundo trimestre e dos US$ 163,4 milhões registrados um ano antes. O lucro líquido ajustado, uma medida não GAAP que exclui itens não essenciais, foi de US$ 206,4 milhões, também equivalente a US$ 0,36 por ação diluída.
A receita líquida de juros equivalente a impostos chegou a US$ 506,8 milhões, alta de US$ 18,4 milhões em relação ao trimestre anterior. A margem financeira líquida avançou oito pontos-base ante o segundo trimestre e 23 pontos-base em relação ao mesmo período do ano anterior, para 3,28%.
Os rendimentos mais altos dos empréstimos com taxas ajustáveis, a precificação mais forte das novas concessões e o aumento do saldo médio de empréstimos sustentaram a melhora. Esses ganhos mais do que compensaram os custos de captação mais elevados: o custo médio dos depósitos totais subiu para 2,33%, ante 2,28%, embora tenha permanecido abaixo dos 2,69% de um ano antes.
O total de empréstimos aumentou US$ 722,7 milhões no trimestre, chegando a US$ 53,2 bilhões. Os empréstimos comerciais e industriais e os empréstimos imobiliários comerciais responderam pela maior parte do crescimento, com imóveis ocupados pelos proprietários contribuindo para o avanço destes últimos.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Alíquota efetiva de impostos do terceiro trimestre | 15,3%, em comparação com 22,5% no segundo trimestre |
| Perspectiva para a alíquota efetiva de impostos do ano completo | Aproximadamente 20%, segundo a orientação da administração |
| Índice de capital principal nível 1 (CET1) | 10,7% no fim do trimestre |
| Retorno de capital aos acionistas | Aproximadamente US$ 96 milhões por meio de dividendos ordinários e recompra de 2,5 milhões de ações |
| Índice empréstimos/depósitos | 96% no fim do trimestre |
Eficiência melhora, com créditos fiscais também contribuindo para o lucro
O índice de eficiência caiu para 49,38%, ante 52,11% no segundo trimestre, alcançando a meta da administração de ficar abaixo de 50% um trimestre antes do previsto. Um índice mais baixo indica que as despesas operacionais absorvem uma parcela menor da receita.
As despesas não decorrentes de juros reportadas diminuíram US$ 1,2 milhão, para US$ 310,0 milhões. A redução das despesas profissionais e jurídicas contribuiu, embora o aumento da amortização de investimentos em créditos fiscais tenha compensado parte da queda. Em termos ajustados, a administração afirmou que as despesas não decorrentes de juros recuaram aproximadamente US$ 5 milhões.
A alíquota efetiva de impostos também caiu depois que a Valley comprou créditos fiscais adicionais. O diretor financeiro Travis Lan alertou que o benefício fiscal trimestral deve ser analisado em conjunto com a despesa de amortização associada, e não isoladamente.
Indicadores de crédito seguem direções diferentes
Os empréstimos sob observação e classificados caíram para 7,1% do total de empréstimos em 30 de setembro, ante 7,3% em 30 de junho. O índice de concentração de imóveis comerciais da Valley também diminuiu, para aproximadamente 312%, ante 317%.
No entanto, os empréstimos sem apropriação de juros aumentaram para US$ 511,4 milhões, ou 0,96% do total de empréstimos, ante US$ 462,6 milhões, ou 0,88%. Um empréstimo de US$ 30,1 milhões, classificado como de construção, foi o principal fator para o aumento. A Valley considerou que ele estava bem garantido e não constituiu uma provisão específica com base no valor estimado da garantia.
As baixas líquidas de créditos aumentaram para US$ 37,1 milhões, ante US$ 22,0 milhões no segundo trimestre. A administração atribuiu grande parte do aumento à baixa de um único empréstimo comercial e industrial.
A despesa de provisão para perdas de crédito sobre empréstimos foi de US$ 30,7 milhões. A cobertura da provisão caiu para 1,13% do total de empréstimos, ante 1,16%, ressaltando que a redução dos saldos de empréstimos sob observação não significou melhora de todos os indicadores de crédito.
Aquisições pendentes influenciam as perspectivas de captação
Os depósitos aumentaram US$ 1,1 bilhão no trimestre, chegando a US$ 55,2 bilhões. Além desse crescimento orgânico, a administração espera que as aquisições pendentes da Providence Financial Corporation e da Bluevine acrescentem mais de US$ 3,5 bilhões em depósitos básicos de baixo custo.
A conclusão de ambas as transações está prevista para o início de 2027, sujeita a aprovações regulatórias e outras condições de fechamento. A Providence também precisa da aprovação dos acionistas. Portanto, os depósitos esperados não fazem parte do balanço da Valley em setembro.
No caso da Bluevine, Lan afirmou que o planejamento considerava uma conclusão em 1º de janeiro, seguida pelo processo de incorporação dos depósitos por volta de 1º de abril de 2027. Ele apontou aproximadamente US$ 1,5 bilhão em depósitos intermediados e US$ 400 milhões em empréstimos do Federal Home Loan Bank com vencimento no primeiro trimestre como oportunidades para substituir as fontes de financiamento existentes.
Antes dessas transações, a administração espera uma nova melhora da margem. Lan citou uma margem de saída de setembro de 3,33% e previu uma expansão adicional de cinco a sete pontos-base no quarto trimestre de 2026.
Conclusão
O próximo marco operacional da Valley é o quarto trimestre de 2026, quando os resultados mostrarão se a expansão de margem esperada se concretiza. O cronograma das aquisições para o início de 2027 e a posterior transição dos depósitos da Bluevine continuam sendo etapas distintas, condicionadas à conclusão das transações.
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