Os resultados da Nordnet no terceiro trimestre de 2026 mostraram alta de 21% no lucro antes dos impostos em relação ao ano anterior, para SEK 1,1 bilhão, marcando o terceiro trimestre consecutivo acima de SEK 1 bilhão. A receita cresceu 18%, para SEK 1,6 bilhão, com o aumento das receitas relacionadas a fundos e da receita líquida de juros, enquanto o capital de poupança dos clientes se aproximou de SEK 1,5 trilhão.
Principais conclusões
- A receita relacionada a fundos subiu 31%, enquanto a receita líquida de juros aumentou quase 20%.
- A poupança líquida chegou a SEK 26 bilhões, mas o crescimento da base de clientes permaneceu abaixo da meta da administração, de 13%–15%.
- A Nordnet manteve a orientação para as despesas anuais e planeja divulgar mais métricas da expansão na Alemanha junto com os resultados do quarto trimestre.
Índice
- Resultados da Nordnet crescem apesar da estabilidade nos volumes de negociação
- Fundos e poupança crescem mais rápido do que a base de clientes
- Perspectiva para a receita de juros se mantém enquanto prosseguem os retornos de capital
- Métricas da expansão na Alemanha continuam pendentes
- Conclusão
Resultados da Nordnet crescem apesar da estabilidade nos volumes de negociação
Os números do terceiro trimestre fizeram parte do ciclo de divulgação dos resultados da Nordnet para os nove primeiros meses do ano. O convite para a apresentação do relatório de janeiro a setembro de 2026 da empresa previa a publicação do relatório em 22 de outubro de 2026, seguida de uma apresentação e de uma sessão de perguntas com o CEO Rasmus Järborg e o CFO Lennart Krän.
A receita relacionada a transações totalizou SEK 655 milhões. Os volumes de negociação ficaram praticamente inalterados em relação ao ano anterior, mas a receita por operação subiu 13%, para SEK 41,4, e permaneceu praticamente estável em comparação com o segundo trimestre. Assim, a alta da receita por transação acompanhou o crescimento dos resultados sem aumento no número total de operações.
Järborg afirmou que operações de maior valor realizadas por clientes de Private Banking e traders ativos ajudaram a elevar o tamanho médio das operações e a receita por operação. No entanto, as taxas preferenciais oferecidas a esses clientes reduziram ligeiramente a margem de corretagem, demonstrando por que uma receita maior por operação não significa necessariamente uma precificação mais forte das comissões.
| Indicador | Detalhes |
|---|---|
| Operações executadas | 15,8 milhões no 3º trimestre de 2026; média diária de 239.000. |
| Negociação internacional | 42% do valor negociado e 39% das operações. |
| Penetração de fundos | 54% dos clientes possuíam um produto de fundos. |
| Carteira de crédito | SEK 33 bilhões: aproximadamente SEK 20 bilhões em empréstimos com margem e SEK 13 bilhões em hipotecas residenciais. |
| Índice Common Equity Tier 1 | 18,1%. |
Fundos e poupança crescem mais rápido do que a base de clientes
A poupança líquida aumentou 23% em relação ao ano anterior, para SEK 26 bilhões no trimestre, elevando o total acumulado no ano a SEK 80 bilhões. O capital de poupança subiu SEK 317 bilhões, ou 28%, para quase SEK 1,5 trilhão.
A receita relacionada a fundos aumentou 31%, para SEK 215 milhões. O capital em fundos cresceu 37%, para SEK 387 bilhões, incluindo SEK 120 bilhões em fundos da marca Nordnet, uma alta de 50%. Os produtos próprios atraíram aproximadamente SEK 6 bilhões, ou 49%, dos fluxos líquidos para fundos.
O número de clientes ativos aumentou 12%, aproximando-se de 2,6 milhões, incluindo cerca de 64.000 novos clientes líquidos durante o trimestre. Esse crescimento permaneceu abaixo da meta da empresa, de 13%–15%. Järborg apresentou promoções de aniversário, campanhas de reativação de clientes e programas de indicação destinados a acelerar a aquisição de clientes e o engajamento.
Perspectiva para a receita de juros se mantém enquanto prosseguem os retornos de capital
A receita líquida de juros subiu quase 20%, para SEK 687 milhões, com o rendimento estável em 275 pontos-base. Os depósitos de clientes superaram SEK 96 bilhões, mas representaram apenas 6,6% do capital de poupança. Järborg descreveu os clientes como fortemente investidos nos mercados e afirmou que as prioridades continuavam sendo a integração e a ativação, e não a alocação entre dinheiro em caixa, ações e fundos.
A administração manteve a orientação para o ano completo de 2026, de aproximadamente SEK 2,7 bilhões em receita líquida de juros e SEK 1,79 bilhão em despesas operacionais. As despesas operacionais trimestrais foram de SEK 450 milhões; os custos centrais nos países nórdicos subiram 10% em relação ao ano anterior, ou 12% incluindo os investimentos na Alemanha.
A Nordnet iniciou uma recompra de ações de SEK 250 milhões em setembro e convocou para resgate, em novembro, um título Additional Tier 1 de SEK 600 milhões, sem prever substituí-lo. Krän disse que o resgate planejado ajudava a explicar o valor inicial cauteloso da recompra. O índice de alavancagem cairia de 4,7% para 4,2% em base pro forma, dentro da faixa-meta da empresa, de 4,0%–4,5%.
Métricas da expansão na Alemanha continuam pendentes
Järborg afirmou que a Nordnet forneceria orientações e métricas mais específicas sobre a expansão na Alemanha junto com os resultados do quarto trimestre. As prioridades iniciais são estabelecer a adequação do produto ao mercado e otimizar os canais de marketing; os números de clientes, os ativos sob gestão e a poupança líquida seriam divulgados depois que a empresa estabelecesse a base de clientes adequada.
Ele alertou que a contribuição inicial da Alemanha seria pequena e não teria impacto material nos resultados do grupo. A Nordnet também planeja lançar em 2027, na Suécia, sua joint venture de gestão de patrimônio com a ABG Sundal Collier; uma expansão geográfica mais ampla continua sendo uma ambição, e não uma operação já implementada.
Conclusão
Os resultados da Nordnet foram favorecidos pelo crescimento dos ativos em fundos e da receita de juros, embora os volumes de negociação tenham permanecido estáveis e a aquisição de clientes tenha ficado aquém da meta. A próxima ação de capital programada é o resgate do título AT1 em novembro, enquanto se espera que os resultados do quarto trimestre tragam indicadores mais claros sobre a expansão na Alemanha.
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