O lucro do Swedbank aumentou 15% em relação ao trimestre anterior, para SEK 8.249 bilhões no terceiro trimestre de 2026, impulsionado por reversões de perdas por impairment de crédito e pelo crescimento da receita líquida de juros e de comissões. Os resultados, anunciados em 22 de outubro, também vieram acompanhados de aprovações de modelos de risco de crédito que, segundo a administração, devem fortalecer o colchão de capital do banco ao longo dos dois trimestres seguintes.
Principais conclusões
- O lucro trimestral melhorou, apesar de uma queda de 1% na receita total.
- As reversões de perdas por impairment de crédito sustentaram o resultado, enquanto custos extraordinários pesaram sobre os retornos reportados.
- Espera-se que as aprovações dos modelos de risco ampliem a folga de capital, mas não foi anunciada nenhuma distribuição adicional.
Índice
- Lucro do Swedbank melhora apesar da queda na receita total
- Reversões de crédito sustentam o lucro enquanto custos excepcionais persistem
- Aprovações de modelos criam expectativa de folga de capital
- Crescimento das hipotecas enfrenta pressão pelo momento dos custos de captação
- Conclusão
Lucro do Swedbank melhora apesar da queda na receita total
O anúncio dos resultados do terceiro trimestre do Swedbank mostrou aumento de 3% na receita líquida de juros em relação ao segundo trimestre, para SEK 11.568 bilhões, e alta de 5% na receita líquida de comissões, para SEK 4.704 bilhões. A intensa atividade dos clientes sustentou ambas as fontes de receita.
Esses ganhos não se traduziram em aumento da receita total. Os ganhos e perdas líquidos com instrumentos financeiros recuaram 43%, enquanto outras receitas caíram 15%. Reavaliações negativas afetaram o resultado de tesouraria, e o aumento dos sinistros de seguros relacionados a enchentes também pesou sobre outras receitas.
A redução das despesas e a mudança de despesas com perdas por impairment de crédito para reversões ajudaram a elevar o lucro apesar da queda na receita. A melhora sequencial também contrasta com o resultado de um período mais longo: o lucro de janeiro a setembro foi de SEK 22.789 bilhões, 7% abaixo do mesmo período de 2025.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Lucro diluído por ação | SEK 7.30 no 3º trimestre de 2026, ante SEK 6.37 no 2º trimestre |
| Despesas totais | SEK 7.417 bilhões, queda de 6% em relação ao trimestre anterior |
| Índice de eficiência reportado | 0.41, ante 0.43 no 2º trimestre |
| Índice de eficiência ajustado | 0.37, ante 0.39 no 2º trimestre |
| Índice de capital CET1 | 17.2%, ante 17.4% no 2º trimestre |
Reversões de crédito sustentam o lucro enquanto custos excepcionais persistem
O banco registrou reversões líquidas de perdas por impairment de crédito de SEK 701 milhões, em comparação com despesas de SEK 313 milhões no segundo trimestre. As reversões refletiram uma melhora nas perspectivas macroeconômicas e a redução do risco na EnterCard.
O diretor financeiro Joon Lidefelt afirmou que as previsões melhoradas foram incorporadas aos modelos de impairment, enquanto alguns cenários adversos para os quais haviam sido constituídas provisões anteriormente não se concretizaram. A redução dos ajustes pós-modelo também contribuiu. Essas reversões sustentaram o lucro atual, mas são distintas da receita recorrente de juros e tarifas.
Os custos extraordinários totalizaram SEK 673 milhões, incluindo um acordo de SEK 483 milhões com a DFS. O retorno sobre o patrimônio líquido reportado foi de 15.6%, ante 16.0% em termos ajustados. A administração manteve a meta de retorno sustentável sobre o patrimônio líquido de pelo menos 15%, apoiada por um índice de eficiência de 0.40 ou menos.
Aprovações de modelos criam expectativa de folga de capital
Espera-se que as aprovações dos modelos de risco de crédito para hipotecas na Suécia e crédito corporativo nos países bálticos do Swedbank melhorem o colchão de capital em aproximadamente 60 pontos-base ao longo de dois trimestres. Trata-se de um benefício regulatório projetado, não de um aumento já totalmente refletido nos números do terceiro trimestre.
Lidefelt afirmou que o requisito de capital CET1 ficou em 15.1% no terceiro trimestre, após um aumento de 23 pontos-base, e que se esperava que caísse para 14.1% no quarto trimestre. As mudanças nos ativos ponderados pelo risco também afetam a folga final; portanto, a redução do requisito não se traduz diretamente, na mesma proporção, em folga adicional.
O CEO Jens Henriksson afirmou que o Swedbank busca o ponto médio da faixa de colchão de 100–300 pontos-base e “não pretende manter mais capital do que o necessário”. A política de dividendos permanece entre 60% e 70%, mas qualquer distribuição além disso continua sendo uma decisão do conselho, e não um compromisso.
Crescimento das hipotecas enfrenta pressão pelo momento dos custos de captação
O Swedbank afirmou que o volume de hipotecas na Suécia cresceu mais rapidamente que o mercado, enquanto o volume de hipotecas nos países bálticos aumentou 6%. A administração manteve que o crescimento do crédito continuaria sujeito a critérios conservadores, sem mudança planejada no apetite por risco.
Os custos de captação aumentaram com a alta das taxas de mercado e dos volumes de captação, e alguns custos foram incorridos antes da atualização dos preços dos ativos dos clientes. Lidefelt descreveu isso como um efeito de timing e afirmou que as mudanças nas taxas levam cerca de três meses para se refletirem na carteira de captação, considerando um balanço estático.
Os depósitos na Suécia caíram 1.5% durante o trimestre. A administração atribuiu essa variação principalmente à sazonalidade e aos fluxos institucionais, descrevendo a concorrência por depósitos como elevada, mas inalterada no período.
Conclusão
O próximo momento previsto para uma decisão sobre distribuição de capital é a proposta de dividendos do conselho, a ser apresentada junto com o relatório do quarto trimestre e do ano completo. Essa atualização também mostrará como a primeira etapa das mudanças de capital relacionadas aos modelos se refletiu no colchão de capital do Swedbank.
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