O lucro da First Merchants aumentou no terceiro trimestre de 2026, com a ampliação da margem de crédito e a redução das provisões para perdas de crédito favorecendo o resultado, apesar do crescimento modesto dos empréstimos. Os resultados divulgados em 22 de outubro mostraram lucro líquido disponível aos acionistas ordinários de US$ 67,8 milhões, ou US$ 1,09 por ação diluída, em comparação com US$ 56,3 milhões, ou US$ 0,98 por ação, um ano antes.
Principais conclusões
- A margem líquida de juros aumentou seis pontos-base, para 3,44%, elevando a receita líquida de juros trimestral.
- A maioria das baixas contábeis no terceiro trimestre envolveu dois créditos problemáticos identificados anteriormente, para os quais já havia reservas constituídas.
- A administração espera uma margem estável no quarto trimestre, crescimento mais rápido dos empréstimos e aumento das recompras de ações.
Índice
- Lucro da First Merchants favorecido pela expansão da margem
- Crescimento dos depósitos supera o modesto aumento dos empréstimos
- Reservas existentes amortecem a resolução de créditos problemáticos
- Perspectiva de margem estável diante de uma base de despesas mais alta
- Conclusão
Lucro da First Merchants favorecido pela expansão da margem
A atualização para investidores do terceiro trimestre do banco mostrou que a receita líquida de juros aumentou US$ 2,1 milhões em relação ao trimestre anterior, chegando a US$ 161,1 milhões. A margem líquida de juros, em base equivalente totalmente tributável, subiu de 3,38% para 3,44%, apoiada pelo aumento da receita de ativos rentáveis.
O lucro ajustado por ação aumentou 11% em relação ao ano anterior, para US$ 1,10, enquanto o lucro ajustado antes de impostos e provisões para perdas de crédito subiu 19%, para US$ 83,7 milhões. Essas medidas ajustadas são distintas do lucro divulgado e excluem itens especificados.
A redução das provisões para perdas de crédito também contribuiu substancialmente para a melhora sequencial do lucro. A provisão caiu para US$ 3,3 milhões, ante US$ 33,0 milhões no segundo trimestre, enquanto o lucro diluído divulgado por ação aumentou em relação a US$ 0,70.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Ativos totais em 30 de setembro de 2026 | US$ 21,1 bilhões |
| Índice de patrimônio tangível comum | 8,83%, em comparação com 8,99% em 30 de junho |
| Índice de capital total baseado em risco | 13,58%, em comparação com 12,98% em 30 de junho |
| Valor contábil tangível por ação | US$ 28,86, queda de 3,2% em relação ao trimestre anterior devido aos efeitos de outros resultados abrangentes acumulados |
| Recompras de ações concluídas no terceiro trimestre | 287.431 ações por US$ 12,0 milhões |
Crescimento dos depósitos supera o modesto aumento dos empréstimos
Os empréstimos orgânicos aumentaram US$ 70,2 milhões durante o trimestre, o equivalente a um crescimento anualizado de 1,8%. Os depósitos orgânicos subiram US$ 175,6 milhões, ou 4,2% em termos anualizados, fazendo com que o crescimento do financiamento do banco superasse o dos empréstimos.
O crédito comercial ficou praticamente estável, pois as liquidações de empréstimos e as reduções deliberadas nas carteiras de financiamento a patrocinadores e de créditos nacionais compartilhados compensaram a produção em outras áreas. O crédito ao consumidor cresceu a uma taxa anualizada de 9,5%, embora os volumes prospectivos de crédito ao consumidor tenham enfraquecido no fim do trimestre.
O presidente Mike Stewart afirmou que a administração espera que o crescimento dos empréstimos retorne a um ritmo anualizado de um dígito médio no quarto trimestre, à medida que as liquidações e as saídas de crédito planejadas diminuam. Ele apontou as hipotecas ao consumidor como uma área mais fraca: as taxas hipotecárias elevadas estão desacelerando as compras, enquanto a atividade de refinanciamento permanece quase inexistente.
Reservas existentes amortecem a resolução de créditos problemáticos
As baixas líquidas no terceiro trimestre totalizaram US$ 29,4 milhões, incluindo cerca de US$ 29 milhões relacionados a dois créditos problemáticos identificados anteriormente. A administração afirmou que as reservas para essas exposições já haviam sido constituídas, o que explica por que baixas substanciais não exigiram uma provisão nova de magnitude semelhante.
O diretor de crédito John Martin afirmou que as baixas líquidas do ano inteiro deveriam ficar em torno de 38–40 pontos-base, perto do limite inferior da orientação anterior de 40–45 pontos-base. Ele também esclareceu que cerca de US$ 22 milhões em empréstimos recém-classificados como inadimplentes para fins de apropriação de juros não seriam baixados integralmente.
Com vistas a 2027, Martin estimou uma taxa de baixas mais normalizada em 20–25 pontos-base, acima de sua previsão anterior de 15–20 pontos-base. A administração espera que a constituição de reservas no quarto trimestre esteja relacionada principalmente ao crescimento da carteira, e não a novas alocações específicas para os créditos identificados.
Perspectiva de margem estável diante de uma base de despesas mais alta
A administração espera que a margem líquida de juros permaneça estável no quarto trimestre. A expectativa é que rendimentos mais altos dos empréstimos e a reprecificação dos ativos sustentem a receita de juros, mas as despesas com juros de dívida subordinada referentes a um trimestre completo devem compensar esse benefício para a margem.
As despesas não relacionadas a juros aumentaram US$ 3,9 milhões em relação ao trimestre anterior, excluídos os custos de aquisição. O aumento foi impulsionado por maiores gastos com marketing e seguro-saúde, além de uma perda por redução ao valor recuperável de um arrendamento de imóvel. A administração descreveu o nível de despesas do terceiro trimestre como uma base razoável para o quarto trimestre e projetou um aumento adicional de 3%–5% em 2027.
O banco também espera um nível elevado de recompras de ações no quarto trimestre e, possivelmente, no primeiro trimestre de 2027; parte dos recursos obtidos com dívida subordinada deverá ser destinada a apoiar as recompras. Isso continua sendo um plano da administração, e não uma recompra já concluída.
Conclusão
Os resultados do quarto trimestre mostrarão se a First Merchants conseguirá acelerar a concessão de empréstimos mantendo a margem estável e resolvendo os créditos problemáticos identificados. A perspectiva da administração também prevê aumento das recompras, juntamente com uma base de despesas operacionais mais alta.
Leia mais notícias
Aviso legal
Este artigo da FinanceVelix fornece informações gerais, não aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário personalizado. Os preços de mercado, as taxas de juros e as condições econômicas podem mudar; os investimentos envolvem risco de perda. Os fatos refletem o material disponível no momento da publicação e podem mudar. Verifique independentemente informações importantes e consulte um profissional qualificado quando necessário. A menção a um ativo, empresa ou serviço não constitui endosso.
