Lucro da Addnode sobe 68% com comparação do 3º trimestre impulsionando o crescimento

O lucro da Addnode aumentou acentuadamente no terceiro trimestre de 2026, com o EBITA subindo 68%, para SEK 250 milhões, apoiado pelo crescimento das vendas e pelos ganhos de eficiência, que favoreceram a rentabilidade. Os resultados, divulgados em 23 de outubro, também foram beneficiados por uma base de comparação deprimida no ano anterior, causada pela transferência das renovações de contratos da Autodesk entre trimestres.

Principais conclusões

• As vendas líquidas subiram 10%, para SEK 1,438 bilhão, incluindo crescimento orgânico de 3%.
• A margem EBITA chegou a 17,4%, mas o calendário das renovações havia reduzido o lucro do trimestre do ano anterior.
• A administração concluiu seu programa de eficiência e garantiu um contrato de software de dez anos com Estocolmo, no valor de aproximadamente SEK 100 milhões.

Índice

• Lucro da Addnode melhora em relação a uma base de comparação mais fraca
• Economias de custos sustentam as margens apesar da demanda irregular
• Contrato com Estocolmo acrescenta receita recorrente de longo prazo
• Calendário das renovações continua importante para as perspectivas
• Conclusão

Lucro da Addnode melhora em relação a uma base de comparação mais fraca

Os resultados intermediários do terceiro trimestre de 2026 da Addnode mostraram o EBITA subindo de SEK 149 milhões para SEK 250 milhões, com a margem passando de 11,4% para 17,4%. A empresa identifica essa medida de lucro como EBITA, e não EBITDA.

A comparação exige cautela. Renovações de contratos da Autodesk antecipadas para o segundo trimestre de 2025 reduziram as vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025 em aproximadamente SEK 80 milhões e o EBITA em aproximadamente SEK 70 milhões. Essa base mais fraca ampliou a melhora anual reportada em 2026.

O presidente-executivo Johan Andersson atribuiu a melhora do lucro ao crescimento orgânico, às aquisições e ao aumento da eficiência. As variações cambiais acrescentaram SEK 17 milhões às vendas e SEK 3 milhões ao EBITA no trimestre mais recente.

A melhora também chegou ao resultado final: o lucro líquido aumentou para SEK 109 milhões, ante SEK 54 milhões. No entanto, o lucro líquido dos nove primeiros meses permaneceu abaixo do registrado no ano anterior, em SEK 242 milhões, contra SEK 247 milhões.

Economias de custos sustentam as margens apesar da demanda irregular

A administração afirmou que o programa de eficiência lançado no segundo trimestre foi concluído e reduziria a base anual de custos em aproximadamente SEK 100 milhões. A empresa espera obter metade da economia no segundo semestre de 2026 e o restante no primeiro semestre de 2027. Os custos de reestruturação foram reconhecidos no segundo trimestre, e não no terceiro.

Andersson afirmou que a área de Gestão de Design se beneficiou tanto do desempenho operacional quanto das economias de custos, com crescimento e fortes vendas de servidores sustentando o trimestre. A área de Gestão de Processos alcançou uma margem de 24%, favorecida por aquisições, boa utilização e execução, embora ele tenha alertado contra a expectativa de uma expansão trimestral contínua de um ponto percentual.

A demanda não foi forte de maneira uniforme. A Gestão do Ciclo de Vida do Produto registrou uma queda orgânica de 3% nas vendas, enquanto Andersson descreveu o mercado alemão, especialmente o setor automotivo, como estável em um nível baixo, em vez de continuar se deteriorando.

Contrato com Estocolmo acrescenta receita recorrente de longo prazo

A Addnode assinou seu maior contrato até hoje para software próprio: um acordo de dez anos com a Cidade de Estocolmo, no valor de aproximadamente SEK 100 milhões.

Andersson afirmou que o contrato geraria cerca de SEK 10 milhões em receita recorrente anual, além de uma pequena parcela inicial de serviços de implementação. Ele ressaltou que o acordo não explicava a forte margem da Gestão de Processos no terceiro trimestre.

A receita recorrente representou 62% das vendas líquidas do grupo. O fluxo de caixa operacional também melhorou, chegando a SEK 9 milhões, ante uma saída de SEK 64 milhões um ano antes. A administração observou que o terceiro trimestre costuma ser o período mais fraco para o fluxo de caixa, pois os contratos de manutenção são faturados no quarto e no primeiro trimestres.

Calendário das renovações continua importante para as perspectivas

A administração espera que o ciclo de renovação trienal da Autodesk pese sobre as vendas líquidas reportadas em 2026, enquanto se espera que mais contratos de três anos sejam renovados em 2027 e apoiem o crescimento orgânico. Trata-se de uma expectativa baseada na carteira atual de contratos e nos padrões históricos de renovação, não de um resultado de vendas já concretizado.

Para o quarto trimestre de 2026, Andersson espera que o desempenho orgânico da Gestão de Design fique aproximadamente em linha com o forte trimestre correspondente do ano anterior. Assim, as perspectivas de curto prazo combinam benefícios adicionais do programa de redução de custos com expectativa de crescimento orgânico limitado nessa área.

Conclusão

O próximo teste para o lucro da Addnode será o desempenho do quarto trimestre: a administração espera que o desempenho orgânico da Gestão de Design fique, em linhas gerais, no mesmo nível do forte resultado do ano anterior, enquanto as economias de custos continuam a surtir efeito. O aumento esperado das renovações da Autodesk continua sendo uma expectativa para 2027.

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