Os resultados da Hoist Finance no terceiro trimestre de 2026 mostraram que o lucro antes de impostos subiu 44% em relação ao ano anterior, para SEK 503 milhões, à medida que sua carteira de empréstimos adquiridos se expandiu e os custos de captação melhoraram. Na apresentação dos resultados de 23 de outubro, a empresa também informou custos de cobrança mais altos, refletindo despesas jurídicas e a integração da Azuro.
Principais destaques
- A carteira de empréstimos cresceu 27% em relação ao ano anterior, para SEK 40 bilhões, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido alcançou 21,2%.
- O aumento das despesas jurídicas e de serviços elevou a relação entre custos e cobranças para 21%, ante 17,2% no segundo trimestre.
- A administração prevê novos benefícios de curto prazo com os custos de captação e planeja lançar uma plataforma de depósitos em zlotys poloneses no início de 2027.
Índice
- Resultados da Hoist Finance sobem junto com o crescimento da carteira
- Despesas jurídicas elevam os custos de cobrança
- Custos de captação menores vêm acompanhados de reservas de liquidez mais reduzidas
- Pipeline de investimentos se estende até 2027
- Conclusão
Resultados da Hoist Finance sobem junto com o crescimento da carteira
O crescimento subjacente do lucro antes de impostos foi de 47% excluindo itens não recorrentes, ante o aumento reportado de 44%. O retorno sobre o patrimônio líquido superou o novo patamar mínimo da meta financeira da empresa, de 20%.
O desempenho das cobranças ficou em 103%, igual ao nível de um ano antes, apesar das expressivas adições à carteira. A administração afirmou que todos os mercados contribuíram. A receita líquida de juros totalizou SEK 1,24 bilhão, e as cobranças foram de aproximadamente SEK 3 bilhões.
A carteira maior sustentou os resultados, mas sua expansão também trouxe custos operacionais adicionais. A relação entre custos e receitas melhorou para 63,8%, ante 66,8% um ano antes, mesmo com forte aumento das despesas diretas.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Receita líquida de juros da Azuro | SEK 103 milhões no 3.º trimestre de 2026 |
| Cobranças da Azuro | Aproximadamente SEK 250 milhões |
| Receita operacional total da Azuro | SEK 133 milhões |
| Custos diretos da Azuro | Aproximadamente SEK 90 milhões, incluindo cerca de SEK 35 milhões em atividades de investimento jurídico |
| Custos indiretos da Azuro | Aproximadamente SEK 20 milhões |
Despesas jurídicas elevam os custos de cobrança
Os custos diretos aumentaram 39% em relação ao ano anterior. O CFO Magnus Soderlund atribuiu a maior relação entre custos e cobranças principalmente às despesas jurídicas e a SEK 17 milhões em custos de prestação de serviços por terceiros, que não estavam associados ao valor de cobranças reportado.
A comparação sequencial também foi afetada por recebimentos excepcionalmente fortes no segundo trimestre. Esse período incluiu dois grandes pagamentos intermediários não recorrentes, totalizando SEK 180 milhões. Soderlund afirmou que as cobranças sazonalmente menores no terceiro trimestre tiveram um efeito negativo de aproximadamente SEK 150 milhões em uma base comparável.
A Azuro contribuiu tanto com receitas quanto com despesas, incluindo atividades expressivas de investimento jurídico. Sua contribuição está detalhada abaixo. A integração ainda estava em andamento, sem custos de integração não recorrentes contabilizados até aquele momento.
A administração espera que o crescimento da carteira ajude a distribuir os custos indiretos por uma operação maior, mas Soderlund não informou uma meta percentual específica para melhorias adicionais.
Custos de captação menores vêm acompanhados de reservas de liquidez mais reduzidas
Os custos de captação melhoraram para 3,21%, enquanto os custos de captação em relação ao valor contábil da carteira de empréstimos inadimplentes caíram para menos de 4%. Soderlund esperava que o resultado favorável de captação continuasse por pelo menos mais um ou dois trimestres; isso continua sendo uma perspectiva da administração, e não um resultado já alcançado.
O índice de financiamento estável líquido, uma medida de estabilidade do financiamento, caiu para 138%, ante 142% um ano antes, frente à meta da administração de aproximadamente 140%. O índice de reserva de liquidez recuou para 68%, ante 79%. O índice de capital principal de nível 1 (CET1) foi de 12,9%.
A estrutura de gestão de riscos da Hoist explica que as variações das taxas de juros afetam os ativos e passivos remunerados e a receita líquida de juros, enquanto as reservas de liquidez ajudam a cobrir possíveis saídas de caixa. Esses princípios contextualizam a discussão sobre o balanço patrimonial, mas não verificam os números reportados para o trimestre.
O CEO Harry Branjes afirmou que os depósitos a prazo, com vencimento médio de cerca de 1,2 ano, retardam o efeito das variações das taxas sobre os custos dos depósitos. Ele também descreveu a reserva de liquidez de SEK 27 bilhões como uma compensação parcial para custos de captação mais altos, pois os ativos de tesouraria nela mantidos podem gerar rendimentos maiores quando as taxas sobem.
Pipeline de investimentos se estende até 2027
A Hoist investiu SEK 1,6 bilhão no terceiro trimestre, elevando o investimento acumulado no ano para SEK 9,7 bilhões. Branjes afirmou que cerca de SEK 1 bilhão em operações assinadas em outubro deveria ser concluído até o fim do ano, enquanto o pipeline do primeiro trimestre de 2027 começava a se formar.
A administração observou maior concorrência em determinadas operações nórdicas. Branjes afirmou que a capacidade de investir em 15 mercados permite à Hoist redirecionar capital quando os preços se tornam menos atraentes em um mercado específico.
A empresa também planeja lançar uma plataforma de depósitos em zlotys poloneses na Polônia durante o primeiro trimestre de 2027, após as plataformas de depósitos em euros na Alemanha e na Espanha. A administração espera que a iniciativa diversifique as fontes de financiamento e melhore a eficiência da captação.
Conclusão
Os próximos marcos são a conclusão prevista, até o fim do ano, das carteiras cujas operações foram assinadas em outubro e o lançamento planejado da plataforma de depósitos polonesa no primeiro trimestre de 2027. Os próximos resultados mostrarão se as melhorias na captação e os ganhos de escala operacional compensam os maiores custos de cobrança e integração.
Leia mais notícias
Aviso legal
Este artigo da FinanceVelix fornece informações gerais, não aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário personalizado. Os preços de mercado, as taxas de juros e as condições econômicas podem mudar; os investimentos envolvem risco de perdas. Os fatos refletem as informações disponíveis no momento da publicação e podem mudar. Verifique informações importantes de forma independente e consulte um profissional qualificado quando necessário. A menção a um ativo, empresa ou serviço não constitui endosso.
