Os resultados da Knowles no terceiro trimestre de 2026 superaram a previsão de receita, com alta de 33% nas vendas da Precision Devices. A fabricante de componentes eletrônicos especializados anunciou em 22 de outubro que a receita alcançou US$ 184 milhões no trimestre encerrado em 30 de setembro, alta de 20% em relação ao ano anterior. O forte volume de pedidos ampliou a visibilidade até 2027, embora a administração tenha afirmado que a capacidade de produção limitará o crescimento sequencial no curto prazo.
Principais conclusões
- A Precision Devices gerou US$ 117 milhões em receita e quase US$ 180 milhões em pedidos.
- O lucro diluído não GAAP atingiu US$ 0,38 por ação, enquanto o lucro GAAP das operações continuadas foi de US$ 0,24 por ação.
- A administração prevê forte crescimento anual no início de 2027, mas as restrições de capacidade limitarão o crescimento da produção da Precision Devices.
Índice
- Resultados da Knowles superam a previsão de receita
- Pedidos da Precision Devices superam as vendas
- Perspectiva para o quarto trimestre aponta para novo crescimento anual
- Investimentos em capacidade e saída do negócio de estampagem moldam 2027
- Conclusão
Resultados da Knowles superam a previsão de receita
Os resultados financeiros do terceiro trimestre da Knowles mostraram receita acima do limite superior da previsão da administração, enquanto o lucro diluído não GAAP por ação e o fluxo de caixa operacional alcançaram o topo de suas respectivas faixas. A receita aumentou em relação aos US$ 152,9 milhões registrados um ano antes e aos US$ 166,8 milhões do segundo trimestre.
O lucro diluído não GAAP por ação subiu para US$ 0,38, ante US$ 0,33 um ano antes. O lucro diluído GAAP das operações continuadas aumentou para US$ 0,24, ante US$ 0,21. A medida ajustada exclui itens como remuneração baseada em ações, amortização de ativos intangíveis e despesas de reestruturação; ela não substitui o lucro GAAP.
A rentabilidade apresentou um quadro misto. A margem bruta não GAAP caiu para 45,3%, ante 46,2% um ano antes, mas a margem EBITDA ajustada aumentou para 26,3%, ante 25,8%. O EBITDA ajustado totalizou US$ 48,3 milhões, em comparação com US$ 39,5 milhões.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Recompra de ações no 3º trimestre | 695.000 ações recompradas por US$ 25 milhões. |
| Redução da dívida no 3º trimestre | US$ 15 milhões em empréstimos bancários foram pagos. |
| Caixa no fim do trimestre | US$ 47 milhões. |
| Empréstimos da linha de crédito rotativo | US$ 116 milhões. |
| Alavancagem líquida | 0,4 vez o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses. |
| Liquidez disponível | Mais de US$ 330 milhões. |
Pedidos da Precision Devices superam as vendas
A receita da Precision Devices subiu 33% em relação ao ano anterior, para US$ 117 milhões, ante crescimento de 4%, para US$ 67 milhões, na MedTech and Specialty Audio. O segmento de crescimento mais rápido respondeu por quase dois terços da receita total do trimestre.
A Precision Devices registrou quase US$ 180 milhões em pedidos e uma relação entre pedidos e faturamento (book-to-bill) de 1,5, o que significa que os pedidos superaram as vendas durante o trimestre. O CEO Jeffrey Niew afirmou que a relação permanecia acima de um havia oito trimestres consecutivos.
Niew disse que os clientes já estavam programando pedidos para o primeiro semestre de 2027. No entanto, a empresa operava perto dos limites de sua capacidade. Por isso, a administração prevê forte crescimento anual, mas vendas sequenciais aproximadamente estáveis na Precision Devices durante esse período. Essa distinção é importante: pedidos mais fortes não se traduzem imediatamente em maiores volumes de entrega.
Perspectiva para o quarto trimestre aponta para novo crescimento anual
Para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2026, a Knowles projetou receita entre US$ 180 milhões e US$ 190 milhões e lucro diluído não GAAP de US$ 0,39 a US$ 0,43 por ação. O lucro diluído GAAP das operações continuadas deve ficar entre US$ 0,31 e US$ 0,35 por ação.
No ponto médio da faixa de receita, as vendas do ano inteiro alcançariam aproximadamente US$ 689 milhões, alta de 16% em relação a 2025. A administração também prevê crescimento de 24% do EBITDA ajustado no ano inteiro, considerando o ponto médio, com ambas as taxas de crescimento acima do limite superior das metas estabelecidas no Investor Day.
A Knowles projetou fluxo de caixa operacional de US$ 60 milhões a US$ 70 milhões e investimentos de capital de US$ 8 milhões no quarto trimestre. Esses valores continuam sendo previsões, em comparação com o fluxo de caixa operacional efetivo de US$ 44,6 milhões no terceiro trimestre.
Investimentos em capacidade e saída do negócio de estampagem moldam 2027
A administração prevê que os investimentos de capital aumentem para 5%–7% da receita em 2027, acima da faixa histórica de 3%–5%. A necessidade de investimentos mais elevados acompanha as restrições de produção identificadas na Precision Devices.
Na MedTech and Specialty Audio, a saída do negócio de estampagem deve gerar um impacto negativo de 2%–3% na receita em 2027, concentrado no primeiro semestre. Niew afirmou que o negócio baseado em custo mais margem gerava pouco lucro, de modo que sua saída não deve afetar o EBIT. A administração prevê crescimento de aproximadamente 2%–4% na receita anual do segmento.
O diretor financeiro John Anderson afirmou que a margem bruta da MedTech and Specialty Audio deve melhorar cerca de um ponto percentual em 2027. Essa perspectiva distingue a perda esperada de receita com baixa lucratividade do desempenho das atividades remanescentes.
Conclusão
O próximo marco para os resultados da Knowles é o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2026, diante da faixa de receita de US$ 180 milhões a US$ 190 milhões projetada pela administração. Depois disso, a principal questão operacional será quanto do forte fluxo de pedidos da Precision Devices poderá ser convertido em entregas enquanto a capacidade continuar restrita.
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