Profitul Zions a crescut în al treilea trimestru din 2026, profitul diluat pe acțiune urcând cu 20%, la 1,78 USD, pe măsură ce costurile mai mici de credit au susținut profitabilitatea. Banca a raportat un profit net de 262 de milioane USD pe 19 octombrie, față de 221 de milioane USD cu un an înainte. Depozitele clienților au crescut, reducând dependența de fondurile împrumutate, însă marja netă a dobânzii s-a restrâns.
Concluzii principale
- Un beneficiu de 8 milioane USD aferent provizionului pentru pierderi din credite a contribuit la creșterea profitului, față de o cheltuială de 49 de milioane USD cu un an înainte.
- Venitul net din dobânzi a crescut cu 2% față de anul anterior, deși costurile mai mari ale depozitelor în trimestru au comprimat marja dobânzii.
- Platforma de creditare pentru agenții din sectorul multifamilial achiziționată a adăugat cheltuieli înaintea extinderii veniturilor preconizate de conducere pentru 2027.
Cuprins
- Profitul Zions este susținut în principal de costurile mai mici de credit
- Creșterea depozitelor reduce necesarul de împrumuturi, dar comprimă marja
- Creșterea veniturilor din comisioane este mai modestă după ajustările de evaluare
- Extinderea în sectorul multifamilial adaugă costuri înaintea creșterii preconizate
- Concluzie
Profitul Zions este susținut în principal de costurile mai mici de credit
Rezultatele financiare ale băncii pentru al treilea trimestru din 2026 au indicat pierderi nete din scoaterea din bilanț a împrumuturilor și contractelor de leasing de 3 milioane USD, în scădere față de 56 de milioane USD cu un an înainte. Președintele și directorul general Harris Simmons a identificat îmbunătățirea calității creditelor drept principalul factor al creșterii profitului pe acțiune.
Comparația a fost favorizată de pierderile neobișnuit de mari din perioada similară a anului precedent, care au inclus scoaterea din bilanț a 50 de milioane USD aferente a doi debitori comerciali afiliați, care finanțau acordarea și achiziția de credite ipotecare comerciale.
Performanța operațională de bază a fost mai modestă decât sugerează creșterea profitului raportat. Venitul net ajustat înainte de provizioane, un indicator non-GAAP care exclude provizioanele pentru credite, a scăzut cu 4% față de anul precedent, la 338 de milioane USD. Profitul net raportat a scăzut, de asemenea, față de cele 452 de milioane USD din al doilea trimestru, când câștigurile din titluri de valoare au îmbunătățit rezultatele.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Rata estimată a capitalului comun de rang 1 | 11,8%, față de 11,3% cu un an înainte |
| Valoarea contabilă tangibilă pe acțiune ordinară | 43,50 USD, în creștere cu 13% față de anul precedent |
| Rata activelor neperformante | 0,50%, față de 0,48% în T2 2026 și 0,54% cu un an înainte |
| Ajustarea pentru pierderi din credite | 696 de milioane USD, echivalentul a 1,11% din împrumuturi și contracte de leasing |
Creșterea depozitelor reduce necesarul de împrumuturi, dar comprimă marja
Venitul net din dobânzi a ajuns la 684 de milioane USD, în creștere cu 12 milioane USD față de anul anterior și cu 7 milioane USD față de trimestrul precedent. Depozitele au crescut mai rapid decât creditarea, ceea ce i-a permis Zions să reducă împrumuturile pe termen scurt, cu costuri mai ridicate, și să majoreze investițiile în instrumente de pe piața monetară.
La sfârșitul trimestrului, depozitele clienților, fără depozitele intermediate, au crescut la 74,5 miliarde USD, de la 72,7 miliarde USD la 30 iunie. Împrumuturile și contractele de leasing au rămas practic neschimbate față de trimestrul anterior, la 62,5 miliarde USD, în pofida creșterii soldurilor medii ale împrumuturilor în cursul trimestrului.
Schimbarea structurii de finanțare a avut însă un cost. Costul total al depozitelor a crescut cu 11 puncte de bază față de al doilea trimestru, ajungând la 1,59%, în parte deoarece clienții au deținut mai multe depozite purtătoare de dobândă, cu costuri mai ridicate. O modificare a prezentării contabile a contribuit cu aproximativ trei puncte de bază la această creștere. Marja netă a dobânzii a scăzut cu patru puncte de bază față de trimestrul anterior, la 3,23%.
Creșterea veniturilor din comisioane este mai modestă după ajustările de evaluare
Veniturile fără dobânzi aferente relațiilor cu clienții au crescut cu 18% față de anul precedent, la 192 de milioane USD. Excluzând ajustările de evaluare a creditului aferente swapurilor pe rata dobânzii legate de clienți, veniturile ajustate aferente relațiilor cu clienții au crescut cu un ritm mai modest, de 5%, la 182 de milioane USD.
Comisioanele și veniturile din piețele de capital aproape s-au dublat pe baza raportată, ajungând la 46 de milioane USD, dar cea mai mare parte a creșterii a reflectat ajustări de evaluare. Excluzând aceste modificări, veniturile din piețele de capital au crescut cu 1 milion USD, susținute de comisioane mai mari din swapuri.
Au crescut și costurile. Cheltuielile fără dobânzi ajustate au urcat cu 6% față de anul precedent, la 549 de milioane USD, reflectând, printre altele, costuri mai mari cu remunerațiile, tehnologia și serviciile externalizate.
Extinderea în sectorul multifamilial adaugă costuri înaintea creșterii preconizate
Zions a finalizat în iulie 2026 achiziția platformei de creditare pentru agenții Basis Multifamily Finance. În trimestru, activitatea a contribuit cu aproximativ 300.000 USD la venituri și cu 4 milioane USD la cheltuieli.
Conducerea estimează că platforma va genera venituri de 17–20 de milioane USD în 2027, față de cheltuieli de 12–13 milioane USD. Aceste cifre sunt prognoze, nu rezultate, iar banca urmărește să-și extindă serviciile de finanțare pentru clienții din sectorul multifamilial.
Incluzând achiziția, conducerea și-a redus estimarea efectului de levier operațional pentru întregul an 2026 la aproximativ 40–50 de puncte de bază, de la estimarea inițială de 100–150 de puncte de bază. Modificarea evidențiază povara cheltuielilor pe termen scurt, chiar dacă banca anticipează o contribuție mai mare la venituri.
Concluzie
Următoarele rezultate ale Zions vor arăta dacă majorarea depozitelor se traduce în venituri mai mari din dobânzi, fără o comprimare suplimentară a marjei. Contribuția platformei din sectorul multifamilial va fi, de asemenea, evaluată în raport cu așteptările declarate de conducere privind veniturile și cheltuielile pentru 2027.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale și nu constituie consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de pe piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot modifica; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la data publicării și se pot schimba. Verificați independent informațiile importante și consultați, atunci când este necesar, un specialist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
