Câștigurile Northern Trust au depășit estimările analiștilor pentru al treilea trimestru din 2026, însă acțiunile au scăzut cu 0,96%, la 163,86 $, în tranzacțiile înainte de deschiderea pieței din 21 octombrie, după ce prognoza privind veniturile din trimestrul al patrulea a fost sub așteptări. Câștigul diluat a ajuns la 3,40 $ pe acțiune, peste estimarea consensuală de 2,85 $, în timp ce veniturile raportate au fost de aproximativ 2,29 miliarde $.
Idei principale
- Câștigurile au scăzut față de trimestrul al doilea, dar au crescut puternic față de aceeași perioadă a anului anterior.
- Prognoza de creștere a veniturilor de 6%–7% pentru trimestrul al patrulea a fost sub estimarea analiștilor de 7,5%.
- Northern Trust și-a majorat dividendul trimestrial aferent acțiunilor ordinare de la 0,80 $ la 0,88 $.
Cuprins
- Câștigurile Northern Trust reflectă o comparație trimestrială dificilă
- Comisioanele de servicii cresc în pofida scăderii veniturilor raportate
- Prognoza pentru trimestrul al patrulea nu atinge așteptările
- Majorarea dividendului este însoțită de răscumpărări de acțiuni
- Concluzie
Câștigurile Northern Trust reflectă o comparație trimestrială dificilă
Venitul net a ajuns la 642,9 milioane $, comparativ cu 792,2 milioane $ în trimestrul al doilea și 457,6 milioane $ cu un an înainte. Câștigul diluat pe acțiune a scăzut secvențial cu 20%, de la 4,23 $, dar a crescut cu 48% față de 2,29 $ în al treilea trimestru din 2025.
Veniturile măsurate conform principiilor contabile general acceptate au fost de 2,2944 miliarde $. Pe baza echivalentului impozabil integral, o măsură non-GAAP, veniturile au totalizat 2,3021 miliarde $, în scădere secvențială cu 15%, dar în creștere anuală cu 13%.
Scăderea secvențială trebuie privită în contextul câștigurilor neobișnuit de mari din trimestrul al doilea. Acest trimestru a inclus un câștig de 525,4 milioane $ legat de o ofertă de schimb Visa, compensat parțial de o pierdere de 73,9 milioane $ din valori mobiliare. Câștigurile notabile din trimestrul al treilea au fost mult mai mici, totalizând 48,7 milioane $ înainte de impozitare, provenite din vânzarea diviziei de servicii de tutelă și dintr-un câștig suplimentar legat de Visa.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Active în custodie/administrare | 19,8966 trilioane $ la 30 septembrie 2026; în creștere anuală cu 9%. |
| Active administrate | 1,963 trilioane $ la 30 septembrie 2026; în creștere anuală cu 11%. |
| Rentabilitatea medie a capitalurilor proprii comune | 20,1%, comparativ cu 14,8% cu un an înainte. |
| Cheltuieli cu provizioanele pentru pierderi din credite | 5,4 milioane $, reflectând în principal scoaterea din evidență a unui singur credit acordat unei companii și unei instituții. |
Comisioanele de servicii cresc în pofida scăderii veniturilor raportate
Comisioanele pentru servicii de trust, investiții și alte servicii, cea mai mare componentă a veniturilor Northern Trust din afara dobânzilor, au crescut cu 2% față de trimestrul precedent și cu 8% față de aceeași perioadă a anului anterior, ajungând la 1,373 miliarde $. Comisioanele pentru servicii de administrare a activelor au crescut anual cu 8%, iar cele pentru administrarea averii au avansat cu 9%.
Venitul net din dobânzi, calculat pe baza echivalentului impozabil integral, a crescut anual cu 14%, la 679,1 milioane $, deși a scăzut secvențial cu 1%. Northern Trust a atribuit îmbunătățirea anuală în principal depozitelor mai mari, unei structuri favorabile a depozitelor și costurilor mai mici de finanțare.
Aceste măsuri ale veniturilor recurente oferă o imagine operațională mai solidă decât sugerează, privită izolat, scăderea secvențială a veniturilor raportate. Cu toate acestea, cheltuielile din afara dobânzilor au crescut și ele cu 5% față de aceeași perioadă a anului anterior, la 1,4925 miliarde $.
Prognoza pentru trimestrul al patrulea nu atinge așteptările
Prognoza Northern Trust privind creșterea în trimestrul al patrulea prevede o creștere a veniturilor totale de 6%–7% față de trimestrul al patrulea din 2025 și o creștere a venitului net din dobânzi de 8%–9%. Acestea sunt estimări ale conducerii, nu rezultate deja realizate.
Intervalul prognozat pentru venituri a fost sub estimarea analiștilor privind o creștere de 7,5%. Acțiunile au scăzut înainte de deschiderea pieței, deși evoluția prețului nu permite stabilirea ponderii în care declinul a fost determinat de prognoză, în comparație cu alte elemente ale rezultatelor.
Majorarea dividendului este însoțită de răscumpărări de acțiuni
Northern Trust a returnat acționarilor ordinari 514,2 milioane $ în cursul trimestrului, prin dividende și răscumpărări de acțiuni. Compania a majorat dividendul trimestrial aferent acțiunilor ordinare de la 0,80 $ la 0,88 $ pe acțiune, o creștere de 10%, și a răscumpărat acțiuni ordinare în valoare de 352,3 milioane $.
Majorarea declarată oferă o imagine mai clară asupra deciziei actuale privind distribuțiile decât mediile istorice de creștere a dividendului. Aceasta nu garantează dividende viitoare, care rămân distincte de perspectiva conducerii privind veniturile.
Concluzie
Următorul test pentru câștigurile Northern Trust va fi atingerea prognozei conducerii privind creșterea veniturilor de 6%–7% în trimestrul al patrulea, după un trimestru în care comisioanele recurente au crescut, însă câștigurile din tranzacții au făcut mai dificilă compararea secvențială.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
