Câștigurile Valley au crescut la 206,3 milioane de dolari, sau 0,36 dolari pe acțiune diluată, în al treilea trimestru din 2026, pe măsură ce veniturile mai mari din creditare și controlul mai strict al cheltuielilor au împins rata de eficiență a băncii sub 50%. Rezultatele din 22 octombrie au indicat, de asemenea, tendințe mixte în privința creditelor, în timp ce conducerea a prezentat planuri privind achizițiile în curs, care ar urma să aducă depozite de bază cu costuri reduse de peste 3,5 miliarde de dolari.
Principalele concluzii
- Marja netă a dobânzii s-a extins la 3,28%, iar rata de eficiență s-a îmbunătățit la 49,38%.
- Creditele cu risc ridicat și creditele clasificate au scăzut, dar creditele neperformante și pierderile nete din credite au crescut.
- Achizițiile Providence și Bluevine sunt încă în curs, finalizarea fiind preconizată la începutul anului 2027.
Cuprins
- Câștigurile Valley beneficiază de veniturile mai mari din creditare
- Eficiența se îmbunătățește, iar creditele fiscale susțin, de asemenea, profitul
- Indicatorii de credit evoluează în direcții diferite
- Achizițiile în curs influențează perspectivele de finanțare
- Concluzie
Câștigurile Valley beneficiază de veniturile mai mari din creditare
Anunțul rezultatelor pentru al treilea trimestru al Valley National Bancorp a plasat venitul net peste cel de 170,9 milioane de dolari obținut în al doilea trimestru și cel de 163,4 milioane de dolari din urmă cu un an. Venitul net ajustat, o măsură non-GAAP care exclude elementele non-core, a fost de 206,4 milioane de dolari, echivalent, de asemenea, cu 0,36 dolari pe acțiune diluată.
Venitul net din dobânzi echivalent fiscal a ajuns la 506,8 milioane de dolari, în creștere cu 18,4 milioane de dolari față de trimestrul precedent. Marja netă a dobânzii a crescut cu opt puncte de bază față de al doilea trimestru și cu 23 de puncte de bază față de aceeași perioadă a anului anterior, ajungând la 3,28%.
Randamentele mai mari ale creditelor cu dobândă variabilă, prețurile mai bune pentru creditele nou acordate și creșterea mediei creditelor au susținut îmbunătățirea. Aceste câștiguri au compensat mai mult decât creșterea costurilor de finanțare: costul mediu al depozitelor totale a urcat la 2,33%, de la 2,28%, deși a rămas sub nivelul de 2,69% din urmă cu un an.
Volumul total al creditelor a crescut cu 722,7 milioane de dolari în cursul trimestrului, ajungând la 53,2 miliarde de dolari. Creditele comerciale și industriale, precum și creditele pentru proprietăți imobiliare comerciale au reprezentat cea mai mare parte a creșterii, proprietățile ocupate de proprietari contribuind la avansul din această din urmă categorie.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Rata efectivă de impozitare în trimestrul al treilea | 15,3%, comparativ cu 22,5% în al doilea trimestru |
| Perspectiva pentru rata efectivă de impozitare pe întregul an | Aproximativ 20%, conform estimărilor conducerii |
| Rata capitalului de rang 1 de bază (CET1) | 10,7% la sfârșitul trimestrului |
| Randamentele de capital către acționari | Aproximativ 96 de milioane de dolari prin dividende ordinare și răscumpărarea a 2,5 milioane de acțiuni |
| Raportul credite/depozite | 96% la sfârșitul trimestrului |
Eficiența se îmbunătățește, iar creditele fiscale susțin, de asemenea, profitul
Rata de eficiență a scăzut la 49,38%, de la 52,11% în al doilea trimestru, atingând cu un trimestru mai devreme decât era prevăzut obiectivul conducerii de a coborî sub 50%. O rată mai mică indică faptul că cheltuielile operaționale reprezintă o parte mai redusă din venituri.
Cheltuielile non-dobândă raportate au scăzut cu 1,2 milioane de dolari, la 310,0 milioane de dolari. Reducerea onorariilor profesionale și juridice a contribuit la scădere, deși amortizarea mai mare a investițiilor în credite fiscale a compensat-o parțial. Pe o bază ajustată, conducerea a declarat că cheltuielile non-dobândă au scăzut cu aproximativ 5 milioane de dolari.
Rata efectivă de impozitare a scăzut, de asemenea, după ce Valley a achiziționat credite fiscale suplimentare. Directorul financiar Travis Lan a avertizat că beneficiul fiscal trimestrial trebuie analizat împreună cu cheltuiala de amortizare aferentă, nu separat.
Indicatorii de credit evoluează în direcții diferite
Creditele cu risc ridicat și cele clasificate au scăzut la 7,1% din totalul creditelor la 30 septembrie, de la 7,3% la 30 iunie. De asemenea, raportul de concentrare a creditelor Valley în sectorul imobiliar comercial a coborât la aproximativ 312%, de la 317%.
Cu toate acestea, creditele neperformante au crescut la 511,4 milioane de dolari, sau 0,96% din totalul creditelor, de la 462,6 milioane de dolari, sau 0,88%. Un credit de 30,1 milioane de dolari, încadrat la categoria construcții, a fost principalul factor care a contribuit la creștere. Valley l-a considerat bine garantat și nu a constituit o rezervă specifică pentru acesta, pe baza valorii estimate a garanției.
Pierderile nete din credite au crescut la 37,1 milioane de dolari, de la 22,0 milioane de dolari în al doilea trimestru. Conducerea a atribuit o mare parte din creștere scoaterii din bilanț a unui singur credit comercial și industrial.
Cheltuiala cu provizionul pentru pierderi din credite a fost de 30,7 milioane de dolari. Acoperirea prin alocația pentru pierderi din credite a scăzut la 1,13% din totalul creditelor, de la 1,16%, subliniind că reducerea soldurilor creditelor cu risc ridicat nu a însemnat îmbunătățirea tuturor indicatorilor de credit.
Achizițiile în curs influențează perspectivele de finanțare
Depozitele au crescut cu 1,1 miliarde de dolari în cursul trimestrului, ajungând la 55,2 miliarde de dolari. Dincolo de această creștere organică, conducerea se așteaptă ca achizițiile în curs ale Providence Financial Corporation și Bluevine să adauge depozite de bază cu costuri reduse de peste 3,5 miliarde de dolari.
Se preconizează că ambele tranzacții se vor finaliza la începutul anului 2027, sub rezerva aprobărilor autorităților de reglementare și a altor condiții de finalizare. Achiziția Providence necesită, de asemenea, aprobarea acționarilor. Prin urmare, depozitele estimate nu sunt incluse în bilanțul Valley de la 30 septembrie.
În cazul Bluevine, Lan a spus că planificarea presupunea finalizarea tranzacției la 1 ianuarie, urmată de transferul depozitelor în jurul datei de 1 aprilie 2027. El a identificat depozite intermediate de aproximativ 1,5 miliarde de dolari și împrumuturi de 400 de milioane de dolari de la Federal Home Loan Bank, scadente în primul trimestru, drept oportunități de înlocuire a finanțării existente.
Înainte de finalizarea acestor tranzacții, conducerea se așteaptă la o îmbunătățire suplimentară a marjei. Lan a menționat o marjă de 3,33% la sfârșitul lunii septembrie și a estimat o extindere suplimentară de cinci până la șapte puncte de bază în al patrulea trimestru din 2026.
Concluzie
Următorul reper operațional pentru Valley este al patrulea trimestru din 2026, când rezultatele vor arăta dacă extinderea anticipată a marjei se concretizează. Calendarul achizițiilor de la începutul anului 2027 și transferul ulterior al depozitelor Bluevine rămân etape distincte, condiționate de finalizarea tranzacțiilor.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați în mod independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
