Rezultatele Bradesco pentru al treilea trimestru din 2026 au arătat o creștere anuală de 11,1% a creditării și o majorare de 14% a venitului net din dobânzi, alături de presiuni tot mai mari asupra calității creditelor. În discuția privind rezultatele din 23 octombrie, banca braziliană a raportat un portofoliu de credite de 1,15 trilioane R$ și o rată de 4,6% a creditelor cu întârzieri de peste 90 de zile, confirmând totodată finalizarea unei majorări de capital de 10 miliarde R$.
Concluzii principale
- Veniturile din dobânzi au crescut, dar creditarea marilor companii cu marje mai mici a afectat marja raportată.
- Creditele garantate pentru companii, finanțarea agricolă și unele segmente ale portofoliului de consum au continuat să fie puncte de presiune privind riscul de credit.
- Conducerea a menținut estimarea anuală pentru venitul net din dobânzi după provizioane, anticipând rezultate spre limita inferioară a intervalului.
Cuprins
- Rezultatele Bradesco evidențiază compromisurile dintre volum și marjă
- Deteriorarea calității creditelor rămâne principala constrângere
- Majorarea de capital susține schimbarea structurii portofoliului de credite
- Așteptările pentru trimestrul al patrulea rămân estimări ale conducerii
- Concluzie
Rezultatele Bradesco evidențiază compromisurile dintre volum și marjă
Portofoliul de credite a crescut cu 1,1% față de trimestrul precedent. Venitul net din dobânzi—diferența dintre dobânzile încasate și cele plătite—a crescut secvențial cu 2,4%, în timp ce venitul net din dobânzi după provizioane a urcat cu aproximativ 5%.
Marja netă din dobânzi raportată a fost de 9,0%. Conducerea a declarat că aceasta ar fi fost de 9,3% dacă s-ar exclude creșterea cu 50 de miliarde R$ a portofoliului de credite acordate marilor companii. Această ilustrare ajustată evidențiază efectul structurii activității: o creditare mai mare poate spori veniturile totale chiar și atunci când creditele suplimentare au marje mai mici.
Directorul general Marcelo Noronha a declarat că finanțarea angro are acum o durată scurtă, de aproximativ 60 de zile. Andre Carvalho, responsabil de relațiile cu investitorii, a adăugat că relațiile cu marile companii generează, de asemenea, comisioane pentru servicii, activitate de trezorerie și venituri din dobânzi asociate pieței.
Și alte activități au contribuit la creșterea veniturilor. Veniturile din comisioane au crescut cu 4% în trimestru, în timp ce profitul net al grupului de asigurări s-a majorat cu 22%.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Credite private cu reținere directă din salariu | Creștere anuală de 102% și trimestrială de 13,3%. |
| Credite auto | Creștere anuală de 27%. |
| Credite pentru întreprinderi mici și mijlocii | Creștere anuală de 24,8%. |
| Credite pentru marile companii | Creștere anuală de 14,8%. |
| Credite negarantate pentru IMM-uri | Scădere anuală de 11,4%. |
Deteriorarea calității creditelor rămâne principala constrângere
Rata creditelor cu întârzieri de peste 90 de zile a ajuns la 4,6%. Noronha a identificat creditele garantate prin FGI/FGO și efectele sezoniere la John Deere Bank drept factori importanți, alături de presiunile asupra capitalului de lucru al întreprinderilor mici. El a menționat, de asemenea, creditele personale negarantate și unele segmente ale portofoliului de carduri de credit ca domenii de îngrijorare.
Conducerea a declarat că garanțiile reduc pierderile preconizate aferente creditelor FGI/FGO, deși întârzierile la plată afectează în continuare rata raportată a restanțelor. Noronha s-a așteptat ca rata restanțelor pentru aceste portofolii să înceapă să scadă în jurul trimestrului al doilea sau al treilea din 2027; aceasta este o perspectivă, nu o îmbunătățire deja realizată.
Explicațiile BNDES privind garanțiile FGI tradiționale descriu modul în care acest produs completează garanțiile reale și împarte riscul de creditare cu băncile participante. BNDES face distincție între FGI tradițional și FGI PEAC; explicațiile sale nu acoperă toate aranjamentele din portofoliul combinat FGI/FGO al Bradesco.
Bradesco a redus creditarea personală negarantată și și-a înăsprit apetitul pentru risc în anumite domenii. Noronha a declarat că împrumuturile auto au avut o evoluție bună, iar provizioanele pentru pierderi din credite angro au rămas stabile.
Majorarea de capital susține schimbarea structurii portofoliului de credite
După finalizarea majorării de capital de 10 miliarde R$, Bradesco a raportat o rată a capitalului comun de nivel 1 (CET1) de 12,1% și o rată a capitalului de nivel 1 de 13,7%. Capitalul suplimentar a însoțit extinderea unor categorii de creditare selectate, nu o creștere uniformă a întregului portofoliu.
Creșterea a fost deosebit de puternică în segmentul creditelor private cu reținere directă din salariu, al finanțării auto și al întreprinderilor mici și mijlocii. În același timp, creditarea negarantată a IMM-urilor s-a contractat, arătând că expansiunea băncii a rămas selectivă.
Așteptările pentru trimestrul al patrulea rămân estimări ale conducerii
Noronha s-a așteptat la o marjă netă din dobânzi mai mare și la venituri nete din dobânzi mai puternice din relațiile cu clienții și din activitățile de piață în al patrulea trimestru din 2026. El a menținut estimarea anuală de 42–48 de miliarde R$ pentru venitul net din dobânzi după provizioane, afirmând că rezultatul urma să fie probabil spre limita inferioară, dar în linie cu așteptările.
Vicepreședintele Cassiano Scarpelli a declarat că îmbunătățirile eficienței operaționale sunt structurale și nu se datorează unor evenimente punctuale. El a menționat ajustări ale rețelei de servicii, revizuirea achizițiilor, economii la licențele tehnologice și procese bazate pe inteligență artificială și a estimat câștiguri suplimentare de eficiență de aproximativ 40 de puncte de bază în următorii doi-trei ani.
Concluzie
Următorul reper de raportare este al patrulea trimestru din 2026, când rezultatele Bradesco vor arăta dacă veniturile mai mari din dobânzi și îmbunătățirea preconizată a marjei pot compensa presiunile persistente asupra calității creditelor. Conducerea a mai declarat că va oferi trimestrul viitor detalii suplimentare despre expunerile față de companii aflate în proceduri de reorganizare judiciară.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
