Profitul Swedbank a crescut cu 15% față de trimestrul precedent, ajungând la 8,249 miliarde SEK în al treilea trimestru din 2026, susținut de reversările deprecierilor de credite și de veniturile mai mari din dobânzi și comisioane. Rezultatele, anunțate pe 22 octombrie, au fost însoțite și de aprobări ale modelelor de risc de credit, despre care conducerea estimează că vor consolida rezerva de capital a băncii în următoarele două trimestre.
Principalele concluzii
- Profitul trimestrial s-a îmbunătățit, în pofida unei scăderi de 1% a venitului total.
- Reversările deprecierilor de credite au susținut câștigurile, în timp ce costurile excepționale au afectat randamentele raportate.
- Se estimează că aprobările modelelor de risc vor spori marja de capital, însă nu a fost anunțată nicio distribuție suplimentară.
Cuprins
- Profitul Swedbank se îmbunătățește în pofida venitului total mai mic
- Reversările de depreciere a creditelor susțin profitul, în timp ce costurile excepționale persistă
- Aprobările modelelor creează o marjă de capital estimată
- Creșterea creditelor ipotecare este afectată de decalajul temporal al costurilor de finanțare
- Concluzie
Profitul Swedbank se îmbunătățește în pofida venitului total mai mic
Anunțul rezultatelor Swedbank pentru trimestrul al treilea a indicat o creștere de 3% a venitului net din dobânzi față de al doilea trimestru, până la 11,568 miliarde SEK, și o majorare de 5% a venitului net din comisioane, până la 4,704 miliarde SEK. Activitatea intensă a clienților a susținut ambele surse de venit.
Aceste creșteri nu s-au tradus într-un venit total mai mare. Câștigurile și pierderile nete din elemente financiare au scăzut cu 43%, iar alte venituri s-au redus cu 15%. Reevaluările negative au afectat rezultatul trezoreriei, iar creșterea numărului de daune de asigurare legate de inundații a pus, de asemenea, presiune asupra altor venituri.
Reducerea cheltuielilor și trecerea de la cheltuieli cu deprecierea creditelor la reversări au contribuit la creșterea profitului, în pofida scăderii veniturilor. Îmbunătățirea față de trimestrul precedent contrastează și cu rezultatul pe o perioadă mai lungă: profitul din ianuarie până în septembrie a fost de 22,789 miliarde SEK, în scădere cu 7% față de aceeași perioadă din 2025.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Câștig diluat pe acțiune | 7,30 SEK în T3 2026, față de 6,37 SEK în T2 |
| Cheltuieli totale | 7,417 miliarde SEK, în scădere cu 6% față de trimestrul precedent |
| Raport costuri/venituri raportat | 0,41, față de 0,43 în T2 |
| Raport costuri/venituri ajustat | 0,37, față de 0,39 în T2 |
| Rata capitalului CET1 | 17,2%, față de 17,4% în T2 |
Reversările de depreciere a creditelor susțin profitul, în timp ce costurile excepționale persistă
Banca a înregistrat reversări nete ale deprecierii creditelor în valoare de 701 milioane SEK, față de cheltuieli de 313 milioane SEK în al doilea trimestru. Reluările au reflectat îmbunătățirea perspectivelor macroeconomice și reducerea riscului la EnterCard.
Directorul financiar Joon Lidefelt a declarat că previziunile îmbunătățite s-au reflectat în modelele de depreciere, în timp ce unele scenarii nefavorabile pentru care fuseseră constituite anterior provizioane nu s-au materializat. Au contribuit și ajustările post-model mai mici. Aceste reversări au susținut câștigurile curente, dar sunt distincte de veniturile recurente din dobânzi și comisioane.
Costurile extraordinare au totalizat 673 milioane SEK, inclusiv o despăgubire de 483 milioane SEK plătită către DFS. Rentabilitatea capitalurilor proprii raportată a fost de 15,6%, comparativ cu 16,0% pe bază ajustată. Conducerea și-a menținut obiectivul unei rentabilități sustenabile a capitalurilor proprii de cel puțin 15%, susținut de un raport costuri/venituri de 0,40 sau mai mic.
Aprobările modelelor creează o marjă de capital estimată
Se estimează că aprobările modelelor de risc de credit pentru creditele ipotecare din Suedia și creditele corporate din zona baltică ale Swedbank vor îmbunătăți rezerva de capital cu aproximativ 60 de puncte de bază în decursul a două trimestre. Acesta este un beneficiu de reglementare estimat, nu o creștere deja reflectată integral în cifrele din trimestrul al treilea.
Lidefelt a declarat că cerința privind capitalul de nivel 1 de bază (CET1) era de 15,1% în trimestrul al treilea, după o creștere de 23 de puncte de bază, și că se estima că va scădea la 14,1% în trimestrul al patrulea. Modificările activelor ponderate la risc afectează, de asemenea, rezerva finală, astfel încât reducerea cerinței nu se traduce unu la unu într-o marjă de capital suplimentară.
Directorul general Jens Henriksson a declarat că Swedbank vizează punctul median al intervalului său de rezervă de 100–300 de puncte de bază și că „nu intenționează să dețină mai mult capital decât este necesar”. Politica privind dividendele rămâne la 60%–70%, însă orice distribuție care depășește acest nivel rămâne la aprecierea consiliului de administrație, nu reprezintă un angajament.
Creșterea creditelor ipotecare este afectată de decalajul temporal al costurilor de finanțare
Swedbank a declarat că volumele creditelor ipotecare din Suedia au crescut mai rapid decât piața, în timp ce volumele creditelor ipotecare din zona baltică au avansat cu 6%. Conducerea a menținut poziția potrivit căreia creșterea creditării va rămâne supusă unor standarde prudente de creditare, fără nicio schimbare planificată a apetitului pentru risc.
Costurile de finanțare au crescut odată cu ratele pieței și volumele de finanțare, unele costuri apărând înainte ca activele clienților să fie reevaluate. Lidefelt a descris acest lucru drept un efect de decalaj temporal și a declarat că modificările ratelor se reflectă în portofoliul de finanțare în aproximativ trei luni, în condițiile menținerii constante a bilanțului.
Depozitele din Suedia au scăzut cu 1,5% în cursul trimestrului. Conducerea a atribuit evoluția în principal sezonalității și fluxurilor instituționale, descriind totodată concurența pentru depozite ca fiind ridicată, dar neschimbată în perioada respectivă.
Concluzie
Următorul moment programat pentru o decizie privind distribuirea capitalului este propunerea de dividend a consiliului de administrație, prezentată odată cu raportul pentru trimestrul al patrulea și întregul an. Actualizarea va arăta și în ce măsură prima etapă a modificărilor de capital legate de modele s-a reflectat în rezerva Swedbank.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot modifica; investițiile implică riscul de pierdere. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot schimba. Verificați independent informațiile importante și consultați, dacă este necesar, un specialist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
