Profitul First Merchants a crescut în al treilea trimestru din 2026, susținut de o marjă de creditare mai mare și de provizioane mai mici pentru pierderi din credite, în pofida unei creșteri modeste a împrumuturilor. Rezultatele publicate pe 22 octombrie au arătat un profit net disponibil acționarilor ordinari de 67,8 milioane de dolari, sau 1,09 dolari pe acțiune diluată, față de 56,3 milioane de dolari, sau 0,98 dolari pe acțiune, cu un an mai devreme.
Principalele concluzii
- Marja netă a dobânzii s-a extins cu șase puncte de bază, până la 3,44%, majorând venitul net din dobânzi trimestrial.
- Cele mai multe pierderi din credite înregistrate în al treilea trimestru au vizat două expuneri problematice identificate anterior, pentru care fuseseră deja constituite rezerve.
- Conducerea se așteaptă la o marjă stabilă în trimestrul al patrulea, la o creștere mai rapidă a creditării și la răscumpărări de acțiuni mai mari.
Cuprins
- Profitul First Merchants beneficiază de extinderea marjei
- Depozitele cresc mai rapid decât creditarea, care înregistrează un avans modest
- Rezervele existente atenuează efectul soluționării expunerilor problematice
- Perspectivele privind stabilitatea marjei se confruntă cu o bază de cheltuieli mai ridicată
- Concluzie
Profitul First Merchants beneficiază de extinderea marjei
Actualizarea pentru investitori din trimestrul al treilea a băncii a arătat că venitul net din dobânzi a crescut cu 2,1 milioane de dolari față de trimestrul precedent, ajungând la 161,1 milioane de dolari. Marja netă a dobânzii, pe baza echivalentului integral impozabil, a crescut de la 3,38% la 3,44%, susținută de venituri mai mari din activele purtătoare de dobândă.
Profitul pe acțiune ajustat a crescut cu 11% față de anul precedent, la 1,10 dolari, în timp ce profitul ajustat înainte de impozitare și provizioane pentru pierderi din credite a urcat cu 19%, la 83,7 milioane de dolari. Aceste măsuri ajustate sunt distincte de profitul raportat și exclud anumite elemente precizate.
Provizioanele mai mici pentru pierderi din credite au contribuit, de asemenea, semnificativ la îmbunătățirea secvențială a profitului. Provizionul a scăzut la 3,3 milioane de dolari, de la 33,0 milioane de dolari în al doilea trimestru, în timp ce profitul raportat pe acțiune diluată a crescut de la 0,70 dolari.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Active totale la 30 septembrie 2026 | 21,1 miliarde de dolari |
| Rata capitalului comun tangibil | 8,83%, față de 8,99% la 30 iunie |
| Rata totală a capitalului bazat pe risc | 13,58%, față de 12,98% la 30 iunie |
| Valoarea contabilă tangibilă pe acțiune | 28,86 dolari, în scădere cu 3,2% față de trimestrul precedent, din cauza efectelor altor elemente ale rezultatului global acumulate |
| Răscumpărări de acțiuni finalizate în trimestrul al treilea | 287.431 de acțiuni, în valoare de 12,0 milioane de dolari |
Depozitele cresc mai rapid decât creditarea, care înregistrează un avans modest
Creditele organice au crescut cu 70,2 milioane de dolari în cursul trimestrului, echivalentul unei creșteri anualizate de 1,8%. Depozitele organice au avansat cu 175,6 milioane de dolari, sau cu 4,2% în ritm anualizat, astfel că finanțarea băncii a crescut mai rapid decât creditarea.
Creditarea comercială a rămas, în linii mari, neschimbată, deoarece rambursările și reducerile deliberate ale portofoliilor de finanțare a sponsorilor și de credite sindicalizate la nivel național au compensat producția din alte segmente. Creditarea de consum a crescut cu o rată anualizată de 9,5%, deși fluxul de solicitări din acest segment a încetinit spre sfârșitul trimestrului.
Președintele Mike Stewart a declarat că managementul se așteaptă ca ritmul anualizat de creștere a creditării să revină la nivelul mediu al unei singure cifre în trimestrul al patrulea, pe măsură ce rambursările și ieșirile planificate din anumite credite se temperează. El a indicat creditele ipotecare de consum drept un segment mai slab, menționând că ratele ipotecare ridicate încetinesc activitatea de achiziții, iar refinanțările sunt aproape inexistente.
Rezervele existente atenuează efectul soluționării expunerilor problematice
Pierderile nete din credite înregistrate în trimestrul al treilea au totalizat 29,4 milioane de dolari, dintre care aproximativ 29 de milioane de dolari au fost legate de două expuneri problematice identificate anterior. Conducerea a declarat că rezervele pentru aceste expuneri fuseseră deja constituite, ceea ce explică de ce pierderile substanțiale nu au necesitat un provizion nou de o valoare similară.
Directorul de credit John Martin a declarat că pierderile nete din credite pentru întregul an urmau să se situeze în jurul valorii de 38–40 de puncte de bază, aproape de limita inferioară a intervalului de prognoză anterior, de 40–45 de puncte de bază. El a precizat, de asemenea, că aproximativ 22 de milioane de dolari din creditele devenite recent neperformante nu vor fi trecute integral pe pierderi.
Privind spre 2027, Martin a estimat că o rată mai normalizată a pierderilor din credite va fi de 20–25 de puncte de bază, peste estimarea sa anterioară de 15–20 de puncte de bază. Conducerea se așteaptă ca provizioanele din trimestrul al patrulea să fie legate în principal de creșterea portofoliului, nu de alocări specifice noi pentru creditele identificate.
Perspectivele privind stabilitatea marjei se confruntă cu o bază de cheltuieli mai ridicată
Conducerea se așteaptă ca marja netă a dobânzii să rămână stabilă în trimestrul al patrulea. Randamentele mai mari ale creditelor și reevaluarea activelor sunt de așteptat să susțină veniturile din dobânzi, însă cheltuielile cu dobânzile aferente unei perioade trimestriale complete pentru datoria subordonată ar urma să compenseze beneficiul asupra marjei.
Cheltuielile fără dobânzi au crescut secvențial cu 3,9 milioane de dolari, excluzând costurile de achiziție. Majorarea cheltuielilor de marketing și a costurilor asigurărilor de sănătate, precum și deprecierea unui contract de închiriere pentru o clădire au contribuit la creștere. Conducerea a descris nivelul cheltuielilor din trimestrul al treilea drept o bază rezonabilă pentru trimestrul al patrulea și a prognozat o creștere suplimentară de 3%–5% în 2027.
Banca se așteaptă, de asemenea, la o activitate intensificată de răscumpărare a acțiunilor în trimestrul al patrulea și, posibil, în primul trimestru din 2027, o parte din încasările din datoria subordonată urmând să fie destinată susținerii răscumpărărilor. Aceasta rămâne un plan al conducerii, nu o răscumpărare finalizată.
Concluzie
Rezultatele din trimestrul al patrulea vor arăta dacă First Merchants poate accelera creditarea, menținându-și marja stabilă și soluționând expunerile problematice identificate. Perspectivele conducerii prevăd, de asemenea, răscumpărări mai mari, alături de o bază mai ridicată a cheltuielilor operaționale.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale și nu constituie consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
