Profitul Addnode a crescut puternic în al treilea trimestru din 2026, EBITA urcând cu 68%, la 250 de milioane SEK, pe măsură ce creșterea vânzărilor și câștigurile de eficiență au susținut profitabilitatea. Rezultatele, publicate pe 23 octombrie, au beneficiat și de o bază de comparație redusă față de anul precedent, din cauza decalării între trimestre a reînnoirilor contractelor Autodesk.
Concluzii principale
- Vânzările nete au crescut cu 10%, la 1,438 miliarde SEK, incluzând o creștere organică de 3%.
- Marja EBITA a ajuns la 17,4%, însă momentul reînnoirilor a redus profitul trimestrului corespunzător din anul precedent.
- Conducerea a finalizat programul de eficientizare și a obținut un contract software pe zece ani cu Stockholm, în valoare de aproximativ 100 de milioane SEK.
Cuprins
- Profitul Addnode se îmbunătățește față de o bază de comparație mai slabă
- Economiile de costuri susțin marjele în pofida cererii inegale
- Contractul cu Stockholm adaugă venituri recurente pe termen lung
- Momentul reînnoirilor rămâne important pentru perspective
- Concluzie
Profitul Addnode se îmbunătățește față de o bază de comparație mai slabă
Rezultatele interimare ale Addnode pentru al treilea trimestru din 2026 au arătat că EBITA a crescut de la 149 de milioane SEK la 250 de milioane SEK, iar marja a urcat de la 11,4% la 17,4%. Compania identifică acest indicator al profitului drept EBITA, nu EBITDA.
Comparația necesită prudență. Reînnoirile acordurilor Autodesk, devansate în al doilea trimestru din 2025, au redus vânzările nete din al treilea trimestru din 2025 cu aproximativ 80 de milioane SEK și EBITA cu aproximativ 70 de milioane SEK. Această bază mai slabă a amplificat îmbunătățirea raportată de la un an la altul în 2026.
Directorul general Johan Andersson a atribuit îmbunătățirea profitului creșterii organice, achizițiilor și eficienței sporite. Evoluțiile valutare au adăugat 17 milioane SEK la vânzări și 3 milioane SEK la EBITA în cel mai recent trimestru.
Îmbunătățirea s-a reflectat și în rezultatul net: profitul net a crescut la 109 milioane SEK, de la 54 de milioane SEK. Totuși, profitul net pe primele nouă luni a rămas sub nivelul din anul precedent, la 242 de milioane SEK față de 247 de milioane SEK.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Profit operațional | T3 2026: 159 de milioane SEK; T3 2025: 74 de milioane SEK. |
| Marja operațională | T3 2026: 11,1%; T3 2025: 5,6%. |
| Profit pe acțiune | T3 2026: 0,80 SEK; T3 2025: 0,40 SEK, înainte și după diluare. |
| Vânzări nete pe nouă luni | Ianuarie–septembrie 2026: 4,419 miliarde SEK; perioada corespunzătoare din anul precedent: 4,229 miliarde SEK. |
Economiile de costuri susțin marjele în pofida cererii inegale
Conducerea a declarat că programul de eficientizare lansat în al doilea trimestru a fost finalizat și că va reduce baza anuală de costuri cu aproximativ 100 de milioane SEK. Compania estimează că va obține jumătate din economii în a doua jumătate a anului 2026, iar restul în prima jumătate a anului 2027. Costurile de restructurare au fost recunoscute în al doilea trimestru, nu în al treilea.
Andersson a declarat că Design Management a beneficiat atât de performanța operațională, cât și de economiile de costuri, creșterea și vânzările puternice de servere susținând trimestrul. Process Management a obținut o marjă de 24%, susținută de achiziții, gradul bun de utilizare și execuție, deși acesta a avertizat să nu se anticipeze o creștere trimestrială continuă de un punct procentual.
Cererea nu a fost uniform puternică. Product Lifecycle Management a înregistrat o scădere organică a vânzărilor de 3%, în timp ce Andersson a descris piața germană, în special sectorul auto, ca fiind stabilă la un nivel scăzut, fără să se deterioreze și mai mult.
Contractul cu Stockholm adaugă venituri recurente pe termen lung
Addnode a semnat cel mai mare contract de până acum pentru propriul software: un acord pe zece ani cu orașul Stockholm, în valoare de aproximativ 100 de milioane SEK.
Andersson a declarat că acest contract va genera venituri recurente anuale de aproximativ 10 milioane SEK, la care se va adăuga inițial o componentă redusă de servicii de implementare. El a subliniat că acordul nu explică marja puternică a Process Management din al treilea trimestru.
Veniturile recurente au reprezentat 62% din vânzările nete ale grupului. Fluxul de numerar operațional s-a îmbunătățit, de asemenea, ajungând la 9 milioane SEK, față de o ieșire de numerar de 64 de milioane SEK cu un an înainte. Conducerea a menționat că, în mod normal, al treilea trimestru este perioada cu cel mai slab flux de numerar, deoarece contractele de mentenanță sunt facturate în trimestrele întâi și al patrulea.
Momentul reînnoirilor rămâne important pentru perspective
Conducerea se așteaptă ca ciclul de reînnoire pe trei ani al Autodesk să afecteze vânzările nete raportate în 2026, în timp ce în 2027 urmează să fie reînnoite mai multe acorduri pe trei ani, susținând creșterea organică. Aceasta este o așteptare bazată pe portofoliul actual de contracte și pe tiparele istorice de reînnoire, nu un rezultat de vânzări deja obținut.
Pentru al patrulea trimestru din 2026, Andersson se așteaptă ca performanța organică a Design Management să fie, în linii mari, la același nivel cu cea din trimestrul corespunzător puternic al anului precedent. Prin urmare, perspectivele pe termen scurt combină beneficiile suplimentare ale programului de reducere a costurilor cu o creștere organică estimată limitată în această divizie.
Concluzie
Următorul test pentru profitul Addnode îl reprezintă rezultatele din al patrulea trimestru: conducerea se așteaptă ca performanța organică a Design Management să se apropie, în linii mari, de nivelul puternic din anul precedent, în timp ce economiile de costuri continuă să-și facă efectul. Creșterea anticipată a numărului de reînnoiri Autodesk rămâne o așteptare pentru 2027.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat, atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
