Rezultatele Hoist Finance pentru al treilea trimestru din 2026 au arătat că profitul înainte de impozitare a crescut cu 44% față de anul precedent, până la 503 milioane SEK, pe fondul extinderii portofoliului de credite achiziționate și al îmbunătățirii costurilor de finanțare. În discuția privind rezultatele din 23 octombrie, compania a raportat și costuri mai mari de colectare, reflectând cheltuielile juridice și integrarea Azuro.
Principalele concluzii
- Portofoliul de credite a crescut cu 27% față de anul precedent, până la 40 de miliarde SEK, iar rentabilitatea capitalurilor proprii a ajuns la 21,2%.
- Creșterea cheltuielilor juridice și de administrare a creditelor a împins raportul costurilor de colectare la 21%, față de 17,2% în al doilea trimestru.
- Conducerea anticipează beneficii suplimentare pe termen scurt din finanțare și planifică lansarea unei platforme de depozite în zloți polonezi la începutul anului 2027.
Cuprins
- Rezultatele Hoist Finance cresc odată cu portofoliul
- Cheltuielile juridice majorează costurile de colectare
- Costurile de finanțare mai mici vin la pachet cu rezerve de lichiditate mai reduse
- Pipeline-ul de investiții se extinde până în 2027
- Concluzie
Rezultatele Hoist Finance cresc odată cu portofoliul
Creșterea profitului înainte de impozitare de bază a fost de 47%, excluzând elementele nerecurente, față de creșterea raportată de 44%. Rentabilitatea capitalurilor proprii a depășit pragul minim de 20% stabilit în noul obiectiv financiar al companiei.
Performanța colectărilor a fost de 103%, la același nivel ca în urmă cu un an, în pofida adăugării unor portofolii substanțiale. Conducerea a declarat că toate piețele au contribuit. Venitul net din dobânzi s-a ridicat la 1,24 miliarde SEK, iar colectările au fost de aproximativ 3 miliarde SEK.
Portofoliul mai mare a susținut rezultatele, însă extinderea a adus și costuri operaționale suplimentare. Raportul costuri/venituri s-a îmbunătățit la 63,8%, de la 66,8% cu un an înainte, chiar dacă cheltuielile directe au crescut puternic.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Venit net din dobânzi Azuro | 103 milioane SEK în T3 2026 |
| Colectări Azuro | Aproximativ 250 de milioane SEK |
| Venituri operaționale totale Azuro | 133 de milioane SEK |
| Costuri directe Azuro | Aproximativ 90 de milioane SEK, inclusiv circa 35 de milioane SEK aferente activităților de investiții juridice |
| Costuri indirecte Azuro | Aproximativ 20 de milioane SEK |
Cheltuielile juridice majorează costurile de colectare
Costurile directe au crescut cu 39% față de anul precedent. Directorul financiar Magnus Soderlund a atribuit creșterea raportului costurilor de colectare în principal cheltuielilor juridice și costurilor de administrare de către terți, de 17 milioane SEK, care nu au fost asociate cu cifra colectărilor raportată.
Comparația secvențială a fost influențată și de încasările neobișnuit de ridicate din al doilea trimestru. Acea perioadă a inclus două plăți intermediare mari, nerecurente, în valoare totală de 180 de milioane SEK. Soderlund a declarat că scăderea sezonieră a colectărilor din trimestrul al treilea a avut un efect negativ de aproximativ 150 de milioane SEK, pe o bază comparabilă.
Azuro a contribuit atât la venituri, cât și la cheltuieli, inclusiv prin activități semnificative de investiții juridice. Contribuția sa este detaliată mai jos. Integrarea era în continuare în desfășurare, iar până la acel moment nu fuseseră înregistrate costuri de integrare nerecurente.
Conducerea anticipează că extinderea portofoliului va ajuta la repartizarea costurilor indirecte asupra unei activități mai mari, însă Soderlund nu a oferit o țintă procentuală specifică pentru îmbunătățiri suplimentare.
Costurile de finanțare mai mici vin la pachet cu rezerve de lichiditate mai reduse
Costurile de finanțare s-au îmbunătățit la 3,21%, în timp ce costurile de finanțare raportate la valoarea contabilă a portofoliului de credite neperformante au coborât sub 4%. Soderlund s-a așteptat ca rezultatul favorabil în materie de finanțare să continue cel puțin încă unul sau două trimestre; aceasta rămâne perspectiva conducerii, nu un rezultat deja obținut.
Rata de finanțare stabilă netă, un indicator al stabilității finanțării, a scăzut la 138%, de la 142% cu un an înainte, în raport cu obiectivul conducerii de aproximativ 140%. Rata rezervei de lichiditate a coborât la 68%, de la 79%. Rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază (CET1) a fost de 12,9%.
Cadrul de gestionare a riscurilor al Hoist explică faptul că modificările ratelor dobânzilor afectează activele purtătoare de dobândă, datoriile și venitul net din dobânzi, în timp ce rezervele de lichiditate contribuie la acoperirea unor eventuale ieșiri de numerar. Aceste principii oferă context pentru discuția despre bilanț, nu verifică cifrele raportate pentru trimestru.
Directorul general Harry Branjes a declarat că depozitele la termen, cu o scadență medie de aproximativ 1,2 ani, întârzie efectul modificărilor ratelor asupra costurilor depozitelor. El a descris, de asemenea, rezerva de lichiditate de 27 de miliarde SEK drept o compensare parțială a costurilor de finanțare mai mari, deoarece plasamentele de trezorerie din cadrul acesteia pot obține randamente mai ridicate atunci când ratele cresc.
Pipeline-ul de investiții se extinde până în 2027
Hoist a investit 1,6 miliarde SEK în al treilea trimestru, ducând investițiile de la începutul anului la 9,7 miliarde SEK. Branjes a declarat că tranzacții în valoare de aproximativ 1 miliard SEK, semnate în octombrie, urmau să se finalizeze până la sfârșitul anului, în timp ce pipeline-ul pentru primul trimestru din 2027 începea să se contureze.
Conducerea a remarcat o concurență mai intensă pentru anumite tranzacții nordice. Branjes a spus că posibilitatea de a investi în 15 piețe îi permite companiei Hoist să redirecționeze capitalul atunci când prețurile devin mai puțin atractive pe o anumită piață.
Compania intenționează, de asemenea, să lanseze în Polonia o platformă de depozite în zloți polonezi în primul trimestru din 2027, după platformele de depozite în euro din Germania și Spania. Conducerea se așteaptă ca inițiativa să diversifice sursele de finanțare și să îmbunătățească eficiența finanțării.
Concluzie
Următoarele repere sunt finalizarea preconizată până la sfârșitul anului a portofoliilor pentru care s-au semnat acorduri în octombrie și lansarea planificată a platformei de depozite din Polonia în primul trimestru din 2027. Rezultatele viitoare vor arăta dacă îmbunătățirea finanțării și extinderea operațiunilor compensează cheltuielile mai mari de colectare și integrare.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, investițională, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot modifica; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot schimba. Verificați independent informațiile importante și consultați un profesionist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
