Rezultatele SLM pentru al treilea trimestru din 2026 au combinat un nivel record al creditelor private pentru studii acordate cu o pierdere netă și o perspectivă anuală a profitului redusă semnificativ. Sallie Mae, denumirea oficială a SLM Corporation, a raportat pe 22 octombrie că volumul creditelor acordate a ajuns la 3,4 miliarde de dolari, în timp ce a redus estimarea câștigului diluat pe acțiune pentru întregul an la 1,95–2,05 dolari pe acțiune, în principal după ce a decis să nu mai vândă un portofoliu suplimentar de credite.
Principalele concluzii
- Volumul creditelor acordate în trimestru a crescut cu 15%, însă provizioanele și cheltuielile mai mari au contribuit la o pierdere de 0,19 dolari pe acțiune ordinară.
- Conducerea a renunțat la vânzarea unui portofoliu suplimentar de credite deoarece primele indicate au coborât sub nivelul minim acceptabil.
- Prognoza privind pierderile nete din credite trecute pe pierderi pentru întregul an a fost majorată, în timp ce estimările privind creșterea creditării și cheltuielile au rămas neschimbate.
Cuprins
- Rezultatele SLM arată costul pe termen scurt al creditării record
- Renunțarea la vânzarea de credite determină reducerea prognozei de câștiguri
- Pierderile din credite cresc pe fondul unei recuperări mai lente a debitorilor
- Marja netă de dobândă se îmbunătățește, iar răscumpărările continuă
- Concluzie
Rezultatele SLM arată costul pe termen scurt al creditării record
Rezultatele financiare ale Sallie Mae pentru al treilea trimestru din 2026 au indicat o pierdere netă de 32 de milioane de dolari pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie, comparativ cu un venit net de 136 de milioane de dolari în urmă cu un an. Pierderea diluată de 0,19 dolari pe acțiune ordinară s-a comparat cu un câștig de 0,63 dolari în trimestrul corespunzător al anului precedent.
Compania a atribuit pierderea în principal provizioanelor și cheltuielilor asociate creșterii record a volumului de credite acordate. Cheltuiala cu provizionul pentru pierderi din credite a ajuns la 214 milioane de dolari, față de 179 de milioane de dolari cu un an mai devreme, în timp ce cheltuielile fără dobânzi au crescut la 221 de milioane de dolari, de la 180 de milioane.
Volumul creditelor pentru studii postuniversitare acordate a crescut cu 119% în primul an universitar de după modificările aduse creditării federale PLUS. Scorul FICO mediu al solicitanților aprobați — dintre scorul împrumutatului și cel al garantului, cel mai mare — a fost de 757, iar 92% dintre creditele acordate au avut garanți.
Rezultatele evidențiază o diferență de moment: creditarea mai puternică poate majora provizioanele pentru pierderi din credite și costurile operaționale din perioada curentă înainte ca împrumuturile să genereze venituri din dobânzi pe durata lor de viață.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Estimarea EPS diluat pentru 2026 | Redusă de la 3,10–3,20 dolari la 1,95–2,05 dolari. |
| Estimarea creșterii volumului creditelor acordate în 2026 | Neschimbată, la 12%–14%. |
| Estimarea pierderilor nete din credite trecute pe pierderi în 2026 | Majorată de la 365–385 de milioane de dolari la 400–420 de milioane de dolari. |
| Estimarea cheltuielilor fără dobânzi în 2026 | Neschimbată, la 750–780 de milioane de dolari. |
Renunțarea la vânzarea de credite determină reducerea prognozei de câștiguri
Directorul financiar Pete Graham a declarat că vânzarea de credite planificată care mai rămăsese era de aproximativ 1 miliard de dolari, după ce compania devansase o vânzare de 2 miliarde de dolari la începutul anului. Conducerea a decis să nu continue, deoarece primele disponibile erau sub pragul minim acceptat.
Directorul general Jonathan Witter a declarat că păstrarea creditelor, cu o marjă netă de dobândă de aproximativ 5%, oferea o valoare mai bună pentru acționari decât vânzarea la prețurile indicate. Aceasta a fost evaluarea conducerii, nu o vânzare încheiată și nici o garanție a randamentelor viitoare.
Decizia a fost separată de vânzările efectuate în cadrul acordurilor de parteneriat strategic. Graham a declarat că nu fusese selectat niciun portofoliu pentru tranzacția abandonată, astfel că decizia nu a impus reclasificarea creditelor.
Conducerea a menținut intervalele anuale pentru creșterea volumului de credite acordate și cheltuieli, deși se așteaptă ca cheltuielile să se situeze aproape de limita superioară, din cauza costurilor de restructurare.
Pierderile din credite cresc pe fondul unei recuperări mai lente a debitorilor
Pierderile nete din creditele private pentru studii trecute pe pierderi s-au ridicat la aproximativ 90 de milioane de dolari în al treilea trimestru, comparativ cu circa 78 de milioane de dolari cu un an mai devreme. Sallie Mae a atribuit creșterea în principal practicilor unor terți de soluționare a datoriilor, care au afectat un segment restrâns de debitori despre care compania a spus că au o capacitate ridicată de plată.
Compania a declarat că strategiile sale de recuperare dau rezultate, însă adoptarea lor de către debitori a fost mai lentă decât se anticipase. Witter se așteaptă ca impactul acestei probleme să fie semnificativ mai mic în 2027, recunoscând totodată că durata sa rămâne incertă.
Creditele cu întârzieri de cel puțin 30 de zile reprezentau 4,2% din creditele aflate în rambursare la 30 septembrie, în creștere de la 4,0% cu un an mai devreme. Soldul ajustării pentru pierderi din credite, exprimat ca procent din expunerea la creditele private pentru studii, a scăzut la 5,89%, de la 5,93%.
Marja netă de dobândă se îmbunătățește, iar răscumpărările continuă
Veniturile nete din dobânzi au scăzut la 339 de milioane de dolari, de la 373 de milioane cu un an mai devreme, deși marja netă de dobândă s-a îmbunătățit secvențial cu 10 puncte de bază, ajungând la 4,85%. Graham a declarat că o vânzare anterioară de credite generase lichidități excedentare, iar finanțarea creditelor acordate în sezonul de vârf a contribuit la normalizarea marjei.
Sallie Mae a răscumpărat 5,1 milioane de acțiuni pentru 132,2 milioane de dolari în cursul trimestrului. Răscumpărările din primele nouă luni au totalizat 415,6 milioane de dolari, iar la 30 septembrie mai erau disponibili 111 milioane de dolari în cadrul programului de răscumpărare pentru 2026.
Concluzie
Rezultatele SLM aduc în prim-plan execuția din trimestrul al patrulea: finalizarea vânzărilor programate de credite către parteneri, gestionarea recuperărilor și menținerea cheltuielilor în intervalul anual reconfirmat. Aceste rezultate vor determina dacă volumul record al creditării se va traduce în rezultate compatibile cu perspectiva redusă a câștigurilor pentru 2026.
Citiți mai multe știri
Declinare a responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
