Rezultatele Knowles pentru al treilea trimestru din 2026 au depășit estimările privind veniturile, pe fondul creșterii cu 33% a vânzărilor Precision Devices. Producătorul de componente electronice specializate a anunțat pe 22 octombrie că veniturile au ajuns la 184 de milioane de dolari în trimestrul încheiat la 30 septembrie, în creștere cu 20% față de anul anterior. Comenzile ferme au extins vizibilitatea până în 2027, deși conducerea a spus că producția va limita creșterea secvențială pe termen scurt.
Concluzii principale
- Precision Devices a generat venituri de 117 milioane de dolari și comenzi de aproape 180 de milioane de dolari.
- Profitul diluat non-GAAP a ajuns la 0,38 dolari pe acțiune, în timp ce profitul GAAP din operațiunile continue a fost de 0,24 dolari pe acțiune.
- Conducerea se așteaptă la o creștere anuală solidă la începutul anului 2027, însă constrângerile de capacitate vor limita creșterea producției Precision Devices.
Cuprins
- Rezultatele Knowles depășesc estimările privind veniturile
- Comenzile Precision Devices depășesc vânzările
- Perspectivele pentru trimestrul al patrulea indică o nouă creștere anuală
- Investițiile în capacitate și ieșirea din activitatea de ștanțare influențează 2027
- Concluzie
Rezultatele Knowles depășesc estimările privind veniturile
Rezultatele financiare din trimestrul al treilea ale Knowles au indicat venituri peste limita superioară a estimărilor conducerii, în timp ce profitul diluat non-GAAP pe acțiune și fluxul de numerar din exploatare au atins limita superioară a intervalelor respective. Veniturile au crescut de la 152,9 milioane de dolari în urmă cu un an și de la 166,8 milioane de dolari în trimestrul al doilea.
Profitul diluat non-GAAP pe acțiune a urcat la 0,38 dolari, de la 0,33 dolari cu un an înainte. Profitul diluat GAAP din operațiunile continue a crescut la 0,24 dolari, de la 0,21 dolari. Indicatorul ajustat exclude elemente precum remunerația sub formă de acțiuni, amortizarea activelor necorporale și costurile de restructurare; acesta nu înlocuiește profitul GAAP.
Profitabilitatea a prezentat o imagine mixtă. Marja brută non-GAAP a scăzut la 45,3%, de la 46,2% cu un an înainte, însă marja EBITDA ajustată a crescut la 26,3%, de la 25,8%. EBITDA ajustată s-a ridicat la 48,3 milioane de dolari, față de 39,5 milioane de dolari.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Răscumpărări de acțiuni în T3 | 695.000 de acțiuni cumpărate pentru 25 de milioane de dolari. |
| Reducerea datoriei în T3 | Rambursarea unor împrumuturi bancare de 15 milioane de dolari. |
| Numerar la sfârșitul trimestrului | 47 de milioane de dolari. |
| Împrumuturi din linia de credit revolving | 116 milioane de dolari. |
| Levier net | De 0,4 ori EBITDA ajustată din ultimele 12 luni. |
| Lichiditate disponibilă | Peste 330 de milioane de dolari. |
Comenzile Precision Devices depășesc vânzările
Veniturile Precision Devices au crescut cu 33% față de anul anterior, până la 117 milioane de dolari, comparativ cu o creștere de 4%, până la 67 de milioane de dolari, în MedTech and Specialty Audio. Segmentul cu ritm de creștere mai rapid a reprezentat aproape două treimi din veniturile totale ale trimestrului.
Precision Devices a înregistrat comenzi de aproape 180 de milioane de dolari și un raport comenzi/vânzări de 1,5, ceea ce înseamnă că comenzile au depășit vânzările în cursul trimestrului. Directorul general Jeffrey Niew a spus că raportul s-a menținut peste unu timp de opt trimestre consecutive.
Niew a spus că clienții programau deja comenzi pentru prima jumătate a anului 2027. Cu toate acestea, activitatea funcționa aproape de limitele capacității sale. Prin urmare, conducerea se așteaptă la o creștere anuală solidă, dar la vânzări secvențiale aproximativ constante în Precision Devices în această perioadă. Distincția contează: comenzile mai mari nu se transformă imediat în livrări mai numeroase.
Perspectivele pentru trimestrul al patrulea indică o nouă creștere anuală
Pentru trimestrul încheiat la 31 decembrie 2026, Knowles a prognozat venituri între 180 și 190 de milioane de dolari și un profit diluat non-GAAP între 0,39 și 0,43 dolari pe acțiune. Profitul diluat GAAP din operațiunile continue este estimat la 0,31–0,35 dolari pe acțiune.
La nivelul median al intervalului estimat pentru venituri, vânzările pe întregul an ar ajunge la aproximativ 689 de milioane de dolari, în creștere cu 16% față de 2025. Conducerea se așteaptă, de asemenea, la o creștere de 24% a EBITDA ajustate pe întregul an, la nivelul median, ambele rate de creștere depășind limita superioară a obiectivelor stabilite la Investor Day.
Knowles a estimat pentru trimestrul al patrulea un flux de numerar din exploatare de 60–70 de milioane de dolari și cheltuieli de capital de 8 milioane de dolari. Acestea rămân prognoze, spre deosebire de fluxul de numerar din exploatare efectiv din trimestrul al treilea, de 44,6 milioane de dolari.
Investițiile în capacitate și ieșirea din activitatea de ștanțare influențează 2027
Conducerea se așteaptă ca cheltuielile de capital să crească la 5%–7% din venituri în 2027, peste intervalul istoric de 3%–5%. Necesarul mai mare de investiții se adaugă constrângerilor de producție identificate în Precision Devices.
În cadrul MedTech and Specialty Audio, ieșirea din activitatea de ștanțare este estimată să genereze o scădere a veniturilor de 2%–3% în 2027, concentrată în prima jumătate a anului. Niew a spus că activitatea pe bază de cost plus marjă genera un profit redus, astfel încât renunțarea la aceasta nu ar trebui să afecteze EBIT-ul. Conducerea se așteaptă ca veniturile segmentului pe întregul an să crească cu aproximativ 2%–4%.
Directorul financiar John Anderson a spus că marja brută a MedTech and Specialty Audio ar trebui să se îmbunătățească cu aproximativ un punct procentual în 2027. Această perspectivă distinge între pierderea anticipată a veniturilor cu profitabilitate redusă și evoluția activității rămase.
Concluzie
Următorul reper pentru rezultatele Knowles este trimestrul încheiat la 31 decembrie 2026, raportat la intervalul de venituri estimat de conducere, de 180–190 de milioane de dolari. Ulterior, întrebarea operațională esențială este cât din fluxul solid de comenzi Precision Devices poate fi transformat în livrări, în condițiile în care capacitatea rămâne constrânsă.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
