В III квартале 2026 года прибыль Techcombank до налогообложения достигла рекордного квартального уровня — более 10 трлн донгов, увеличившись на 25,8% год к году. На обсуждении финансовых результатов банка 21 октября отмечались уверенный рост процентных и комиссионных доходов, а также рост стоимости фондирования, снижение доли текущих и сберегательных счетов и сдержанный спрос на ипотеку.
Основные выводы
- Прибыль до налогообложения за девять месяцев достигла 28,9 трлн донгов, увеличившись на 23,7% год к году.
- Доля текущих и сберегательных счетов снизилась до 35,5%, а стоимость фондирования выросла до 5,2%.
- Кредитный портфель с начала года вырос на 16,3% без дополнительного выделения кредитной квоты.
Содержание
- Рост процентных и комиссионных доходов Techcombank
- Конкуренция за депозиты ограничивает улучшение маржи
- Расширение инфраструктурного кредитования в условиях ограниченного фондирования
- Стратегия в сфере управления капиталом нацелена на расширение отношений с клиентами
- Заключение
Рост процентных и комиссионных доходов Techcombank
Совокупный операционный доход увеличился на 18% год к году благодаря росту чистого процентного дохода на 16,9% и чистого комиссионного дохода на 40%. Результаты отражают вклад как доходов, связанных с кредитованием, так и деятельности, приносящей комиссионные доходы, а не зависимость от одной статьи доходов.
Число клиентов цифровых каналов достигло 14,8 млн, увеличившись на 19%, а на цифровые каналы пришлось 99% розничных операций. Клиентская база состоятельных клиентов выросла на 30%, до 307 000, а доля рынка в сегменте брокерских услуг с акциями достигла 10%.
Эти направления важны для ответа руководства на давление на маржу. Финансовый директор Александр Макер (Alexander Macaire) заявил, что уступки по ставкам кредитования могут сочетаться с более глубокими отношениями с клиентами и дополнительными услугами в сфере валютных операций, аккредитивов, гарантий и других комиссионных услуг.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Коэффициент достаточности капитала | 15% |
| Коэффициент капитала первого уровня | 14,1% |
| Отношение кредитов к депозитам | 77,7% |
| Доля краткосрочного фондирования, используемого для кредитования на средний и долгий срок | 27,9% |
Конкуренция за депозиты ограничивает улучшение маржи
Чистая процентная маржа улучшилась до 3,5%, однако стоимость фондирования выросла до 5,2% с 4,9%. Более высокие ставки по срочным депозитам побуждали клиентов переводить средства с текущих и сберегательных счетов, в результате чего доля CASA снизилась до 35,5% с 40% на конец 2025 года.
Это изменение важно, поскольку текущие и сберегательные депозиты обычно обеспечивают более дешевое фондирование, чем срочные депозиты. Руководство заявило, что возвращение доли CASA к 40% за весь год маловероятно, поэтому структура депозитов остается важным ограничением даже на фоне роста доходов.
Показатели качества кредитного портфеля также указывали на некоторое ухудшение. Доля органической просроченной задолженности составила 1,26%, или 1,36% с учетом влияния, связанного с Кредитно-информационным центром, а покрытие кредитов резервами снизилось до 107%. Руководство объяснило рост проблемных кредитов переходом задолженности в эту категорию в неналоговых секторах и отдельными случаями.
Расширение инфраструктурного кредитования в условиях ограниченного фондирования
Генеральный директор Йенс Лоттнер (Jens Lottner) заявил, что Techcombank не получил дополнительной кредитной квоты на 2026 год. Однако некоторые отрасли, клиенты и проекты не подпадают под обычную квоту, что позволяет наращивать кредитный портфель. К приоритетам на оставшуюся часть года относятся инфраструктурные проекты с надежными денежными потоками, малые и средние предприятия, связанные с ключевыми клиентами, а также необеспеченное кредитование розничных заемщиков с высоким кредитным качеством.
На инфраструктуру приходилось около 7% совокупного кредитного портфеля, и руководство ожидало увеличения этой доли. Лоттнер описал модель «выдать кредит и распределить риск»: первоначальное финансирование служит переходным финансированием на два-три года, после чего проекты планируется синдицировать, распределять или рефинансировать за счет выпуска облигаций, когда они начнут работать.
Доля кредитов сектору недвижимости снизилась до 30% с 34% годом ранее. Спрос на ипотеку оставался сдержанным, хотя ежемесячные выдачи составляли от 5 до 8 трлн донгов; в сентябре показатель достиг верхней границы этого диапазона — максимума за шесть месяцев. Макер заявил, что в ипотечном портфеле не наблюдается широкомасштабного ухудшения качества.
Наряду с расширением кредитования банк сообщил следующие показатели капитала и ликвидности.
Стратегия в сфере управления капиталом нацелена на расширение отношений с клиентами
Лоттнер заявил, что Techcom Wealth стремится выйти за рамки банковских привилегий и сосредоточиться на управлении портфелями, сохранении капитала и его передаче между поколениями. Банк привлекает внешних специалистов и создает офис директора по инвестициям, приглашая специалистов из-за рубежа. По его словам, на это подразделение уже приходилось около 10–15% активов под управлением розничного банка.
Стратегия развивает уже существующее направление, описанное в материале банка о подходе к частному банковскому обслуживанию и планированию передачи капитала, опубликованном в феврале 2026 года. В этом более раннем материале изложен комплексный подход к консультированию клиентов по вопросам их личного и делового капитала, а также подготовке следующего поколения; он дает представление о стратегии, но не подтверждает результаты третьего квартала.
Руководство рассматривает услуги по управлению капиталом, а также бизнесы в сфере ценных бумаг и страхования как способы расширить источники доходов за пределы маржи кредитования. Их будущий вклад остается стратегическим ожиданием и отличается от уже зафиксированного роста комиссионных доходов.
Заключение
На оставшуюся часть 2026 года Techcombank обозначил приоритеты: выборочное кредитование инфраструктурных проектов, бизнеса и розничных клиентов, а также развитие более широких отношений с клиентами, приносящих комиссионный доход. Следующие результаты покажут, сможет ли такая структура поддерживать рост прибыли при сохраняющейся высокой стоимости фондирования и доле дешевых депозитов ниже уровня на конец 2025 года.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции связаны с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
