26 октября 2026 года Meta Platforms запустила публичные предложения акций примерно на $35 млрд, расширяя инвестиции в инфраструктуру и продукты искусственного интеллекта. Размещение акций Meta объединяет продажу обыкновенных акций через форвардные соглашения с обязательными к конвертации привилегированными ценными бумагами. Отдельная предлагаемая программа продажи акций на $60 млрд пока не утверждена.

Основные выводы

  • Запущенные предложения включают около $22,5 млрд обыкновенных акций и $12,5 млрд депозитарных акций привилегированного типа.
  • Изначально Meta не получит денежных средств от предложения обыкновенных акций; выручка поступит при последующем исполнении форвардных соглашений.
  • Предлагаемая программа продаж на открытом рынке объемом $60 млрд зависит от начала торгов акциями класса C и не гарантирована.

Содержание

Структура размещения акций Meta

Объявление Meta о финансировании разграничивает два одновременно проводимых андеррайтинговых размещения и возможную будущую программу продаж на открытом рынке. Запущенные сделки включают примерно $22,5 млрд обыкновенных акций класса A, связанных с форвардными соглашениями о продаже, и примерно $12,5 млрд депозитарных акций, представляющих привилегированные акции серии A с обязательной конвертацией.

Структура размещения обыкновенных акций означает, что заявленная сумма размещения не станет немедленно доступными Meta денежными средствами. Покупатели по форвардным контрактам или их аффилированные лица сначала продадут акции, а Meta ожидает получить средства при исполнении форвардных соглашений в одну или несколько дат не позднее 19 ноября 2027 года.

Meta намерена использовать поступления от обоих размещений на общие корпоративные цели. Хотя компания связывает финансирование со своей стратегией инвестиций в ИИ, заявленное использование средств не ограничено каким-либо конкретным центром обработки данных или продуктом.

Ставка дивидендов, условия конвертации и другие условия привилегированных ценных бумаг будут определены при установлении цены размещения. Завершение любого из размещений не зависит от завершения другого.

ПозицияДетали
Привилегированные депозитарные акцииПредлагаются 250 млн акций, каждая представляет 1/20 доли привилегированной акции.
Опцион на дополнительное размещение привилегированных акцийОжидается 30-дневный опцион на приобретение до 37,5 млн дополнительных депозитарных акций.
Опцион андеррайтера на обыкновенные акцииОжидается 30-дневный опцион на приобретение дополнительных акций на сумму до $3,375 млрд.
Обязательная конвертацияОжидается расчет примерно 15 августа 2029 года, если конвертация не произойдет раньше; класс акций зависит от установленных условий.
Предлагаемый листинг депозитарных акцийMeta намерена подать заявку на листинг на Nasdaq Global Select Market под тикером METAM.

Дополнительные $60 млрд пока остаются предложением

Meta также планирует программу продаж на открытом рынке примерно на $60 млрд, в рамках которой компания сможет продавать обыкновенные акции класса C в течение некоторого времени. По словам компании, программа, как ожидается, начнется не ранее первого квартала 2027 года, после начала торгов ранее анонсированными акциями класса C.

Соглашение об учреждении этой программы не заключено, а сроки, размер и условия пока не определены. Meta предупредила, что программа может вообще не состояться и что любые будущие продажи не гарантированы.

Это различие имеет значение: предлагаемую программу не следует считать уже привлеченными средствами, а два компонента финансирования не следует описывать как завершенную сделку на $95 млрд.

Расходы на ИИ стимулируют расширение источников финансирования

Meta ожидает капитальные затраты в размере от $135 млрд до $145 млрд в 2026 году. Компания планирует финансировать инвестиции за счет операционного денежного потока, долга инвестиционного уровня, стратегических партнерств и акционерного капитала, а не полагаться исключительно на выпуск акций.

За первые три квартала 2026 года компания получила $97 млрд операционного денежного потока, а на конец третьего квартала располагала примерно $82 млрд денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг.

Планы компании в сфере инфраструктуры предусматривают создание четырех суперкластеров, каждый мощностью более одного гигаватта. Meta заявляет, что в 2026 году рассчитывает почти вдвое увеличить общую инфраструктурную мощность по сравнению с 2025 годом, обеспечивая работу как существующих приложений, так и новых сервисов ИИ.

Производители чипов выразили необязывающую заинтересованность в покупке

Nvidia, AMD и Broadcom выразили заинтересованность в покупке акций класса A на сумму до $5 млрд в совокупности в рамках размещения, по той же цене и на тех же условиях, что и для других покупателей.

Эти заявления о заинтересованности не являются обязательствами. Каждая компания может купить больше акций, меньше или не покупать их вовсе, а андеррайтеры могут распределить акции в иных объемах. Таким образом, объявление не подтверждает завершенные инвестиции трех производителей чипов.

Заключение

Размещение акций Meta дополняет планы компании по расходам на ИИ акционерным финансированием, однако запуск не означает завершения сделки. Следующие этапы — установление цены и завершение андеррайтинговых размещений; отдельная программа продаж на открытом рынке по-прежнему зависит от выполнения дополнительных условий.

Читайте другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.