В III квартале 2026 года прибыль JPMorgan достигла 15,3 млрд долларов, увеличившись на 6% по сравнению с годом ранее; выручка выросла во всех основных направлениях бизнеса. Улучшение результатов сопровождалось предупреждением председателя совета директоров и генерального директора Джейми Даймона о том, что бюджетный дефицит, сохраняющаяся инфляция, высокие цены на активы, рост процентных ставок и геополитическая обстановка по-прежнему представляют риски для экономики США.

Основные выводы

  • Отраженная в отчетности разводненная прибыль на акцию выросла на 10%, до 5,57 доллара.
  • Росту выручки способствовали операции с акциями и комиссии инвестиционно-банковского подразделения.
  • Расходы на резервы под кредитные убытки снизились по сравнению с годом ранее, несмотря на чистое увеличение резервов.

Прибыль JPMorgan растет, несмотря на убытки по ценным бумагам

JPMorgan Chase опубликованный отчет о прибылях за III квартал 2026 года показал выручку, отраженную в отчетности, в размере 50,2 млрд долларов, что на 8% больше, чем годом ранее. Выручка по управленческой отчетности — показатель не по GAAP, корректирующий выручку с учетом полной налоговой эквивалентности, — составила 50,9 млрд долларов, также увеличившись на 8%.

Отраженная в отчетности прибыль включала чистые убытки по инвестиционным ценным бумагам до уплаты налогов в размере 658 млн долларов. Без учета этой существенной статьи чистая прибыль составила 15,8 млрд долларов, а прибыль на акцию — 5,75 доллара против 5,57 доллара, отраженных в отчетности.

Чистый процентный доход вырос на 13%, до 27,1 млрд долларов. Без учета подразделения Markets банк объяснил рост увеличением остатков на депозитах, ростом остатков по направлению карточных услуг и увеличением объема оптового кредитования; частично этот эффект нивелировало снижение ставок. Расходы выросли на 12%, до 27,3 млрд долларов, в связи с увеличением расходов на вознаграждения, брокерские услуги и дистрибуцию, маркетинг и технологии.

ПоказательДанные
Дивиденды по обыкновенным акциям4,4 млрд долларов, или 1,65 доллара на акцию, в III квартале 2026 года
Чистый объем обратного выкупа обыкновенных акций664 млн долларов в III квартале 2026 года
Коэффициент капитала CET1 по стандартизированному подходу13,9% на конец квартала
Денежные средства и ликвидные ценные бумаги1,5 трлн долларов

Рост доходов от торговли и комиссий поддерживает основные направления бизнеса

Выручка подразделения Commercial & Investment Bank увеличилась на 14%, до 22,7 млрд долларов. Выручка направления Markets выросла на 15%: выручка от операций с акциями увеличилась на 49%, тогда как выручка от операций с инструментами с фиксированным доходом снизилась на 4%. Комиссионные доходы от инвестиционно-банковских услуг выросли на 14%, главным образом благодаря увеличению комиссий за консультационные услуги.

Выручка подразделения Consumer & Community Banking выросла на 9%, до 21,2 млрд долларов, чему способствовал рост в сфере банковских и услуг по управлению капиталом, карточных услуг и автокредитования. Выручка направления ипотечного кредитования снизилась на 3%, отчасти из-за сокращения доходов от выдачи новых кредитов.

Выручка подразделения Asset & Wealth Management увеличилась на 14%, до 6,9 млрд долларов. Банк объяснил этот рост главным образом увеличением комиссий за управление активами на фоне рыночной конъюнктуры и чистого притока средств, а также ростом остатков по кредитам.

Осторожные оценки экономики не означают роста расходов на резервы

Даймон заявил, что активные инвестиции бизнеса и продолжающиеся потребительские расходы поддерживают экономику США, однако предупредил, что фундаментальные риски сохраняются. «Эти факторы могут быть управляемыми, но мы по-прежнему готовы к широкому спектру сценариев», — сказал он.

Банк отразил расходы на резервы под кредитные убытки в размере 2,7 млрд долларов против 3,4 млрд долларов в III квартале 2025 года. Сумма за текущий квартал включала 2,2 млрд долларов чистых списаний и чистое увеличение резервов на 539 млн долларов, главным образом в сфере оптового кредитования. Сумма в 2,7 млрд долларов представляет собой расходы на формирование резервов, а не увеличение резервов.

В течение квартала JPMorgan также сократил объем обратного выкупа акций. Даймон заявил, что инвестиции в бизнес и поддержка клиентов остаются главными приоритетами при распределении капитала.

Читать другие новости

Другие новости FinanceVelix

Отказ от ответственности

Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.