Прибыль Zions в третьем квартале 2026 года выросла: снижение кредитных затрат перевесило влияние более узкой чистой процентной маржи и увеличения операционных расходов. 19 октября банк сообщил о чистой прибыли в размере $262 млн, или $1,78 на разводненную акцию, против $221 млн, или $1,48 на акцию, годом ранее.
Основные выводы
- Прибыль на разводненную акцию увеличилась на 20% благодаря, в частности, выгоде в размере $8 млн от расходов на резервирование под кредитные убытки.
- Чистый процентный доход вырос на 2% в годовом выражении, однако процентная маржа сузилась до 3,23%.
- Объем депозитов клиентов увеличился, тогда как остатки по кредитам практически не изменились по сравнению со вторым кварталом.
Содержание
- Рост прибыли Zions во многом обусловлен снижением кредитных затрат
- Рост депозитов снижает зависимость от краткосрочного финансирования
- Корректировки оценки усиливают рост комиссионных доходов
- Завершенное приобретение расширяет кредитование многоквартирной недвижимости
- Заключение
Рост прибыли Zions во многом обусловлен снижением кредитных затрат
Опубликованные финансовые результаты за третий квартал 2026 года показали резкое улучшение показателей кредитных затрат: вместо расходов на резервирование в размере $49 млн годом ранее банк получил выгоду в размере $8 млн. Председатель совета директоров и главный исполнительный директор Харрис Х. Симмонс назвал улучшение качества кредитного портфеля основным фактором роста прибыли на акцию.
Чистый объем списаний по кредитам и лизинговым операциям снизился до $3 млн с $56 млн. В квартале годом ранее списания составили $50 млн по возобновляемым кредитным линиям, предоставленным двум связанным коммерческим заемщикам, которые финансировали выдачу и приобретение коммерческих ипотечных кредитов.
До учета расходов на кредитные резервы улучшение было менее выраженным. Чистая выручка до расходов на кредитные резервы (pre-provision net revenue), показатель, не относящийся к GAAP, снизилась на 1% до $340 млн. Чистая прибыль также сократилась по сравнению с $452 млн во втором квартале, когда прибыль от ценных бумаг включала значительную прибыль от продажи акций Visa класса B-1 и нереализованную прибыль по портфелю банка Small Business Investment Company.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Оценочный коэффициент достаточности капитала первого уровня категории CET1 | 11,8% против 11,3% годом ранее |
| Материальная балансовая стоимость на обыкновенную акцию | $43,50, рост на 13% в годовом выражении |
| Кредиты, отнесенные к проблемным категориям | 3,40% кредитов и лизинговых операций против 4,00% годом ранее |
| Неработающие активы | $315 млн против $298 млн в предыдущем квартале и $324 млн годом ранее |
Рост депозитов снижает зависимость от краткосрочного финансирования
Чистый процентный доход увеличился до $684 млн с $672 млн годом ранее. Снижение стоимости финансирования и изменения в структуре баланса способствовали росту, хотя чистая процентная маржа сузилась на пять базисных пунктов — до 3,23%.
Объем депозитов клиентов без учета брокерских депозитов достиг $74,5 млрд, увеличившись на 5% в годовом выражении. Депозиты росли быстрее кредитования, что позволило банку сократить краткосрочные заимствования и увеличить вложения в инструменты денежного рынка.
Объем кредитов и лизинговых операций составил $62,5 млрд, увеличившись на 4% по сравнению с годом ранее, но практически не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом. Симмонс объяснил отсутствие квартального роста более быстрым погашением кредитов и высокой конкуренцией на рынке.
Тем не менее стоимость финансирования выросла по сравнению с предыдущим кварталом. Совокупная стоимость депозитов увеличилась до 1,59% с 1,48%, отчасти из-за смещения структуры в пользу процентных депозитов с более высокой стоимостью. Изменение порядка представления учетных данных добавило примерно три базисных пункта.
Корректировки оценки усиливают рост комиссионных доходов
Непроцентные доходы, связанные с клиентами, выросли на 18% до $192 млн. Без учета корректировок кредитной оценки по процентным свопам, связанным с клиентами, скорректированные непроцентные доходы, связанные с клиентами, — показатель, не относящийся к GAAP, — увеличились более умеренными темпами, на 5%, до $182 млн.
Непроцентные расходы увеличились на 5% до $553 млн, что отражает, среди прочего, рост затрат на оплату труда, технологии и услуги внешних подрядчиков. Эти факторы помогают объяснить, почему увеличение отчетной прибыли не привело к росту чистой выручки до расходов на кредитные резервы.
Завершенное приобретение расширяет кредитование многоквартирной недвижимости
В конце июля 2026 года Zions завершил приобретение платформы агентского кредитования Basis Multifamily Finance. Симмонс назвал эту платформу стратегическим дополнением, которое поможет обслуживать клиентов в сфере коммерческой недвижимости, особенно на западных рынках.
Симмонс также заявил, что умеренно чувствительный к изменению стоимости активов баланс банка должен обеспечить более высокий чистый процентный доход в условиях роста ставок. Это условный прогноз руководства, а не отчетный результат.
Заключение
Улучшение прибыли за квартал было обусловлено главным образом снижением кредитных затрат, а не усилением результатов до учета расходов на кредитные резервы. По мере интеграции приобретенной платформы кредитования многоквартирной недвижимости стоит следить за ростом кредитования, стоимостью депозитов и динамикой процентных ставок.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
