Прибыль Zions в III квартале 2026 года увеличилась: резкое снижение кредитных затрат перевесило сужение маржи по кредитам и рост операционных расходов. 19 октября банк сообщил о чистой прибыли в размере $262 млн, или $1,78 на разводненную акцию, против $221 млн, или $1,48 на акцию, годом ранее. По сравнению со II кварталом прибыль снизилась: тогда результаты были увеличены за счет доходов от операций с ценными бумагами.
Главное
- Прибыль на разводненную акцию выросла на 20% в годовом выражении, главным образом благодаря улучшению качества кредитного портфеля.
- Чистый процентный доход увеличился на 2%, несмотря на сужение маржи и рост стоимости депозитов по сравнению с предыдущим кварталом.
- Объем клиентских депозитов вырос почти на 10% в пересчете на годовой темп по сравнению со II кварталом, тогда как остатки по кредитам практически не изменились.
Содержание
- Снижение кредитных затрат способствует росту прибыли Zions
- Операционные улучшения оказались скромнее роста прибыли
- Депозиты растут быстрее кредитования
- Заключение
Снижение кредитных затрат способствует росту прибыли Zions
Финансовые результаты за III квартал 2026 года показали, что банк получил выгоду в размере $8 млн по расходам на резервирование под кредитные убытки, тогда как годом ранее эти расходы составили $49 млн. Председатель совета директоров и генеральный директор Харрис Х. Симмонс назвал улучшение качества кредитного портфеля главной причиной роста прибыли на акцию.
Чистый объем списаний по кредитам и лизингу снизился до $3 млн с $56 млн. В показателе за аналогичный квартал прошлого года учитывались списания на $50 млн по возобновляемым кредитным линиям двум связанным коммерческим заемщикам, финансировавшим выдачу и приобретение коммерческой ипотечной задолженности. Из-за этой концентрации потерь годовое сравнение выглядит особенно благоприятным.
Кредитные показатели не по всем направлениям улучшились по сравнению с предыдущим кварталом. Объем проблемных активов вырос до $315 млн с $298 млн, хотя остался ниже $324 млн, зафиксированных годом ранее.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Оценочный коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) | 11,8% против 11,3% годом ранее. |
| Кредиты, отнесенные к категориям повышенного риска | $2,1 млрд, или 3,40% кредитов и лизинга, против 4,00% годом ранее. |
| Резерв на возможные кредитные убытки | $696 млн на 30 сентября 2026 года против $725 млн годом ранее. |
| Приобретение Basis Multifamily Finance | Приобретение платформы агентского кредитования завершено в июле 2026 года. |
Операционные улучшения оказались скромнее роста прибыли
Чистый процентный доход достиг $684 млн против $672 млн годом ранее и $677 млн во II квартале. Снижение стоимости фондирования и изменения в структуре баланса поддержали годовой рост, однако чистая процентная маржа сузилась до 3,23% с 3,28% годом ранее.
Непроцентные доходы от обслуживания клиентов выросли на 18%, до $192 млн. Без учета корректировок оценки кредитного риска скорректированный показатель банка увеличился более умеренно — на 5%, до $182 млн. Между тем непроцентные расходы выросли на 5%, до $553 млн, в связи с увеличением затрат на оплату труда, технологии и услуги внешних подрядчиков.
Чистый доход до отчислений в резерв под кредитные убытки, показатель, не относящийся к GAAP, снизился на 1%, до $340 млн. Контраст с ростом чистой прибыли показывает, насколько важным для квартального результата стало снижение кредитных затрат.
Снижение прибыли по сравнению с предыдущим кварталом также требует контекста. Во II квартале прибыль составила $452 млн, или $3,05 на акцию, включая значительную прибыль от продажи акций Visa класса B-1 и нереализованную прибыль по портфелю инвестиционной компании малого бизнеса банка. Чистый результат по ценным бумагам изменился с прибыли в $269 млн в том квартале на убыток в $4 млн в III квартале.
Депозиты растут быстрее кредитования
Объем кредитов и лизинга составил $62,5 млрд — на 4% больше, чем годом ранее, но практически без изменений по сравнению со II кварталом. Симмонс заявил, что ускорение погашения кредитов и высокая конкуренция на рынке ограничили рост по сравнению с предыдущим кварталом.
Объем клиентских депозитов без учета брокерских депозитов достиг $74,5 млрд, увеличившись на 5% в годовом выражении. Приток депозитов снизил зависимость от более дорогих краткосрочных заимствований, однако структура депозитов сместилась в сторону счетов, по которым начисляются проценты. Общая стоимость депозитов выросла до 1,59% с 1,48% во II квартале, отчасти из-за изменения порядка представления данных в бухгалтерской отчетности.
Симмонс заявил, что руководство ожидает более быстрого роста чистого процентного дохода в условиях повышения ставок благодаря умеренной чувствительности баланса к изменениям процентных ставок. Он также прогнозировал дальнейшее улучшение непроцентных доходов в 2027 году. Эти комментарии отражают ожидания руководства, а не опубликованные результаты.
Заключение
Годовой рост прибыли был обусловлен снижением кредитных затрат, тогда как улучшение базовых операционных показателей оказалось более ограниченным. В ближайшие кварталы ключевая проверка прогноза руководства будет заключаться в том, смогут ли рост депозитов и комиссионные доходы обеспечить увеличение выручки без соответствующего роста затрат на фондирование и операционных расходов.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции связаны с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
