Скорректированная прибыль Fifth Third за третий квартал 2026 года превысила ожидания благодаря присоединению Comerica и росту чистого процентного дохода. 19 октября банк сообщил о скорректированной прибыли в размере $1.13 на акцию, превысив прогноз на $0.05. При этом разводненная прибыль по GAAP составила $0.90 на акцию после учета расходов, связанных со слиянием, и других затрат.
Главное
- Скорректированная прибыль на акцию превысила ожидания, однако отчетная разводненная прибыль на акцию снизилась с $0.91 годом ранее.
- Comerica помогла увеличить чистый процентный доход; преобразование ее систем завершено.
- Рост депозитов снизил зависимость от оптового фондирования, хотя маржа по кредитам немного сократилась.
Содержание
- Прибыль Fifth Third: базовая прибыль и расходы
- Comerica увеличивает доходы, но стоимость депозитов ограничивает маржу
- Рост депозитов улучшает структуру фондирования
- После завершения преобразования систем основное внимание — операционным результатам
- Заключение
Прибыль Fifth Third: базовая прибыль и расходы
Чистая прибыль, доступная обыкновенным акционерам, достигла $828 млн против $763 млн во втором квартале и $608 млн годом ранее. Отчетная разводненная прибыль на акцию выросла с $0.83 по сравнению с предыдущим кварталом, но осталась немного ниже показателя годичной давности. Это показывает, что рост общей прибыли не привел к увеличению прибыли на акцию.
В сообщении Fifth Third о финансовых результатах за III квартал 2026 года отчетная прибыль на акцию сверяется со скорректированным показателем $1.13. Разница составила $0.23 на акцию, или $211 млн после уплаты налогов: $171 млн расходов, связанных со слиянием, $26 млн затрат по судебным разбирательствам о межбанковских комиссиях и $14 млн обесценения технологических активов.
Эти корректировки важны для сравнения показателей. Превышение прогноза относится к показателю не по GAAP, а не к отчетной разводненной прибыли банка на акцию.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Коэффициент капитала первого уровня CET1 | 10.02% в III квартале 2026 года против 9.93% во II квартале 2026 года. |
| Резерв на кредитные убытки | $122 млн против $129 млн в предыдущем квартале. |
| Скорректированная рентабельность материального обыкновенного капитала | 20.6% за третий квартал. |
| Балансовая стоимость на акцию | $34.31 против $35.63 в предыдущем квартале. |
Comerica увеличивает доходы, но стоимость депозитов ограничивает маржу
Чистый процентный доход, рассчитанный на полностью налогооблагаемой основе, вырос на 3% по сравнению со вторым кварталом и составил $2.276 млрд; относительно годом ранее показатель увеличился на 49%. По данным Fifth Third, годовой рост был обусловлен главным образом Comerica, а также переоценкой активов с фиксированной ставкой и управлением балансом.
Квартальному росту способствовали повышение рыночных ставок, управление инвестиционным портфелем и увеличение кредитования. Частично этот прирост нивелировали более высокие расходы на депозиты, в том числе связанные с переводом на баланс бывших инвестиционных sweep-счетов Comerica.
Тем не менее чистая процентная маржа сократилась до 3.34% с 3.36% во втором квартале. Непроцентные доходы также снизились на 5% за квартал, до $1.008 млрд, хотя без учета некоторых статей они выросли на 1%. Скорректированный прирост контрастировал со снижением отчетного показателя комиссионных доходов.
Рост депозитов улучшает структуру фондирования
Средний объем депозитов увеличился на 3% за квартал и составил $238.344 млрд, а средний объем кредитов и лизинговых операций в портфеле вырос на 1%, до $179.244 млрд. Рост депозитов был обусловлен операционной активностью, розничной кампанией на Юго-Западе США и переводом на баланс бывших инвестиционных sweep-счетов Comerica.
На конец периода отношение кредитов в портфеле к основным депозитам улучшилось до 76% с 77%. Увеличение депозитной базы также помогло сократить средний объем оптового фондирования на 10% по сравнению с предыдущим кварталом, до $23.252 млрд, снизив зависимость банка от этого источника средств.
После завершения преобразования систем основное внимание — операционным результатам
Председатель совета директоров, главный исполнительный директор и президент Тим Спенс заявил, что Fifth Third завершила преобразование систем Comerica менее чем через год после объявления о приобретении; при этом удалось сохранить значительную часть клиентов и банковских специалистов.
Отчетные непроцентные расходы снизились на 3% за квартал, до $2.049 млрд, главным образом благодаря сокращению расходов на оплату труда и льготы. С начала года признанные непроцентные расходы, связанные со слиянием, составили около $1.04 млрд.
Кредитные показатели были неоднозначными, а не улучшались повсеместно. Коэффициент чистых списаний незначительно вырос до 0.31% с 0.30% в предыдущем квартале, а доля неработающих активов увеличилась до 0.64% с 0.60%.
Заключение
После завершения преобразования систем Comerica стоит следить за расходами на интеграцию, стоимостью депозитов и качеством кредитного портфеля. Результаты третьего квартала показали рост прибыли и улучшение структуры фондирования по сравнению с предыдущим кварталом, но также небольшое сокращение маржи и увеличение объема неработающих активов.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Проверяйте важную информацию самостоятельно и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
